Мягкость Лагард и низкая инфляция топят евро.

Европейская валюта продолжает импульсное снижение четвертый месяц подряд. В данное время инструмент EUR/USD находится в стадии построения пятой волны в первой нового участка тренда. Следовательно, очевиден вывод – в ближайшее время следует ожидать завершения построения первой волны, затем – коррекционный набор волн, затем – построение третьей импульсной волны, которая может транспортировать евровалюту гораздо ниже ценового паритета. Текущая волновая картина открывает перед евро весьма мрачные перспективы.

Эти перспективы усиленно поддерживаются экономическими данными из Евросоюза и заявлениями Кристин Лагард и других управляющих ЕЦБ. На мой взгляд, ключевые факторы укрепления доллара(и, соответственно, падения евровалюты) не связаны с ЕЦБ или европейской экономикой. Но «европейские» факторы также влияют на желание рынка покупать евро. Г-жа Лагард в ходе своего последнего выступления сообщила, что ЕЦБ планирует добиться цели по инфляции в 2% в 2025 году. На самом деле из этого изречения нельзя сделать никаких выводов, так как никто не знает, какие будут изменения во внешней политике и торговле в 2025 году, когда президентом США станет Дональд Трамп. Инфляция может существенно увеличиться и в США, и в Евросоюзе, что вынудит центральные банки менять свою денежно-кредитную стратегию. А как изменится эта стратегия будет зависеть от темпов и силы роста инфляции. А темпы и сила роста инфляции зависит от конкретных тарифов, которые собирается вводить Трамп.

Следовательно, только отчеты по инфляции в ЕС имеют значение. И последние отчеты больше разочаровали покупателей евро, чем порадовали. Поначалу волна оптимизма захлестнула рынок, когда инфляция в Германии выросла до 2,6% в годовом исчислении. Но уже на следующий день вышел отчет по инфляции в ЕС, который также зафиксировал рост, но рост в рамках ожиданий рынка – 2,4% г/г в декабре. Индекс потребительских цен понемногу растет, но пока это не является признаком устойчиво высокой инфляции. Первые месяцы 2025 года будут крайне важными. Во-первых, мы узнаем, какие тарифы и против каких стран введет Дональд Трамп. Во-вторых, мы узнаем, продолжит ли ускоряться инфляция в США и ЕС. Я при любых раскладах ожидаю построения коррекционной структуры по EUR/USD, но все же нельзя отрицать, что даже волна 5 в 1 может получиться гораздо более протяженной, чем сейчас. А рынок в данное время и не думает о покупках.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение понижательного участка тренда. В данное время первая волна этого участка выглядит убедительно и укомплектованно. Можно предположить, что она близится к своему завершению. Следовательно, следует ожидать трехволновой или более сложной коррекционной структуры, в рамках которой искать новые точки входа на продажу с целями, расположенными гораздо ниже 2-й фигуры. Однако убедительных сигналов о завершении этой волны нет. Следовательно, снижение может продолжаться.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD указывает на то, что построение понижательного участка тренда продолжается, но его первая волна может близится к своему завершению. Я говорил о продажах еще около отметки 1,3440. Теперь же можно дождаться построения хотя бы одной убедительной коррекционной волны, после чего искать новые точки входа на продажу с целями. Так как британец продолжает снижаться, цели снижения могут находиться около отметки 1,2186, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.