У российского бизнеса растет выручка, но падает уверенность в будущем
Невозможность долгосрочного прогнозирования снижает планы предприятий по выпуску.
Российские предприятия заметно нарастили выручку по итогам первого полугодия, подсчитали в аудиторско-консалтинговой сети FinExpertiza. Совокупно денежные поступления несырьевых компаний и нефтегазового сектора увеличились на 20%, почти до 100 трлн руб. Одновременно с этим опросные индикаторы показывают, что отечественные предприятия продолжают ухудшать свои планы по выпуску продукции и спросу на нее.
Как сообщают исследователи компании FinExpertiza, в первой половине 2024 года выручка российских крупных и средних предприятий нефтегазового сектора выросла в годовом выражении на 34,2%, до 38,3 трлн руб. И если годом ранее его доля в совокупных оборотах бизнеса составляла менее 26%, то в нынешнем увеличилась до 28%, замечают в компании.
По мнению экспертов, такого роста нефтегазовым предприятиям удалось добиться благодаря слабому рублю на фоне роста мировых цен на нефть.
Исследователи подчеркивают: к нефтегазовому сектору они относят как сырьевые предприятия, так и компании, которые оказывают услуги, связанные с добычей углеводородов, их переработкой, транспортировкой и продажей.
В свою очередь, денежные поступления несырьевых компаний за тот же период выросли почти на 20%, до 98,7 трлн руб.
Таким образом, совокупная выручка крупного и среднего бизнеса в первой половине 2024 года составила 137 трлн руб., увеличившись относительно аналогичного периода 2023 года на 25,9 трлн руб., или на 23,3%. В компании подчеркивают, что это показатель потребительской (7,7%) и промышленной (17,7%) инфляции. Удельный вес ненефтегазового сегмента превысил 70%.
«Ненефтегазовый сектор первым вышел в «плюс» после санкционного шока – уже во втором квартале 2023 года, тогда как нефтегазовый показал положительную динамику выручки год к году только в третьем квартале. Сегмент экономики, не связанный с экспортом нефти и газа, в большей мере ориентирован на внутренний рынок, а потому более стабилен», – сообщает президент FinExpertiza Елена Трубникова.
Локомотивом роста стало сразу несколько сегментов обрабатывающей промышленности: производство металлических изделий, электрооборудования, компьютеров, электронных и оптических изделий, одежды, а также автопром.
Согласно анализу компании, выручка предприятий обрабатывающей промышленности выросла по итогам полугодия на 25,6%, до 38,9 трлн руб. Причем рост показали все сегменты отрасли. Однако самыми быстрорастущими стали производство металлических изделий (рост на 50%), электрического оборудования, компьютеров, электронных и оптических изделий (рост на 44%), производство одежды (на 38%), автопром (на 36,5%).
Наиболее скромный рост выручки был зафиксирован в полиграфии (на 5,2%), металлургии (13,6%).
В добыче полезных ископаемых выручка по итогам полугодия увеличилась на 35%, до 16,2 трлн руб. «Наибольший относительный рост выручки получили нефтегазодобывающие предприятия (+49%), добытчики металлических руд (+27%), добытчики прочих полезных ископаемых (+16,2%; к ним относятся камень, песок, глина, соль, торф, прочее минеральное сырье, включая драгоценные камни), сфера сопутствующих услуг (проведение поисково-разведочных работ, бурение скважин и монтаж установок, сжижение и обогащение природного газа и др. +13%)», – перечисляют исследователи. В тоже время у предприятий по добыче угля выручка за год снизилась почти на 20%.
Примечательно, но максимальный рост корпоративной выручки по итогам первого полугодия фиксировался в сфере культуры, спорта и развлечений – доходы этих предприятий увеличились на 53,4%, до 363,5 млрд руб. «Внутри этой макроотрасли рост оборотов продемонстрировали все сферы, но наибольший – у организаторов лотерей, букмекерских контор и тотализаторов (+111,6%)», – замечают эксперты. Значительно меньше выросла выручка у организаций в области спорта, отдыха и развлечений (рост на 20%).
