Дневной обзор. Российский рынок ушел в минус, не найдя в среду драйверов для роста

Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции».

Российские акции в среду, 8 декабря, стартовали на позитивной ноте, но в течение дня возобновились минорные настроения. В лидерах снижения были нефтегазовый, финансовый и транспортный секторы.

На 16:30 мск:
• Индекс МосБиржи — 3 822,30 п. (-1,3%), с нач. года +16,2%
• Индекс РТС — 1 633,19 п. (-0,8%), с нач. года +17,7%
• Индекс MSCI EM — 1 235,56 п. (+1,78%), с нач. года -4,3%
• Stoxx Europe 600 — 479,95 п. (-0,05%), с нач. года +20,3%
• DAX — 15 746,16 п. (-0,43%), с нач. года +14,8%
• FTSE 100 — 7 356,76 п. (+0,23%), с нач. года +13,9%

Европейские фондовые площадки торговались в красной зоне, не предлагая российским акциям драйвера роста со стороны внешнего фона. Цены на нефть боролись за выбор направления, реагируя на возможное ужесточение антикоронавирусных мер в Великобритании.

Накануне на совещании по экономическим вопросам Президент РФ велел вернуть инфляцию в следующем году к целевому ориентиру 4%, назвав рост потребительских цен главной проблемой для экономики и россиян и поручив правительству и Банку России уделить ей особое внимание. После этого ожидания укрепились ожидания аналитиков, что на заседании 17 декабря от Центробанка стоит ждать повышения ключевой ставки еще на 100 б.п. до 8,5%. Это может оказывать давление на российский фондовый рынок.

Из 43 акций индекса МосБиржи 15 выросли и 28 потеряли в цене.

• ВТБ сообщил финансовые результаты по РСБУ за ноябрь и за 11 месяцев 2021 года. Чистая прибыль в ноябре составила 1 миллиард рублей, увеличившись в 2 раза в годовом выражении. Чистая прибыль за январь-ноябрь составила 238,5 миллиарда рублей, выросла в 4,5 раза год к году.

Внешний фон

ЕВРОПА

Европейские акции в предыдущие торговые дни использовали в качестве драйвера роста заявления китайских властей о грядущих мерах поддержки для экономики, а также новостной фон вокруг омикрон-штамма, который предполагал, что новый штамм более заразный, но менее опасный. Однако эти ожидания, кажется, слабо коррелируют с тем, как видят ситуацию власти. Публикация в Financial Times, согласно которой в четверг премьер-министр Великобритании объявит о новых мерах сдерживания распространения омикрона оказали в среду негативное влияние на настроения инвесторов.

Только 5 из 20 отраслевых секторов панъевропейского индекса Stoxx Europe 600 демонстрировали рост. В лидерах был сектор здравоохранения. Группа аутсайдеров дня была представлена ритейлом, банками и горнодобывающим сектором.

Pfizer и BioNTech сообщили предварительные результаты лабораторных исследований: третья доза разработанной этими компаниями вакцины нейтрализует омикрон-штамм.

Акции Nestle и L'Oreal выросли в среду. Nestle сократит свою долю во французской компании до 20% c 23,3% через продажу акций на сумму 8,9 млрд евро ($10,05 миллиарда). L'Oreal, в свою очередь, выкупит акции, составляющие 4% капитала, и аннулирует их не позднее 29 августа. Цена выкупа составит 400 евро за акцию.

На 16:30 мск:
• Stoxx Europe 600 — 479,95 п. (-0,05%), с нач. года +20,3%
• DAX — 15 746,16 п. (-0,43%), с нач. года +14,8%
• FTSE 100 — 7 356,76 п. (+0,23%), с нач. года +13,9%

Валютный рынок

Доллар дешевел против большинства валют Большой десятки. Как и днем ранее в лидерах были валюты товарно-сырьевого блока (AUD, CAD, NOK), но тут уже и евро, швейцарский франк и датская крона проявили характер и сохраняли стабильность относительно американского конкурента. Под давлением были иена, новозеландский доллар и в лидерах снижения британский фунт, пострадавший от новостей о скором объявлении новых ограничений в Великобритании, обусловленных борьбой с коронавирусом.

Курс материкового юаня к доллару преодолел достигнутый в мае максимум с начала года и вырос до нового трехлетнего пика. Позитивная динамика китайской валюты отражает ожидания того, что стимулы денежно-кредитной политики поддержат экономический рост КНР, а новый омикрон-штамм будет оказывать ограниченное негативное влияние на мировую экономику.

