Пара доллар/рубль закончит неделю выше отметки 60 рублей

В мире. Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг по итогам дня снизились на 8 б.п. до 3,03% годовых. Сегодня они растут и вновь находятся около 3,06% годовых. Фондовые индексы США вчера усилили свой рост – по итогам дня S&P500 прибавил 1,41%, Dow Jones вырос на 0,98%, а NASDAQ – на 1,67%.

В четверг на мировом рынке преобладали позитивные настроения, чему во много способствовала публикация второй оценки ВВП США во втором квартале. Так, снижение показателя было пересмотрено на более слабое – в результате ВВП США, по второй оценке, снижался лишь на 0,6% кв/кв против предыдущей оценки снижения на 0,9% кв/кв. Консенсус-прогноз также предполагал пересмотр вниз темпов снижения ВВП США, но лишь до 0,8% кв/кв.

Тем не менее позитив от вчерашней статистики несколько ограничивался очередными жесткими заявлениями представителей ФРС. Так, глава Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик вчера допустил рост ставки сразу на 75 б.п. в сентябре, а президент ФРБ Сент- Луиса Джеймс Буллард, один из главных "ястребов" ФРС, выразил поддержку росту ставки до 4% годовых уже в этом году. Сегодня в центре внимания мировых рынков будут заявления уже главы ФРС, который выступит на экономическом симпозиуме в Jackson Hole в 17:00 мск. Пока представители американского регулятора обозначили планы по дальнейшему сильному росту ставки даже на фоне рисков рецессии. Если заявления Джерома Пауэлла также будут жесткими, то спрос на рисковые активы сегодня может вновь ослабиться.

Помимо заявлений главы ФРС, инвесторы сегодня обратят внимание на публикацию июльского ценового индекса Core PCE, которым руководствуется ФРС при принятии решений по ДКП.

Вчера фьючерсы на нефть марки Brent в моменте достигали $102,45/барр., обновив очередной месячный максимум. Тем не менее вечером котировки заметно упали, и в итоге фьючерсы Brent закончили четверг снижением на 1,86% до $99,34/барр. Рост котировок поддерживался публикацией второй оценки ВВП США, которая указала на более низкие темпы снижения показателя, чем оценивалось ранее. Тем временем вечернее снижение котировок, вероятно, было вызвано очередными жесткими заявлениями представителей ФРС. Сегодня котировки растут в рамках коррекции, и фьючерсы Brent прибавляют 1,27%, торгуясь около $100,60/барр.

Сегодня вечером будут опубликованы традиционные недельные данные по числу буровых установок в США от Baker Hughes. Количество установок с конца июля перестало расти, и продолжение такой тенденции может сегодня поддержать нефтяные цены. В результате фьючерсы Brent могут закончить пятницу выше $100/барр. в отсутствие особо жестких заявлений на сегодняшнем выступлении главы ФРС.

Наши ожидания. В четверг курс USDRUB на время опускался ниже 59,60 руб./$, но, как и ожидалось, вечером рубль перешел к ослаблению. В результате курс USDRUB по итогам дня вырос на 0,43% до 60,15 руб./$. В первую очередь такая динамика связана с ослаблением поддержки со стороны фактора налогового периода. Снижение нефтяных котировок при этом произошло поздно вечером, и оно не способствовало вчера ослаблению рубля. Сегодня курс USDRUB растет на 0,12% и находится около 60,22 руб./$. Другие валюты EM с утра также преимущественно слабеют.

Сегодняшнее выступление главы ФРС повлияет на динамику валют EM, но в текущей ситуации влияние новостей из Jackon Hole конкретно на рубль может быть незначительным. В целом на фоне заканчивающегося налогового периода и приближающихся выходных курс USDRUB, вероятно, закончит неделю выше 60 руб./$.

Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"

Источник - Финам