Neinor anuncia una OPA sobre Aedas Homes para crear una gran promotora de vivienda
La operación tendrá un importe máximo de 1.070 millones y la compañía pagará 24,48 euros por acción
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La promotora inmobiliaria Neinor ha hecho público este martes el anuncio de una Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) sobre el 100% del capital de Aedas Homes. La operación tendrá un importe máximo de 1.070 millones de euros, según ha informado la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Aedas ha explicado que fue informada de la existencia de negociaciones entre su accionista mayoritario, Hipoteca 43 Lux, que pertenece indirectamente a un grupo de fondos de inversión privados controlados y gestionados por Castlelake, y Neinor. Así, la compañía acordó proporcionar a esta empresa acceso limitado a la información de la sociedad para realizar una 'due diligence' confirmatoria.
El consejo de administración de Aedas Homes procederá a emitir el informe exigido por el artículo 24 del Real Decreto 1066/2007, expresando su opinión sobre la oferta en el momento oportuno tras la autorización de la OPA por la CNMV y dentro de los diez días siguientes al inicio del plazo de aceptación de la misma.
La contraprestación que Neinor Homes —con sede social en Bilbao— pagará por cada acción de Aedas Homes —con sede en Madrid— asciende a 24,48 euros, un 10% menos que el último precio que marcaron las acciones de promotora inmobiliaria a cierre del mercado de este lunes. Además, este precio se ajustará a 21,33 euros por acción, un 22% por debajo de la valoración actual, tras descontar los dividendos de 136 millones de euros recientemente anunciados por Aedas Homes y que se pagarán en el mes de julio.
Detrás de la OPA están los fondos Orion European Real Estate Fund, Stoneshield Southern Real Estate Holding II y Welwel Investments, titulares, directa o indirectamente, del 29,5%, 25,7% y 13,5% del capital social de Neinor Homes, según ha explicado la compañía a la CNMV.
En torno a 500 millones de euros para esta operación procederán de recursos propios, ya que Neinor Homes cuenta un importe de hasta 185 millones de euros de caja disponible en su balance y de generación futura de caja, y podría destinar un importe adicional de hasta 90 millones de euros en dividendos futuros pendientes de distribución a estos efectos.
Asimismo, los tres principales accionistas han asumido compromisos de suscripción incondicionales e irrevocables por un importe máximo conjunto de hasta 260 millones de euros para respaldar un aumento de capital de Neinor Homes por importe de 225 millones de euros mediante una colocación privada.
En cuanto al resto de la financiación, procederá de una emisión de bonos sénior garantizados por un importe total de hasta 750 millones de euros, que será íntegramente suscrita por entidades gestionadas, asesoradas o controladas por Apollo Capital Management o sus filiales. El importe sobrante tras el pago de la contraprestación se destinará a reducir deuda de Aedas Homes.
Para proporcionar certeza de ejecución a las partes, Neinor Homes ha suscrito una 'standby volume underwriting letter' con Banco Santander y J.P. Morgan, en virtud de la cual estos últimos se han comprometido a asegurar un importe de hasta 175 millones de euros, en términos habituales para este tipo de acuerdos. Además, la compañía, que prevé concluir la adquisición en el cuarto trimestre de 2025, defiende que su apalancamiento seguirá en un rango “prudente” de entre el 20% y el 30% sobre el valor de sus activos.