Кредит во спасение: пионер сланцевой революции Chesapeake идет по стопам Enron

Пионер сланцевой революции в США, американская компания Chesapeake Energy заложила банкам почти все свои активы, чтобы получить кредит, который позволит ей избежать банкротства. Об этом сообщает агентство Bloomberg. В числе активов компании оказались даже оценочные запасы сланцевых энергоносителей, находящиеся в разработке компании.

Федеральное агентство новостей попросило эксперта прокомментировать ситуацию вокруг одного из крупнейших добытчиков сланцевых энергоносителей в США.

Chesapeake — второй по величине производитель природного газа после нефтяной компании ExxonMobil. Компания была создана в 1989 году, сделав своим направлением развитие горизонтального бурения и добычу сланцевой нефти и газа. В 2007 году один из основателей компании Chesapeake, Обри Макклендон, был назван журналом Forbes одним из пяти самых успешных топ-менеджеров США.

Но что-то пошло не так. 1 марта министерство юстиции США предъявило Макклендону обвинение в сговоре с SandRidge Energy, которой руководит другой сооснователь Chesapeake, Том Уорд. Целью сговора, по данным источников Bloomberg, было получение тендеров на разработку месторождений в Оклахоме с 2007 по 2012 год. Обоим участникам сговора угрожало около 10 лет тюрьмы и штраф в $1 млн.

3 марта Макклендон должен был дать показания по делу. Но 56-летний бизнесмен не доехал до суда — в тот же день, управляя автомобилем Chevrolet Tahoe 2013 года, он на огромной скорости врезался в ограждение моста в Оклахома-Сити и погиб. «Он, судя по всему, мчался прямо в стену», — сказал журналистам служащий полиции Пако Балдерама.

11 апреля Chesapeake смогла убедить кредиторов, а ими являются крупнейшие банки США MUFG Union Bank N.A. и Wells Fargo Bank Securities, смягчить условия займа и отложить до июня 2017 года оценку запасов компании, от которой зависит размер кредитной линии.

В качестве обеспечения кредита Chesapeake передала кредиторам 90% принадлежащих ей доказанных газовых месторождений, а также большую часть офисных зданий, вкладов и ценных бумаг. Это позволило компании согласовать получение займа в четыре миллиарда долларов.

«Надо сказать, что никакой другой нефтегазовой компании, кроме Chesapeake, кредит под залог запасов получить не удастся, — считает независимый аналитик Дмитрий Адамидов. — Даже, мне кажется, американской — по той простой причине, что очень высоки геологические риски и банки в обычных условиях под такой залог кредитовать не будут. Скорее всего, ситуация экстраординарная, и компанию надо в прямом смысле слова спасать. Поэтому деньги и дали под весьма эфемерное обеспечение. Запасов этих может просто не быть, или их будет невозможно извлечь. То есть банки дают Chesapeake кредит под бумажку, которая с большой долей вероятности может оказаться филькиной грамотой. Тем не менее, это случилось. «Невидимая рука рынка» любит Америку! А вообще-то все отчетливее пахнет повторением дела Enron. Газовая отрасль в США — это просто минное поле для инвесторов».

Банкротство компании Enron, произошедшее в итоге так называемого «Дела Enron», стало одним из крупнейших в мировой истории. Основным обвинением против Enron была фальсификация отчётности компании путем перевода долгов на офшоры, с целью ввести инвесторов в заблуждение. В ходе скандала вице-президент компании Клиффорд Бакстер покончил с собой, застрелившись в машине.

«Судя по всему, сланцевые компании разработали уже все коммерческие запасы. Потому и сокращается количество буровых, а набранные долги компании не могут вернуть. И эти долги, будучи списаны банками, могут вызвать обвал на фондовом рынке — вот чего реально боятся в США», — считает Дмитрий Адамидов.

По мнению эксперта, «кредитование во спасение» ненадолго отсрочит крах сланцевой добычи.

«Я думаю, это будет продолжаться не больше года. Chesapeake, конечно, лидер отрасли, но кредитов набрала масса компаний, за кем-то могут просто не уследить, и стоит одному из них упасть — и все повалится, как карточный домик», — полагает эксперт.