Carlos Peña: Desglobalización: Nuevo León y Coahuila, el poder se muda al norte: ¿donde invertir 2026-2030?
La desglobalización 2.0 mapas rotos, cadenas rearmadas no es el fin del comercio, es sureconfiguración. Entre guerras comerciales, sanciones tecnológicas, choques climáticos y unageopolítica más fragmentada, las cadenas de valor se están acortando, duplicando o “friendshoring”.
El resultado es un mundo de bloques: más costos de fricción, pero también nuevas rentasestratégicas para quienes proveen resiliencia.
Entre 2025 y 2030, ganar no será “estar en todaspartes”, sino estar en los nodos críticos.Primero, la manufactura cercana.
El reacomodo de proveeduría hacia América del Norte beneficiaparques industriales, logística intermodal, aduanas y servicios a exportación.
Vehículos eléctricos,autopartes, electrodomésticos y dispositivos médicos trasladarán capacidad productiva acorredores con energía, agua, talento y Estado de derecho.
Nuevo León y Coahuila son el mejorejemplo de este fenómeno: lideran el neo-shoring y concentran más del 68% de los nuevosproyectos industriales del norte de México.
La oportunidad es clara: invertir en capital privado ligadoa la proveeduría, transporte, almacenamiento, energías y construcción de infraestructura paraatender la logística y producción orientada al T-MEC.
Quien participe en estos fondos o proyectoslocales no sólo apalanca el nearshoring: se ancla en el nuevo corazón productivo de Norteamérica.
Segundo, la infraestructura invisible: energía y datos.
La IA exige centros de datos hambrientos deelectricidad y enfriamiento; la transición energética demanda redes robustas.
Tesis: generaciónflexible (gas de respaldo), transmisión, transformadores, almacenamiento (baterías), modernizaciónde redes, y data centers con acceso a energías competitivas. Añada ciberseguridad (arquitecturaszero-trust) como capa obligatoria.
Tercero, recursos críticos. Un mundo en bloques premia materiales difíciles de sustituir: cobre paraelectrificación, uranio para base firme libre de carbono, y reciclaje/“urban mining” para reducirdependencia geopolítica.
Evite apuestas binarias en litio o tierras raras sin ventaja competitiva;prefiera productores integrados, contratos de largo plazo y gobiernos previsibles.
Cuarto, agua y alimentos. Sequías y choques climáticos vuelven esenciales la eficiencia hídrica(medición, reúso, reducción de fugas, desalación modular) y la agrotecnología (invernaderos, riegode precisión, biológicos). Son negocios con demanda inelástica y regulaciones alineadas.
Quinto, finanzas prudentes. En un régimen de tasas “más altas por más tiempo”, la renta fija vuelvea pagar. Tesis: bonos ligados a inflación, crédito corporativo grado de inversión de emisores que sebeneficien del nearshoring, y duraciones medias para capturar carry sin exponerse de más volatilidad de tasas.
En monedas, coberturas: el ciclo político 2026–2028 y los shocks de materiasprimas invitarán a medir riesgo cambiario.
Sexto, VC selectivo y rentable. Menos unicornios “de historia” y más software B2B, IA aplicada amanufactura, logística, salud y finanzas; climatetech con unit economics claros. Busque ingresosrecurrentes, CAC controlado y rutas realistas a EBITDA positivo.
Estrategia de portafolio: barra de resiliencia y opcionalidad. En el extremo defensivo, flujos estables(infra, energía, agua, bonos indexados); en el extremo ofensivo, exposición calibrada a data centers,automatización y cobre. Gobernanza, cumplimiento y seguros dejan de ser costos: son ventajas competitivas en un mundo fragmentado.