Развязку лета. Сможет ли S&P 500 пробить 6500 или начнется долгожданная коррекция?

Американские индексы продолжают переписывать историю: на премаркете во вторник S&P 500 уже торгуется на 6400, а Nasdaq 100 уходит выше 23470. Казалось бы, куда еще расти? Но рынок не устает удивлять, вчера оба индекса завершили день с новым историческим максимумом, причем даже микроскопический прирост (+0,02% по S&P и +0,33% по Nasdaq) стал поводом для очередной волны оптимизма.

Даже незначительное снижение Dow (0,14%) было воспринято скорее как локальная передышка, чем начало коррекции.

Позитивные настроения подогревают сразу несколько факторов. Во-первых, США и Евросоюз подтвердили торговое соглашение с базовой тарифной ставкой 15%, что оказалось существенно мягче прежних угроз 30-процентных пошлин.

Во-вторых, снова замаячил шанс на продление торгового перемирия с Китаем, а значит, ключевые внешние риски уходят на второй план.

Все это создает благоприятный фон для продолжения ралли – особенно накануне массовой публикации квартальных отчетов технологических гигантов. На этой неделе в центре внимания – Meta, Microsoft, Apple и Amazon: квартальные цифры этих компаний смогут задать тон всему рынку вплоть до конца лета.

Инвесторы пока выжидают: техническая перекупленность есть, но никто не хочет быть первым, кто начнет фиксировать прибыль. До целевого уровня по S&P 500 в 6500 пунктах осталось чуть больше 1,5%, а рынок делает вид, что фундаментальные оценки не имеют значения – по крайней мере, до тех пор, пока сохраняется корпоративный драйв и поток сильных отчетов.

Основной вопрос: будет ли фиксация позиций после заседания Федеральной резервной системы?

Завтра рынок ждет решения ФРС, и, по сути, это главный «черный ящик» недели. Ставка почти наверняка останется без изменений, но каждый намек в риторике Джерома Пауэлла будет разобран под микроскопом: если будет сигнал на снижение ставок уже в сентябре, рост может ускориться и S&P без труда преодолеет планку 6450–6500.

Если Федрезерв укажет на затяжную паузу, мы можем впервые за долгое время увидеть попытку серьезной фиксации прибыли и откат к поддержкам 6350 и ниже.

Техническая картина по индексам

S&P 500 удерживает бычий тренд, двигаясь в канале, который почти не дает коррекций – отдаление от 50-дневной средней уже близко к экстремальным уровням. Сейчас первая серьезная поддержка на 6350–6370, ниже зона покупок расширяется до 6310.

Сопротивление – область 6420–6450, дальше – только психологическая отметка 6500. Если отчеты Big Tech не разочаруют, а ФРС даст зеленый свет на сентябрьское смягчение, цели 6450–6500 более чем достижимы уже на этом импульсе.

Nasdaq 100 аналогично штурмует вершины – диапазон поддержки 23200–23000, ближайшее сопротивление у 23500–23650. Перекупленность сохраняется, но рынок живет под лозунгом «падаем не мы, а те, кто рано вышел».

Главное сейчас – не только быть в рынке, но и иметь стратегию на случай разворота. Текущие уровни крайне чувствительны к новости: позитив закрепляет рост, негатив становится поводом для обвала, а нейтральные данные воспринимаются как сигнал для краткосрочной передышки. Неделя может стать точкой перелома лета – или катализатором новой волны ралли.

Apple: чего ждать

Apple выходит на отчетную неделю в статусе главной интриги для технологического сектора. После периода относительной «тишины» вокруг акций – без мощного ралли и без глубоких коррекций – интерес инвесторов вновь подогревается ожиданиями квартальных результатов.

Чего ждут аналитики?

Большинство экспертов ожидают, что Apple отчитается о выручке чуть выше $83 млрд и прибыли на акцию на уровне $1,34–1,37, что примерно соответствует результатам прошлого года.

Главные вопросы: продолжит ли компания показывать устойчивый рост выручки от сервисов (Apple Services) и сможет ли удержать позиции в продажах iPhone – особенно на фоне снижения глобального спроса на смартфоны и давления со стороны китайских конкурентов.

На повестке также тема искусственного интеллекта: аналитики будут внимательно слушать комментарии руководства Apple о внедрении AI в экосистему устройств и облачных сервисов, а любые детали о планах на «Apple Intelligence» могут стать триггером для движения акций.

Отдельно инвесторы ждут новостей о перспективах повышения дивидендов и программе обратного выкупа акций, которые всегда работают как дополнительный стимул для долгосрочных держателей бумаг Apple.

Стоит ли покупать сейчас?

Сейчас Apple выглядит уверенно на фоне Big Tech: компания остается лидером по свободному денежному потоку и исторически доказывает, что умеет проходить кризисные периоды без существенной просадки.

По оценкам аналитиков, средний таргет по акции на 12 месяцев – $228–$235, а ряд домов (например, Wedbush) видит потенциал до $250. То есть, даже от текущих уровней апсайд составляет от 6% до 16% на год вперед, а в случае позитивного отчета и свежих новостей об AI-экосистеме потенциал может быть реализован быстрее.

Краткосрочные риски все те же: если отчет разочарует по выручке iPhone или сервисов, или руководство не даст внятного ответа по стратегии в AI, акции могут временно уйти на коррекцию к поддержкам в районе $205–210. Для долгосрочного инвестора эти просадки скорее возможность для входа, чем повод для паники.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com