ОПЕК не ожидает пика спроса на нефть, пока мировая экономика растет
Об этом 4 ноября 2024 г. заявил генсек ОПЕК Х. аль-Гайс, выступая на конференции ADIPEC в Абу-Даби.
Пик, которого нет
Тезисы от Х. аль-Гайса:- ОПЕК очень позитивно оценивает спрос на нефть как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе,
- есть некоторые проблемы, но картина не такая негативная, как некоторые представляют,
- пика спроса не произойдет, пока мировая экономика продолжает расти,
- ОПЕК оптимистично смотрит на мировую экономику, отмечая рост в США и Китае,
- так, экономика США в 3м квартале 2024 г. выросла на 2,8%, экономика Китая растет почти на 5%,
- рост в 5% по-прежнему очень хорош для страны такого размера, как Китай, даже если в предыдущие годы он достигал 10%,
- это напоминает мне все разговоры о пике предложения много лет назад,
- пика предложения никогда не было, и пикового спроса не будет, поскольку мир продолжает расти,
- несколько лет назад многие говорили, что пик спроса на нефть придется на 2030 г., теперь спрос достигнет пика в 2035 г.,
- я уверен, что через несколько лет будут говорить, что пик спроса на нефть наступит в 2040 г. и т.д., это не поддается логике.
ОПЕК, в противовес Международному энергетическому агентству (МЭА), остается самым оптимистичным игроком на нефтяном рынке.
Так, ОПЕК ожидает, что спрос на нефть в мире в 2024 г. вырастет на 1,93 млн барр./сутки, до 104,14 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,64 млн барр./сутки, до 105,78 млн барр./сутки.
Несмотря на снижение прогнозов 3й раз подряд, ожидания ОПЕК остаются гораздо более оптимистичными, чем у МЭА.
Так, МЭА прогнозирует, что в 2024 г. вырастет на 862 тыс. барр./сутки, до 102,84 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 998 тыс. барр./сутки, до 103,84 млн барр./сутки.
Расхождение в прогнозах ОПЕК и МЭА по росту спроса на нефть в мире в 2024 г. более чем на 1 млн барр./сутки остается фактором, сильно давящим на нефтяные рынки, сложившуюся ситуацию эксперты называют войной прогнозов.
В долгосрочной перспективе прогнозы по росту спроса на нефть у МЭА еще более негативные.
МЭА в своем World Energy Outlook 2024 (WEO-2024) ожидает, что нефть достигнут пика спроса к 2030 г., составив 101,7 млн барр./сутки по сравнению с 99,1 млн барр./сутки в 2023 г., а затем начнет снижаться, опустившись до 93,1 млн барр./сутки к 2050 г.
ОПЕК в долгосрочном прогнозе World Oil Outlook 2024 (WOO-2024), пика спроса на нефть вообще не просматривает, ожидая, что глобальный спрос на нефть вырастет на 17,9 млн барр./сутки к 2050 г. - со 102,2 млн барр./сутки в 2023 г. до 120,1 млн барр./сутки в 2050 г.
Проблемы, которые есть
Х. аль-Гайс выступил на ADIPEC на следующий день после того, как 8 стран ОПЕК+, добровольно дополнительно сокращающих добычу, отложили постепенное восстановление на 1 месяц, до 1 января 2025 г.Речь идет о добровольном сокращении добычи на 2,2 млн барр./сутки, принятом в ноябре 2023 г., которое планировалось начать постепенно восстанавливать, ежемесячно возвращая на рынок примерно по 180 тыс. барр./сутки нефти.
Первоначально восстановление добычи планировалось начать в октябре, но в сентябре 2024 г. страны-добровольцы согласовали отсрочку на 2 месяца, т.е. до 1 декабря 2024 г., а сейчас - еще на 1 месяц, до 1 января 2025 г.
Причиной очередной отсрочки стало понижательное давление на рынок нефти из-за слабого спроса и растущего предложения за пределами ОПЕК+.
Январские фьючерсы на нефть Brent после решения 8 стран ОПЕК+ начали активно расти, прибавив на торгах 4 ноября 2,71% и поднявшись до 75,08 долл. США/барр.
Однако сейчас посыл к росту иссяк и цены пошли вниз - фьючерсы на январь опустились на 0,4%, до 75,05 долл. США/барр.
Подобная тенденция наблюдается регулярно, во многом в результате словесной интервенция и оторванности фьючерсного рынка нефти от физического.
Х. аль-Гайс ранее говорил, что цены на нефть контролирует не ОПЕК+, а другие стороны, такие как биржи Нью-Йорка и Лондона, брокеры.
Глава Минэнерго Саудовской Аравии А. бин Сальман заявлял, что бумажный рынок нефти попал в самовоспроизводящийся порочный круг низкой ликвидности и крайней волатильности, что подрывает основную функцию рынка по эффективному установлению цен и делает затраты на хеджирование и управление рисками для участников рынка непомерно высокими.
Этот порочный круг усугубляется заявлениями об уничтожении спроса, в результате чего фьючерсный рынок все больше отрывается от фундаментальных факторов.
С этой оценкой позднее согласился и вице-премьер РФ А. Новак.