Обзор пары EUR/USD. 5 февраля. Инфляция в ЕС создает евро проблемы.
Валютная пара EUR/USD в течение среды продолжала торговаться очень вяло, словно нехотя. Как обычно, на американской торговой сессии мы увидели более интересные движения, которые были обусловлены макроэкономическим фоном в США. О чем в первую очередь следует сказать? Конечно же, об отчете по европейской инфляции. По итогам января-месяца индекс потребительских цен замедлился до 1,7%, как и прогнозировалось. Вероятно, это еще не критически низкие цифры, но они близки к ним. Напомним, что ЕЦБ в 2026 году рискует столкнуться со сразу двумя серьезными проблемами: дорогой евро и низкая инфляция. При чем, дорогой евро может быть как раз причиной низкой инфляции.
Если европейская валюта растет против своих конкурентов(в частности, доллара США), это снижает европейский экспорт. Европейские компании и заводы получают меньше доходов, вынуждены сокращать производство и штат. Как следствие – еще большее замедление экономики. Замедляется экономика – снижается инфляция. А низкая инфляция – это само по себе проблема для ЕЦБ, который в последний год стремится достичь стабильного уровня на 2%.
Какой из этой ситуации выход? Выход наиболее прозаичный из всех возможных – снижать ставки. Снижение ставок ускорит инфляцию и понизит курс европейской валюты. На самом деле, со вторым выводом можно легко поспорить в текущих обстоятельствах. Напомним, что в 2025 году ЕЦБ активно снижал ставки в первом полугодии, что абсолютно не мешало европейской валюте расти, как на дрожжах. Поэтому, если Дональд Трамп и дальше будет придерживаться своей абсолютно непрогнозируемой политики, то далеко не факт, что снижение ключевой ставки ЕЦБ поможет опустить курс евро. В общем, Евросоюз сталкивается с новыми для себя проблемами. Даже с одной проблемой – Дональд Трамп.
Сегодня состоится выступление Кристин Лагард после заседания ЕЦБ. Поэтому можно рассчитывать на комментарии, касающиеся монетарной политики и инфляции. Возможно, именно глава ЕЦБ разложит все по полочкам и даст рынку необходимые ориентиры. Однако еще раз повторимся: даже новое смягчение монетарной политики ЕЦБ не гарантирует падение европейской валюты. Ведь дело заключается не только в ЕЦБ. ФРС, к примеру, тоже минимум дважды понизит ключевую ставку в текущем году. А если Дональд Трамп посредством Кевина Уорша и увольнения всех неугодных ему чиновников установит власть над ФРС, то снижение ключевой ставки может быть гораздо сильнее.
Если ФРС снизит ставку даже только 2 раза и ЕЦБ снизит ставку 2 раза, то какие будут причины у рынка избавляться от европейской валюты в пользу нестабильного доллара? Таким образом, похоже, что Европе придется смириться с падением экспорта, снижением инфляции ниже цели, замедлением экономики и ростом курса европейской валюты. Карты на руках Трампа, благодаря которым он обеспечивает падение американской валюты, гораздо сильнее.
Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 5 февраля составляет 83 пункта и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1710 и 1,1876 в четверг. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что указывает на дальнейший рост евровалюты. Индикатор CCI заходил в область перекупленности, сформировал две «медвежьи» дивергенции, что предупредило о готовящемся откате.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1597
S3 – 1,1475
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1841
R2 – 1,1963
R3 – 1,2085
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 5 февраля. Рынку интересен только доллар.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 5 февраля.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 5 февраля.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает довольно сильную коррекцию в рамках восходящего тренда. Для рынка по-прежнему имеет огромное значение глобальный фундаментальный фон, а он остается крайне негативным для доллара. Пара семь месяцев провела в боковом канале, вероятно сейчас наступает время для возобновления глобального тренда 2025 года. Для долгосрочного роста у доллара нет фундаментального базиса. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целью 1,1719 на чисто технических основаниях. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1963 и 1,2085.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com