Placements : la révolution des transports aiguise les appétits
Comment se déplacera-t-on dans dix, vingt ou trente ans ? En réservant un robotaxi aussi simplement qu’un Uber aujourd’hui ? Avec des véhicules sans volant ni conducteur ? La lutte contre le réchauffement climatique entraîne une révolution des mobilités qui transforme déjà nos usages et ouvre de nouvelles opportunités d’investissement, bien au-delà des seuls constructeurs automobiles. Un écosystème complet émerge – batteries, capteurs, logiciels, plateformes… –, porté par la convergence entre technologie et attentes sociales.
Sur terre et mer
Plusieurs grandes tendances se dessinent : l’électrification du parc automobile, l’essor des mobilités partagées et le développement de la conduite autonome dopée par l’intelligence artificielle. Mais l’innovation dépasse l’automobile : elle touche aussi le transport maritime (retour des voiles), la logistique du dernier kilomètre (véhicules propres, mutualisation…) et les infrastructures (routes intelligentes, bornes de recharge ultrarapides…). "La transition actuelle vers une mobilité plus propre, plus autonome, plus partagée et plus efficace change non seulement la façon dont bougent les individus et les marchandises, mais également la façon même dont nous vivons, explique Clément Chamboulive, gérant de portefeuille chez Robeco. La réduction de notre dépendance au pétrole, que cette transition facilite, est en train de redessiner la carte géopolitique du monde."
Alors que la fin du moteur thermique est programmée en Europe pour 2035, le secteur des transports - responsable de 20 à 25 % des émissions mondiales de CO₂ - connaît une mutation sans précédent. Une transformation jugée indispensable, notamment en Europe, où le transport est le seul secteur dont les émissions de gaz à effet de serre ont augmenté au cours des trois dernières décennies : + 33,5 % entre 1990 et 2019, selon l’Agence européenne pour l’environnement. Portés par la réglementation, les aides publiques, la baisse des prix et l’élan chinois, plus de 17 millions de voitures électriques et hybrides rechargeables ont été vendues dans le monde en 2024. Résultat : leur part de marché a franchi, pour la première fois, le seuil des 20 %. Selon l’Agence internationale de l’énergie, ces motorisations pourraient représenter un quart des ventes mondiales d’ici la fin de l’année.
Fonds thématiques ou indiciels
De quoi nourrir l’optimisme autour de ce marché. En 2023, Galilee Asset Management estimait que la thématique de la mobilité du futur pourrait peser plus de 2 000 milliards d’euros d’ici à 2030. Pour les épargnants souhaitant en profiter, plusieurs options existent. Les plus autonomes peuvent investir directement en Bourse, en sélectionnant des titres cotés comme Tesla, Stellantis ou Renault, ou des spécialistes des équipements et composants tels que Valeo, Aptiv, Schneider Electric ou Nidec.
Autre possibilité, les fonds thématiques, comme BGF Future of Transport (BlackRock), offrent une exposition diversifiée à des entreprises sélectionnées par des professionnels pour leur potentiel. Les fonds indiciels spécialisés, tels que Xtrackers Future Mobility, répliquent quant à eux des indices regroupant les principales valeurs de ce thème d’investissement. Enfin, pour les investisseurs les plus avertis, le capital-investissement (private equity) permet de financer des start-up ou des PME non cotées développant des solutions concrètes dans ce domaine : capteurs de pollution, flottes partagées, logistique verte, etc.
Attention toutefois : ces placements s’inscrivent dans la durée - cinq à dix ans en moyenne - et ne sont pas exempts de risques pouvant conduire à des pertes en capital : réglementation mouvante, guerre des prix, ruptures technologiques, adoption plus lente que prévu… Certaines innovations, comme les e-fuels (carburants de synthèse) ou les taxis volants, en sont encore à un stade précoce. "Chaque année, nous voyons passer une dizaine de dossiers de porteurs de projets persuadés d’avoir inventé le moteur électrique qui va changer la face du monde, raconte Marc Romano, directeur du private equity à impact chez Mirova. Peut-être que l’un d’entre eux trouvera effectivement la pépite. Chez Mirova, nous privilégions les technologies que nous comprenons. Sur le millier de dossiers que nous étudions chaque année, nous n’en retenons que deux à quatre !" Une manière de rappeler que, même en matière de mobilité futuriste, investir exige de garder les pieds sur terre.