El inesperado ascenso de Estrella Galicia y su acercamiento a Heineken en España
El contexto del mercado cervecero en España
España destaca por su amplio consumo y producción de cerveza, con un ecosistema dominado por grandes grupos y marcas consolidadas. El sector está sometido a retos de volumen, coste de las materias primas y evolución del ocio nocturno. De hecho, aunque el consumo sigue siendo fuerte, se observan señales de moderación en los canales tradicionales hosteleros.
En este escenario se produce una batalla por cuota y visibilidad entre grandes actores como Heineken España y Estrella Galicia.
Los datos clave del ejercicio 2024
El ejercicio de 2024 marca un momento relevante para ambos grupos.
- Heineken España cerró el año con una cifra de negocio de aproximadamente **1.035 millones de euros**, lo que representa una caída del 4,6 % respecto al ejercicio anterior. El grueso de esta cifra (984 millones) corresponde al mercado nacional.
- Hijos de Rivera, la matriz de Estrella Galicia, registró ventas de **886 millones de euros** en España, lo que supone un crecimiento del 6,9 % sobre el año anterior.
- La distancia entre ambas se situaba en torno a los 149 millones de euros al cierre de 2024.
¿Qué hay detrás de los números?
Para Heineken, la caída en ingresos contrasta con un beneficio neto “histórico” de 208,2 millones de euros, impulsado por reversión de deterioros e ingresos financieros extraordinarios. Por su parte, Hijos de Rivera también vio descender su beneficio neto (de 107 a 95 millones), pese al aumento de ingresos y EBITDA, debido a fuertes inversiones en su nueva planta de producción en Morás (Arteixo).
La estrategia de Estrella Galicia para el sorpasso
La cervecera gallega apuesta por varias palancas para alcanzar —y quizá superar— a su competidor holandés en España:
- Ampliación industrial: la nueva planta de Morás ya suma cerca de 300 millones de litros anuales, con capacidad futura de hasta 1.000 millones de litros. Esto le permitirá escalar producción y reducir costes unitarios.
- Incremento de cuota en mercados regionales y expansión nacional. En 2024 logró un crecimiento en volumen de producción del 5,3 % y alcanzó ventas de 829 millones de euros, con crecimiento del 14,5 % según datos anteriores.
- Diferenciación de marca y reputación: Estrella Galicia lidera el ranking de marcas de cerveza mejor valoradas en España, con un 37,8 % de “consideración” en 2024, frente a otras marcas relevantes.
- Plan ambicioso de ingreso: el grupo prevé alcanzar los 1.800 millones de euros en facturación para 2030.
Ventajas clave de la firma gallega
Según análisis recientes, la matriz de Estrella Galicia registró un margen neto del 10,7 % en 2024, un nivel que cuadruplica al de Heineken España. Este margen superior le otorga una mayor flexibilidad financiera frente a grandes inversiones.
Los riesgos y obstáculos para Heineken España
Para Heineken España, el escenario no es sencillo:
- La caída en facturación implica presiones en coste, producto y canal. El mercado hostelero sigue siendo clave pero también vulnerable.
- Pese al alto beneficio neto, buena parte responde a partidas extraordinarias que no reflejan necesariamente una mejora consistente del negocio puro de cerveza.
- La competencia se intensifica: no solo Estrella Galicia sino otros grupos como Mahou están fortaleciendo su posición.
¿Cuándo podría producirse el sorpasso?
La brecha de 149 millones actualmente puede parecer significativa, pero los vectores de crecimiento de Estrella Galicia apuntan a una aceleración. Si la firma gallega logra mantener un crecimiento de 6‑8 % anual durante los próximos años y Heineken mantiene o reduce su tamaño, el sorpasso podría producirse antes de 2030.
Todo ello sujeto a que Estrella Galicia logre escalar producción sin pérdidas de eficiencia, y que el contexto del consumo de cerveza en España no mute de forma adversa (por ejemplo, por reducción del consumo o cambios en regulaciones).
Escenarios posibles comparados
| Año | Escenario Estrella Galicia | Escenario Heineken España |
|---|---|---|
| 2024 | 886 M€ (+6,9%) | 1.035 M€ (‑4,6%) |
| 2025‑26 estimado | ≈ 940‑960 M€ | ≈ 1.000‑1.020 M€ |
| 2030 objetivo | 1.800 M€ (propio objetivo) | Dependerá de crecimiento/inacción |
Implicaciones para el mercado y el consumidor
Un cambio en el liderazgo entre firmas cerveceras grandes en España tendría múltiples efectos:
- Las cadenas de distribución y hostelería podrían renegociar condiciones en función del nuevo equilibrio de poder.
- El consumidor podría ver mayores innovaciones de producto, pues la firma gallega tiene mayor margen para diferenciarse en estilos y formatos.
- Para el sector estratégico del país, un “sorpasso” de una firma española frente a una multinacional abriría debates sobre “marca local vs. multinacional”, empleos, inversión industrial y exportación.
Reflexión final
El cuadro actual muestra que Estrella Galicia ha estrechado de forma significativa la distancia con Heineken España en términos de facturación. Su sólida estrategia industrial, de marca y crecimiento, junto con el estancamiento o reducción de la competidora, permiten plantear un escenario en el que la firma gallega podría tomar el liderazgo en España.
El momento clave llegará cuando, más allá de crecimiento porcentual, Estrella Galicia supere de forma visible a Heineken España en cifra absoluta o cuota de mercado. Ese sorpasso será un hito más que simbólico: será el reflejo de un cambio estratégico en el tablero cervecero nacional.