В сфере информации и связи выручка повысилась на 32%, до 3,7 трлн руб. «Внутри этой макроотрасли значительный прирост продемонстрировали IT-компании, занимающиеся обработкой данных и предоставлением онлайн-услуг (+65%), разработчики программного обеспечения (+47%), производители фильмов, телепередач и звукозаписывающие компании (+38,5%), теле- и радиокомпании (+24,8); относительно скромный прирост выручки у сферы телекоммуникаций (+8,9%) и издательств (+5,6%)», – перечисляют исследователи.
У предприятий торговли выучка увеличилась более чем на 23%, до 47,8 трлн руб., сообщает FinExpertiza. При этом сегмент торговли автотранспортом оказался самым эффективным (рост на 52%).
Единственной макросферой, где годовая динамика выручки приняла отрицательное значение, стало здравоохранение и социальные услуги – ее обороты просели на 8,5%, до 1,4 трлн руб. «Выручка непосредственно организаций здравоохранения, составляющая удельный вес в 98%, сократилась на 8,8%, при этом учреждения, оказывающие социальные услуги (с проживанием и без него), напротив, были более эффективны, увеличив свои доходы на 11,8%», – уточняют исследователи.
Подчеркнем, исследователи анализируют рост именно выручки предприятий, то есть денежные поступления предприятия, полученные за определенный период времени от продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг. При этом прибыль компаний, то есть сумма, которая остается у предприятий после уплаты всех обязательных платежей, похоже, снижается.
Так, по итогам семи месяцев этого года российские компании (без учета субъектов малого предпринимательства, кредитных организаций, государственных (муниципальных) учреждений, некредитных финансовых организаций) получили прибыль в размере 17,3 трлн руб., что на 6,3% ниже, чем годом ранее, следует из данных Росстата.
Сальдированный финансовый результат (то есть прибыль минус убыток. – «НГ») в сфере добычи полезных ископаемых по итогам января–июля составил 3,7 трлн руб., что на 4% ниже, чем годом ранее. При этом только в добыче угля убытки превысили прибыль организаций. Так, предприятия этого сектора заработали за семь месяцев этого года 104 млрд руб., а убытков получили – на 107 млрд.
Сальдированный финансовый результат предприятий обрабатывающего сектора составил 5,4 трлн руб., что на 4% ниже, чем годом ранее, следует из данных Росстата. При этом хуже всего ситуация в производстве кожаных изделий. Прибыль предприятий этого сектора составила 3,2 млрд руб., а убытки – 2,7 млрд. Причем за год убытки выросли более чем в шесть раз, подчеркивают в Росстате.
Лучше всего ситуация в производстве автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов. Здесь сальдированный финансовый результат по итогам семи месяцев составил 130 млрд руб., увеличившись за год в 2,3 раза.
В целом же по итогам января–июля 42,7 тыс. организаций получили прибыль в размере 21,6 трлн руб., что почти на 2% ниже, чем годом ранее. Убытки получили свыше 16,6 тыс. российских организаций на сумму в 4,2 трлн руб. Доля убыточных компаний в России приблизилась к 28%, сообщают в Росстате.
Различные опросные индексы продолжают фиксировать снижение оптимизма у российского предпринимательского сообщества. Как сообщает экономист Сергей Цухло из Института народнохозяйственного прогнозирования (ИНП) РАН, в сентябре российские предприятия продолжили корректировать в худшую сторону свои планы и прогнозы. Так, рассчитываемый сводный Индекс прогнозов промышленности в результате опустился до 25-месячного минимума. «Такого сдержанного оптимизма планов/прогнозов спроса, выпуска и занятости в российской промышленности не было с августа 2022 года», – рассказывает Цухло, замечая, что негативной корректировке подверглись все используемые компоненты при построении индекса.