Рубль полностью отыграл потери понедельника и с начала недели вышел в плюс по отношению к доллару. Если в преддверии видеоконференции президентов России и США информационный фон был сильно негативным, то после разговора информационное поле было наполнено сообщениями, которые способствуют сокращению геополитической премии в рубле. Байден сообщил, что Россия не должна нападать на Украину, поскольку в этом случае она столкнется с масштабными экономическими санкциями. Владимир Путин уведомил своего американского визави, что Россия не потерпит расширения НАТО на восток или же размещение дополнительного оружия на территории Украины. В итоге нельзя констатировать, что США приняли требование о «красных линиях» для России, которая со своей стороны так и не дала обещание отвести войска от границ с Украиной. Однако пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков заявил в среду, что представители лидеров РФ и США оперативно обсудят стратегическую безопасность в Европе. Переговорные каналы России и США по вопросам урегулирования конфликта на востоке Украины возобновляются, и противопоказаний к подключению Вашингтона к «нормандскому формату» нет, сообщило РИА Новости со ссылкой на исполняющего обязанности директора Третьего европейского департамента МИД РФ Олега Красницкого.

Участники рынка видят, что в отношениях между Россией и США «игра мускулами» и методы запугивания сменились конструктивными решениями, что предполагает снижение градуса геополитической напряженности. Рубль сейчас отыгрывает этот факт.

На 16:30 мск:
• EUR/USD — 1,1304 (+0,36%), с начала года -7,4%
• GBP/USD — 1,3196 (-0,35%), с начала года -3,5%
• USD/JPY — 113,75 (+0,16%), с начала года +10,2%
• Индекс доллара — 96,187 (-0,19%), с начала года +6,9%
• USD/RUB — 73,695 (-0,21%), с начала года -0,1%
• EUR/RUB — 83,321 (+0,13%), с начала года -7,8%

Товарные рынки

Цены на нефть, которые, по сути, уже отыграли две трети предыдущего падения, которое случилось после новостей о появлении нового омикрон-штамма, днем на торгах в среду испытывали неуверенность в плане продолжения восходящей динамики. Котировки Brent даже пытались вернуться ниже $75/барр.

Драйвером минорных настроений на рынке стала информация ряда СМИ, включая Financial Times о том, что Великобритания может ввести более жесткие ограничения в рамках мер противодействия Covid-19. Эти меры могут включать рекомендации работать из дома. О новых ограничениях по слухам премьер-министр Великобритании Борис Джонсон может сообщить уже в четверг.

Цены на золото сегодня достигали недельного максимума ($1793/унц. спот-рынок), потом несколько отскочили от этого экстремума, но сохраняли позитивную динамику. Снижение курса доллара и более низкая доходность казначейских облигаций способствовали спросу на драгоценный металл. В фокусе рынка по-прежнему находятся публикуемые в пятницу данные по потребительской инфляции в США за ноябрь — показатель может подскочить до максимума с 1982 года.

Цены на газ в Европе продолжали восходящую динамику. С середины октября уровень 100 евро за мегаватт-час на площадке TTF в Нидерландах выглядел прочным сопротивлением. Однако в среду предпринимаются активные попытки пробить это сопротивление. Цены в какой-то момент поднимались до 105 евро за мегаватт-час, что эквивалентно примерно $1220 за тыс. кубометров. Драйверами роста цен являются: холодная погода, перебои в поставках из Норвегии, неуверенность в отношении поставок из России в Европу. При этом прокачка российского газа по газопроводу «Ямал-Европа» во вторник, по данным немецкого газотранспортного оператора Gascade, держалась на уровне около 10,3 млн киловатт-часов в час, или около 1 млн кубометров в час, как и в предыдущие дни. Поставки в первые часы в среду также оставались стабильными, на уровне предыдущих дней. Однако дело в том, что в ноябре «Газпром» отказался от бронирования мощностей газопровода «Ямал-Европа» на декабрь на месячном аукционе. С 1 декабря, покупает мощности только на суточных аукционах.

На 16:30 мск:
• Brent, $/бар. — 75,84 (+0,53%), с нач. года +46,4%
• WTI, $/бар. — 72,34 (+0,40%), с нач. года +49,1%
• Urals, $/бар. — 74,30 (-0,27%), с нач. года +45,8%
• Золото, $/тр. унц. — 1 783,51 (-0,03%), с нач. года -6,0%
• Серебро, $/тр. унц. — 22,34 (-0,58%), с нач. года -15,2%
• Алюминий, $/т — 2 628,50 (-0,23%), с нач. года +32,8%
• Медь, $/т — 9 595,00 (+1,43%), с нач. года +23,6%
• Никель, $/т — 20 189,00 (+0,38%). с нач. года +21,5%

Михаил Шульгин
начальник отдела
глобальных исследований
«Открытие Инвестиции»