Una renegociación exitosa del T-MEC elevará la rentabilidad financiera en México: Monex

Luego de conseguir una exitosa diversificación de ingresos, que le ha permitido alcanzar posiciones destacadas de rentabilidad dentro del sistema financiero, Monex aguarda con optimismo la renegociación del T-MEC, afirmó Mauricio Naranjo.

En entrevista, el director del grupo financiero manifestó su entusiasmo con respecto a que una mayor certidumbre en torno al acuerdo comercial con Canadá y Estados Unidos ayudará a la economía mexicana a salir del ciclo de bajo crecimiento.

“Estamos a la espera de señales más claras en la renegociación; la certidumbre siempre ayuda a la inversión y al comercio”, enfatizó.

Naranjo destacó el desempeño de la economía estadounidense, que en el último trimestre del año pasado registró un crecimiento superior a 4 por ciento, lo que ha fortalecido el comercio bilateral y el sector exportador mexicano.

“El dinamismo de Estados Unidos ha sido muy relevante, porque ha impulsado las ventas externas y, en consecuencia, la actividad de nuestros clientes, que son principalmente exportadores e importadores. En ese segmento el ritmo ha sido positivo”, señaló.

El economista añadió que entre los planes de Monex se encuentra profundizar la diversificación de sus ingresos, luego de haber reducido la dependencia del negocio cambiario de 90 por ciento a un tercio del total en la última década.

Enfatizó que el grupo consolidó en ese periodo una estrategia de diversificación que hoy le permite contar con una estructura de ingresos más equilibrada y resiliente.

“Actualmente el negocio de divisas aporta 35 por ciento de nuestros ingresos totales; 20 por ciento proviene de la operación internacional y el 45 por ciento restante se distribuye entre derivados, cash management, crédito, servicios fiduciarios, banca privada y la gestión de nuestra propia tesorería”, abundó.

“Hemos venido creciendo en distintas líneas de negocio y seguiremos haciéndolo. Nuestra intención es continuar diversificándonos, pero sin perder el liderazgo en pagos internacionales”, puntualizó.

Cuestionado sobre si en los planes de expansión de Monex se contempla alguna alianza o fusión con otro grupo financiero, Naranjo descartó movimientos inmediatos, aunque no cerró la puerta a oportunidades futuras. “No tenemos nada en este momento. Estamos concentrados en un plan de crecimiento orgánico muy relevante y tenemos mucho trabajo por ejecutar. Pero siempre estamos atentos a lo que pueda surgir”, señaló.

Planes gubernamentales e inversión

El directivo consideró positivas las iniciativas gubernamentales orientadas a detonar la inversión, como el Plan México y el Plan de Inversión en Infraestructura para el Desarrollo 2026-2030, las cuales, a su juicio, representan buenas noticias para el mercado.

“El Plan México tiene un énfasis importante en el desarrollo de polos orientados al sector externo, lo que coincide con el enfoque estratégico de Monex”, señaló.

Además, destacó los componentes de digitalización y desarrollo telemático contemplados en estos programas, un ámbito en el que la institución ha invertido durante años y en el que una parte significativa de su operación ya es completamente digital.

Sobre el impacto del señalamiento del Tesoro de Estados Unidos a dos instituciones financieras mexicanas por presunto lavado de dinero —lo que derivó en su extinción—, Naranjo consideró que el sector bancario logró contener el riesgo sistémico.

“Fueron eventos desafortunados, pero no hubo una afectación estructural al sistema bancario. Lo que sí quedó fue un nuevo riesgo que debemos gestionar. En el caso de los pagos internacionales, estos riesgos son inherentes, por lo que trabajamos todos los días para mitigarlos”, afirmó.

Rentabilidad y expansión internacional

En materia de resultados, el CEO sostuvo que las utilidades de Monex marchan en línea con sus expectativas y que la institución se mantiene en posiciones destacadas de rentabilidad sobre capital dentro del sistema financiero.

El crecimiento del comercio exterior ha impulsado particularmente el negocio de pagos internacionales, que continúa expandiéndose a tasas de doble dígito. Además, en los seis países donde Monex mantiene oficinas fuera de México, la expectativa de crecimiento es incluso mayor.

“En nuestra operación internacional estamos esperando un crecimiento superior al de México. Esa diversificación geográfica también nos fortalece”, indicó.

Acerca del uso de la inteligencia artificial, apuntó que la institución ya incorpora herramientas de esa tecnología, principalmente en procesos de cumplimiento y en la relación con clientes; estas se utilizan en alertas tempranas, diligencia para nuevos clientes y análisis de casos cuando surgen situaciones de preocupación.

Sobre los riesgos financieros, Naranjo subrayó que Monex está preparado para enfrentar la volatilidad, la cual no les afecta debido a su disciplina diaria de no tomar posición cambiaria.

Frente al riesgo de depreciación del peso frente al dólar, el directivo reiteró la importancia de las coberturas cambiarias para empresas con exposición al tipo de cambio. “La recomendación es cubrir el riesgo como si se tratara de un seguro. Existen mecanismos de cobertura que permiten gestionar la volatilidad”, señaló.