В частности, предприятия делают более скромные прогнозы по спросу на свою продукцию. Планы по выпуску товаров также снижаются. При этом ценовые планы предприятий в сентябре претерпели самую существенную корректировку среди рассматриваемых планов и прогнозов, рассказывает Сергей Цухло. Он полагает, что на это повлияло ужесточение денежно-кредитной политики Центробанка.
Эксперты «НГ» не видят особых противоречий между негативными настроениями бизнеса и ростом выручки у предприятий. «Экономика живет в условиях, которые определяются не долгосрочным планированием, а ситуативными действиями. Сегодня ситуативный бюджетный импульс велик, он позволяет несырьевым компаниям держаться на плаву. Плюс замена на рынке ушедших иностранных компаний сыграла свою роль», – рассказывает сооснователь ассоциации виноградарей и виноделов «Севастополь», член «Деловой России», гендиректор «Далпорт» Олег Николаев.
Он также напоминает, что и рост выручки объясняется не только ростом продаж, но и инфляцией, которая вынуждает поднимать конечные цены.
Быстрый рост выручки на фоне сильного внутреннего спроса, не самых низких нефтяных цен и инфляции не удивителен, соглашается главный экономист Института экономики роста им. Столыпина Борис Копейкин. По его мнению, производители уже сталкиваются с последствиями сверхжесткой денежно-кредитной политики. «И риторики о ее возможном дальнейшем ужесточении. И реагируют. Спрос будет слабеть. А охлаждение спроса на фоне крайне высоких ставок по кредитам и депозитам действительно несколько ограничит ценовую динамику. Однако действие ряда факторов, таких как ограниченное предложение трудовых ресурсов, динамика издержек, связанных с логистикой и расчетами при внешней торговле и высокие уровни загруженности производственных мощностей все равно будут поддерживать темпы роста цен», – рассуждает экономист. Он считает замедление роста экономики неизбежным.
«Одной из важнейших причин ухудшения прогнозов является ужесточение денежно-кредитной политики. Компании закладывают в свои планы в том числе стоимость займов, которые необходимо взять для увеличения капитальных расходов, расходов на ремонт и пополнения оборотного капитала. Логично, что рост цены на заемные средства повлечет за собой уменьшение возможности компаний вкладываться в собственное развитие. Понимая это, бизнес корректирует свои планы по капитальным затратам, отдавая предпочтение обеспечению стабильности операционного бизнеса, а не скорости его роста», – сообщает аналитик «Финам» Саид Керимханов.
Напряженный внешний фон в виде сложностей с банковскими платежами и санкциями также не добавляет оптимизма. «К примеру, крупные транспортные компании могут испытывать проблемы, связанные с переносом поставок транспортных средств по действующим контрактам или ремонтом уже имеющихся на балансе транспортных средств ввиду дефицита необходимых комплектующих. Все это не позволяет компаниям смотреть слишком оптимистично на динамику операционных показателей в ближайшем будущем», – продолжает аналитик.
Гендиректор «Далини» Руслан Нигматулин объясняет негативные настроения бизнеса сложными экономическими условиями, и прежде всего политикой Центробанка. «Все затраты компаний растут. Плюс сохраняются проблемы платежей с Китаем. Все товары, материалы, оборудование приходится закупать с наценкой до 6% за агентские услуги. Плюс никак не решается проблема кадров, что тормозит запуск и расширение производств. В результате бизнесу не хватает стабильности условий для того, чтобы быть уверенным дальнейшем развитии», – рассуждает он.
Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов также добавляет, что рост выручки был зафиксирован в первом полугодии 2024 года, а снижение темпов ее роста прогнозируется в четвертом квартале и на это есть свои причины. «По сравнению с первым полугодием текущего года мировые цены на нефть в сентябре 2024 года опустились в среднем на 15%. Усилилось санкционное давление на российский теневой танкерный флот и внешнеторговых партнеров РФ, из-за чего усложнились трансграничные денежные переводы», – уточняет он.
Ссылка на первоисточник: https://www.ng.ru/economics/2024-09-26/1_9102_business.html