Решение Набиуллиной сработало. Ставка на этого союзника принесла бюджету России более 200 миллиардов
Россия неожиданно получила значительный финансовый приток, источником которого стали не традиционные экспортные товары, такие как нефть или газ. Неожиданный партнер пришел на помощь и помог стране восполнить существенную часть активов, заблокированных в результате санкций. Если эта тенденция сохранится, государственная казна может получить еще больше.
Откуда взялись эти 200 миллиардов?
По данным Bloomberg, стоимость золотых запасов российского Центробанка с февраля 2022 года увеличилась более чем на 216 миллиардов долларов. Этот рост, вызванный подорожанием золота, сопоставим с объемом замороженных в Европе российских активов. Фактически рынок самостоятельно достиг того, чего не удалось добиться путем переговоров, – восстановил финансовые возможности.
Важно отметить, что это увеличение произошло почти без прямого вмешательства регулятора. Центробанк не проводил активных закупок или распродаж золота, а просто сохранял свои запасы, что оказалось верным решением.
В период блокировки валютных резервов и ценных бумаг золото продолжало расти в цене, оставаясь ликвидным активом, доступным для монетизации в случае необходимости.
На сегодняшний день золото составляет 43% всех международных резервов России, что значительно больше, чем до 2022 года, когда его доля составляла около 21%. Общий объем резервов достиг рекордных 755 миллиардов долларов, из которых более 326 миллиардов приходятся на драгоценные металлы.
Парадоксально, но санкции, фактически исключившие Россию из привычной финансовой системы, ускорили ее переход к «вечным» активам. Пока Европа продлевает заморозку российских активов, золото продолжает приносить выгоду.
Золото переживает беспрецедентный подъем. Цена за унцию уже превысила 5000 долларов – уровень, который еще недавно казался нереальным. За последний год металл подорожал более чем на 80%, устанавливая новые рекорды.
Причины этого роста кроются в глобальных факторах. Центральные банки по всему миру увеличивают свои золотые резервы, инвесторы ищут защиту от инфляции, геополитическая напряженность растет, а доверие к резервным валютам снижается.
Миллиардер Рэй Далио утверждает, что при государственном долге США, превышающем 38 триллионов долларов, золото становится страховкой от ошибок правительств.
На этом фоне появляются радикальные прогнозы. Роберт Кийосаки, автор книги «Богатый папа, бедный папа», допускает цену в 27 тысяч долларов за унцию. Хотя большинство аналитиков скептически относятся к такому прогнозу, они не исключают его вероятность, например, в случае «гражданской войны в США, захвата Тайваня Китаем или войны России с НАТО».
Более консервативные оценки также вызывают оптимизм: в Минфине России ожидали роста выше 5000 долларов в долгосрочной перспективе (прогноз уже сбылся). И подчеркивали, что попытки экспроприации суверенных активов только увеличат спрос на золото, пишут Иносми.
В итоге складывается интересная картина. Пока на Западе ведутся дискуссии о судьбе замороженных резервов, Москва получает выгоду от глобальной нестабильности. Россия, находящаяся под жестким давлением, неожиданно оказалась в числе главных бенефициаров «золотой лихорадки». И если эта тенденция сохранится, 200 миллиардов могут стать лишь началом.