Жанна Ивановская: Доля наличных розничных платежей в 10% может стать устойчивой границей
За последние пять лет объем наличных денег в обращении в России вырос на 46,4% и к началу 2026 года достиг 19,7 трлн руб. При этом их доля в розничных платежах за тот же период снизилась почти вдвое — с 25,7 до 12,2%. К 2030 году наличные будут использоваться примерно в 10% розничных расчетов.
В зависимости от сценария объем купюр в обращении вырастет до 24–26,6 трлн руб., следует из доклада ЦБ «Основные направления развития наличного денежного обращения на 2026–2030 годы». Однако темпы роста наличных денег в обращении за 2025 по сравнению с 2024 годом выросли в 5 раз. Рекордным по темпам роста выдался декабрь 2025 года, когда впервые за последние 11 лет объем наличных денег в обращении вырос на 0,8 трлн. рублей. Данная ситуация сложилась под влиянием совокупности нескольких инфраструктурных, регуляторных, сезонных и структурных факторов.
В связи с планомерным снижением ставки рефинансирования с 2025 года с 21% до 20% в июне, 18% в июле, 17% в сентябре, 16,5 % в октябре и 16% в декабре, в аналогичной пропорции были снижены ставки по депозитам юридических лиц и вкладам для физических лиц. Поэтому, если в первой половине 2025 года наличные деньги возвращались в банки под влиянием сохраняющихся привлекательных процентных ставок по вкладам и депозитам, то с июня тенденция изменилась на противоположную, что привело в декабре к оттоку большему, чем приток средств в первому полугодии. По мнению экспертов Банка России, такие колебания не носят системный характер. Параллельно впервые за три года увеличился и объем наличной иностранной валюты — на 100 миллионов долларов (92,2 миллиарда долларов), что на самом деле интересно, поскольку обычно рост покупки наличной иностранной валюты наблюдается в периоды ослабления национальной валюты, которого в 2025 году не отмечалось.
На ситуацию, на мой взгляд, серьезное влияние оказали предпринятые Банком России новые меры по противодействию мошенничеству, которые затронули как крупные переводы самому себе через Систему быстрых платежей, ограничения на переводы в том числе родственникам, ужесточение контроля за счетами малого бизнеса, индивидуальных предпринимателей и самозанятых. Отмечавшиеся случаи нестабильной работы мобильного интернета в ряде регионов и отдельные случаи технических сбоев в работе платежных сервисов побудили население и бизнес хранить часть средств в наличной форме для проведения повседневных расчетов. Повышенный спрос населения возникал в период крупных DDoS-атак на российскую финансовую инфраструктуру в 2024 году и во время перебоев с интернетом в 2025 году.
Роль сезонного фактора не так значительна, однако в период летне-осенних отпусков и сезонной активности населения увеличиваются расходы на поездки, торговлю и услуги, что обычно временно повышает использование наличных денег. Значение наличных возросло в туризме: как для иностранцев, чьи банковские карты в основном не работают в России, так и для россиян, путешествующих по отдаленным районам страны, где не всегда есть возможность платить банковской картой. Согласно информации Сбербанка, больше всего наличные в обороте используют на Кавказе — в Дагестане (37%), Ингушетии (32%), Северной Осетии (30%).
Доля наличных розничных платежей в 10% может стать устойчивой границей, вокруг которой в ближайшие годы стабилизируется структура обращения наличных в экономике, поскольку вытеснение банкнот и монет безналичными платежами, по-видимому, упирается в естественное ограничение. Согласно проведенному 2024 году ЦБ социологическому опросу, порядка 90% россиян, так или иначе, пользуются наличными деньгами, при этом почти половина граждан (43%) не видит для себя возможности обойтись без наличных денег, почти каждый десятый (9%) рассчитывается исключительно наличными, а каждый третий (32%) хранит в них свои сбережения. При этом, с начала 2020 года по начало четвертого квартала 2025-го число банкоматов сократилось на 63,4 млн единиц, или на 31,3% Кроме того, возросший спрос на наличные связан со структурой внутреннего потребительского рынка. В ряде отраслей малого бизнеса наличные платежи продолжают использоваться наряду с безналичными. В России высокую долю безналичных операций поддерживают рост числа операций с банковскими картами и развитие инфраструктуры отечественных платежных решений, а также онлайн-платежей и мобильных сервисов. По данным Банка России, доля безналичных платежей в розничном обороте в России неуклонно растет и в 2025 году достигла 88% (Россия входит в топ-5 стран в мире по данному показателю).