EUR/USD: сохраняя позитивную динамику
*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по EUR/USD
Как сообщили сегодня в ADP, рост занятости в частном секторе в январе составил +7750, что ниже скромного роста в +8000 в предыдущем 4-недельном периоде, сигнализируя о продолжающейся утрате импульса найма.
Опубликованные чуть позже (в 14:00 GMT) данные по динамике цен на рынке жилья США не оказали существенного влияния на доллар, который продолжил снижаться после публикации отчёта ADP.
Теперь участники рынка будут ждать публикации индекса деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда и индекса доверия потребителей Conference Board (в 15:00 GMT), которые станут последними более-менее важными макро данными перед 2-дневным заседанием ФРС, начинающимся сегодня.
Участники рынка исключают изменения процентных ставок на предстоящих заседаниях. Согласно данным CME FedWatch Tool, вероятность сохранения ставки ФРС в диапазоне 3,50–3,75% оценивается в 97%.
Инвесторы будут внимательно следить не столько за самим решением, сколько за риторикой и тоном сопутствующих заявлений и пресс-конференции ФРС, в ходе которой глава американского ЦБ Пауэлл ответит на вопросы и обрисует перспективы монетарной политики. Жёсткие сигналы со стороны ФРС и акцент на инфляционных рисках поддержат американский доллар. Намёки же на замедление экономики или более ранний переход к снижению ставок усилят давление на USD.
Дополнительную неопределённость создают политические факторы — обсуждение смены главы ФРС и риски частичного шатдауна правительства США.
А пока что доллар остается под давлением, в то время как его индекс USDX продолжает снижаться, пробив стратегический уровень поддержки 96.80 (ЕМА200 на месячном графике) и двигаясь в сторону минимумов с марта 2022 года, достигнутых вблизи отметки 96.20.
Между тем, пара EUR/USD уверенно сохраняет восходящий тренд и торгуется вблизи долгосрочных максимумов выше 1.1900 – 1.1915, обновляя уровни, не виденные с июля 2021 года. Евро укрепляется на фоне системной слабости доллара США, вызванной политическими рисками, торговыми разногласиями и ожиданиями смягчения монетарной политики Федеральной резервной системы, и рынок воспринимает текущую динамику как устойчиво бычью, при этом попытки коррекции пока остаются ограниченными.
Основным фактором роста пары остаётся ослабление доллара США, обусловленное сразу несколькими причинами: обострением торговых конфликтов США с ключевыми партнёрами, включая Южную Корею, ростом рисков частичного шатдауна правительства США на фоне противостояния в Конгрессе, усилением политического давления на ФРС и неопределённостью вокруг будущего руководства регулятора, ожиданием продолжительного периода паузы или дальнейшего смягчения политики ФРС.
Несмотря на отдельные сильные макроэкономические данные, такие как рост заказов на товары длительного пользования, доллар не получает устойчивой поддержки, что усиливает спрос на евро.
Со стороны Еврозоны фундаментальный фон остаётся относительно устойчивым: инфляция постепенно замедляется, но остаётся выше целевого уровня ЕЦБ. Сам же Европейский центральный банк сохраняет осторожную и взвешенную позицию, а ожидания резкого смягчения его политики отсутствуют.
Выступления главы ЕЦБ Кристин Лагард (ближайшее - сегодня в 17:00 GMT) и представителей Бундесбанка рассматриваются рынком как потенциальный источник сигналов, однако пока регулятор избегает резких заявлений, что способствует стабильности EUR.
Техническая картина
С технической точки зрения, EUR/USD закрепилась выше стратегического уровня поддержки 1.1585 (ЕМА200 на месячном графике) и максимумов предыдущей недели около 1.1830, превратив зону 1.1800 – 1.1830 в ближайшую ключевую поддержку. Цена уверенно удерживается выше среднесрочных скользящих средних, что подтверждает бычий тренд, и тестирует область 1.1900 – 1.1950, выступающую ближайшим сопротивлением.
Для формирования нисходящего разворота продавцам необходимо, для начала, пробить зону 1.1800 – 1.1830, что на текущий момент выглядит маловероятным без сильных фундаментальных драйверов.
Основной сценарий
При сохранении политической неопределённости в США, торговых рисков, мягких ожиданий по политике ФРС пара EUR/USD может продолжить рост с попыткой закрепления выше 1.1950 и движением в сторону 1.2000 - 1.2250 (максимумы июня 2021 года).
Альтернативный сценарий
Коррекция возможна в случае неожиданно жёсткой риторики ФРС, снижения рисков шатдауна, восстановления спроса на доллар как защитный актив.
В этом случае пара может вернуться в диапазон 1.1800 – 1.1760 (ЕМА200 на 1-часовом графике), не нарушая среднесрочный восходящий тренд.
Заключение
EUR/USD находится в фазе устойчивого восходящего тренда, оставаясь одной из самых сильных валютных пар на рынке. Слабость доллара США, политические и торговые риски, а также сбалансированная позиция ЕЦБ формируют устойчивую поддержку евро. Тренд по EUR/USD остаётся бычьим выше 1.1800 - 1.1830. Основное внимание рынка сосредоточено на решениях ФРС и политике США. Среднесрочные перспективы пары выглядят позитивно при сохранении текущего фона.
В среднесрочной перспективе восходящий импульс пары выглядит сильным, а ближайшей целью является уровень 1.2000. Однако учитывая перепроданность доллара, возможны резкие, но кратковременные отскоки на любой позитивной политической новости из Вашингтона.
Ключевым для инвесторов остается мониторинг двух факторов: развития бюджетного кризиса в США и тональности заявлений и новостей из ФРС. Пока политическая турбулентность в Штатах не уляжется, а ФРС не даст однозначных сигналов о своей независимости и решимости бороться с инфляцией, баланс рисков для EUR/USD смещен в сторону дальнейшего роста.
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com