Бумаги нефтегазового сектора могут вернуть рынок к росту
В пятницу российский фондовый рынок показывает разнонаправленное движение, в моменте индекс МосБиржи уходил ниже 3000 пунктов, но сейчас пытается закрепиться над «круглой» отметкой. К 14:10 мск российский индексы пытаются вернуться к росту: индекс МосБиржи теряет 0,2%, его значение составляет 3011,45 пункта, индекс РТС проседает на 0,09% до 987,26 пункта.
Инвесторы оцениваю новости о том, что Россия ввела временный запрет на экспорт бензина и дизельного топлива во все страны, за исключением участников Евразийского экономического союза - это вызвало опасения снижения мирового предложения углеводородов. К настоящему моменту нефть марки Brent растет до $94,18 за баррель, нефть марки Light торгуется на уровне $90,64 за баррель.
«Примечательно, что новые радикальные меры, объявленные правительством, застали врасплох как участников рынка от экспертного сообщества до отечественных нефтепроизводителей, так и их зарубежных контрагентов. Соответствующее сокращение экспортных потоков приведёт к углублению дефицита дизельного топлива на мировом рынке, спровоцированного нарушением логистических цепочек, санкционными ограничениями в отношении импорта российских нефтепродуктов, а также нехваткой отдельных видов нефтяного сырья на НПЗ Европы и Азии. Таким образом, сокращение экспорта топлива и сокращение объемов высокосернистой нефти средней тяжести фактически усугубляют прогнозируемый на 4 квартал дефицит, вызванный добровольными сокращения поставок ОПЕК+ на внешние рынки, что, в свою очередь, ещё больше нарушает баланс спроса и предложения на рынке», - пояснил Никита Блохин, старший аналитик «Альфа Банка».
Подстегивает опасения перекоса баланса спроса и предложения и решение ОПЕК+ продолжать сокращение добычи.
Принимайте взвешенные решения с помощью прогнозов искусственного интеллекта по ценным бумагам, чтобы увеличить доходы от ваших инвестиций. Роботизированный отбор инструментов в портфель в сервисе «Финам AI-скринер» - ваш умный помощник в мире инвестиций.
С технической точки зрения поддержку сырьевым котировкам оказывает подскочивший до максимума с начала марта доллар – такая динамика американской валюты делает нефть и другие сырьевые товары более дорогими для держателей иных валют.
Между тем, нефтетрейдеры в раздумьях, так как есть риском ослабления спроса на нефть в следствие жесткой денежно-кредитной политики в США и Европе. Центральный банк США в минувшую среду оставил процентные ставки без изменений, но сообщил о вероятности дальнейшего ужесточения ДКП. Аналитики до конца года ждут еще одного повышения ключевой ставки до 5,5-5,75%. Участники рынка не исключают, что дальнейшее увеличение стоимости заимствований может замедлить экономический рост и ослабить спрос на топливо.
Плюс к этому, оказывать давление на нефтяной рынок будет и усиление опасений относительно возможной рецессии в еврозоне.
Банк Англии в четверг сделал паузу в длительном цикле повышений процентных ставок, но сообщил, что не воспринимает недавнее снижение инфляции как должное. Ожидается, что ЕЦБ оставит процентные ставки без изменений на следующем заседании.
Аналитики Freedom Finance Global ждут, что до конца дня цена Brent булет колебаться в пределах $92–96.
Сегодняшнее укрепление позиций нефти поддерживает оптимизм в бумагах нефтегазового сектора: «Сургутнефтегаз» (ао+1%, ап+0,7%), «ЛУКОЙЛ» (+0,9%), «Роснефть» (+0,2%). Учитывая вес этих бумаг в индексе МосБиржи, можно ждать возобновления роста рынка к концу дня.
Исключение составили акции «Татнефти» (-1%), их просадка вызвана отменой собрания акционеров из-за отсутствия кворума, в ходе заседания должен был рассматриваться вопрос утверждения дивидендных выплат за первое полугодие.
На позитивной стороне сегодня бумаги «Полиметалла» (+1,7%), инвесторы ждут публикации результатов компании по МСФО за первое полугодие 2023 года. Ожидается, что выручка увеличится на 25,5% - до $1,315 млрд на фоне восстановления объемов продаж в России и повышения цен на металлы. Плюс к этому, рынок продолжает оценивать продажу российского бизнеса - компания допускает подвижку по срокам реализации российского бизнеса, в прошлом месяце компания говорила о 6 месяцах.
Парадоксальна динамика бумаг сектора черной металлургии – «Северсталь» (+3%), НЛМК (+2,8%), ММК (+1,4%). Новостной фон для этих активов негативен, так как с 1 октября для представителей индустрии будет введена дополнительная пошлина с привязкой к котировкам рубля. «Необходимость выплачивать эту ренту сократит доходы компаний за четвертый квартал. Можно предположить, что причиной роста стала какая-то инсайдерская информация, касающаяся металлургов», - комментирует Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.
«РУСАЛ» логично падает, акции теряют 2,8%, бумаги адекватно восприняли введение курсовой ренты. «Большая часть продукции компании идет на экспорт, а курс доллара пока не позволяет рассчитывать на обнуление дополнительной пошлины, предусмотренное при курсе рубля к доллару на отметке 80. Под давление попадет FCF компании, что приведет к снижению дивиденда и к сокращению инвестиций в развитие бизнеса», - поясняет г-н Чернов.
Рубль несколько проседает, доллар на валютных торгах МосБиржи дорожает до 96,14 руб., евро укрепляется до 102,31 руб., юань поднимается до 13,15 руб. «В моменте на рынке заметно усиливалась волатильность на фоне экспирации квартальных фьючерсов», - говорят аналитики «Банка «Санкт-Петербург». В перспективе же у рубля есть потенциал для укрепления, пара доллар\рубль может двигаться к отметке 95 под влиянием фактора приближающегося налогового периода. После выплат будет закономерная просадка российской валюты.