Японская MUFG планирует новые обмены долга после сделки на сумму 465 млн $

Крупнейшая японская финансовая группа Mitsubishi UFJ (MUFG) ведет переговоры с рядом правительств, стремясь создать пакет свопов, чтобы помочь развивающимся странам рефинансировать задолженность и высвободить средства для социальных и инфраструктурных проектов, сообщает 13 августа англоязычная японская газета The Japan Times. Крупнейший банк Японии стремится расширить своё присутствие на рынке долговых свопов после того, как в декабре помог завершить сделку по Кот-д’Ивуару на сумму 400 миллионов евро (37,5 млрд руб.). После этой сделки MUFG теперь «сотрудничает с рядом заёмщиков по аналогичным схемам», — заявил в интервью Анкит Хандельвал, глава отдела африканских суверенных облигаций, институтов финансирования развития и смешанного финансирования. Ожидается, что декабрьская сделка послужит «катализатором для гораздо большего количества подобных сделок в будущем, и не только в Африке», — заявил Хандельвал в интервью. Своп, разработанный для Кот-д’Ивуара, был подкреплен гарантией Международного банка реконструкции и развития (МБРР), что стало первым выходом Группы Всемирного банка на рынок коммерческих долговых свопов. Долговой своп — это цепочка транзакций, в результате которой компания покупает со скидкой долговые обязательства банка какой-либо страны в долларах и обменивает их в ЦБ РФ на национальную валюту для приобретения национальных акций. Такие сделки всё чаще предлагаются развивающимся странам мировыми банками как способ облегчить долговое бремя и направить сэкономленные средства на такие цели как сохранение морской среды, здравоохранение или образование. Несмотря на то, что объём рынка пока невелик (около 4,5 млрд долларов США новых выпущенных облигаций), аналитики Barclays подсчитали, что со временем он может вырасти до 800 млрд долларов США. Среди банков, вышедших на рынок только за последний год, значатся JPMorgan Chase и Standard Chartered, а также MUFG. По словам Марин де Базлер, бывшего консультанта группы по природному капиталу и руководителя европейского подразделения по устойчивому развитию HSBC Holdings, подобные долговые свопы — «чрезвычайно важные инструменты». Это особенно актуально, «поскольку долговое бремя многих стран ещё больше возрастёт с приходом новой администрации США», — добавила она. В рамках сделки с Кот-д’Ивуаром страна выкупила 400 миллионов евро долга коммерческих банков, который затем был обменян на более долгосрочный кредит того же размера, но с более низкой процентной ставкой. Кредит был предоставлен MUFG, обеспеченным гарантией МБРР. По данным Всемирного банка, ожидается, что сделка высвободит около 330 миллионов евро бюджетных ресурсов в течение следующих пяти лет и обеспечит экономию не менее 60 миллионов евро в чистом выражении. Эти средства будут направлены на образовательные проекты. Процентная ставка по новому кредиту и размер комиссий, связанных с транзакцией, не разглашаются. По словам Хандельвала, такие сделки представляют собой «альтернативную возможность управления бременем обслуживания долга для стран, направляя сэкономленные средства в производительные активы». Корпорация международного развития США (US International Development Finance Corp.) до сих пор регулярно предоставляла кредитное обеспечение для подобных сделок совместно с Межамериканским банком развития, крупным акционером которого являются США. После серии обменов в конце 2024 года, в 2025 году не было заключено ни одной сделки, поскольку президент США Дональд Трамп сворачивает значительную часть американской программы международного развития. «Из-за результатов выборов и политической ситуации в США рынок замедлился, но мы ожидаем, что он в той или иной форме восстановит обороты», — сказал Хандельвал. «Мы ожидаем заключения новых сделок в этом году и в дальнейшем». Страны могут извлечь выгоду из гибкости структур долговых обменов, сказал Хандельвал. Привязка экономии к измеримым ключевым показателям эффективности «на мой взгляд, является полезным решением», — сказал он. Эти проекты могут включать здравоохранение, водоснабжение или образование. «Это не готовое решение, если экономия направляется в сектор, соответствующий плану развития страны», — сказал он. glavno.smi.today