AUD/USD. Либо 0,6880, либо 0,6670: австралиец в ожидании итогов торговых переговоров

Австралийский доллар, как и его американский тёзка, полностью сосредоточился на ожидании итогов переговоров между США и Китаем, которые должны стартовать уже завтра, 10 октября. Ожидается, что реакция «оззи» будет максимально волатильной, так как Китай является основным торговым партнёром Австралии. В этом контексте перспективы доллара США не так однозначны: в случае провала переговоров, гринбек, с одной стороны, будет находиться под давлением «голубиных» намерений ФРС, но, с другой стороны, может воспользоваться статусом защитного инструмента, как это было в период последней эскалации торговой войны этим летом. А вот судьба австралийской валюты в случае реализации негативного сценария достаточно предсказуема.

Напомню, что на последнем заседании Резервный банк Австралии снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов. Это уже третье снижение ставки в этом году: регулятор впервые прибегнул к смягчению монетарной политики летом этого года, сразу после очередного витка торговой войны. Впрочем, данный фактор сыграл важную, но не определяющую роль. На рынке ещё с февраля муссировались слухи о том, что австралийский Центробанк вынужден будет прибегнуть к стимулирующим мерам на фоне непрекращающегося глобального конфликта и замедления мировой экономики.

Гипотетические намерения регулятора приобрели отчётливую форму после публикации ключевых макроэкономических данных. Прежде всего разочаровала динамика роста австралийской экономики: показатель ВВП последовательно и уверенно снижался на протяжении четырёх кварталов, с начала прошлого года. В этом году ситуация лишь ухудшилась: во втором квартале ключевой индикатор снизился к многолетним минимумам, то есть отметке 1,4%. Остальные показатели, в частности данные по рынку труда, также носят противоречивый характер. Например, уровень безработицы, с одной стороны, находится на низких значениях, а общий показатель роста числа занятых последовательно выходит в «зелёной зоне». Однако структура данного релиза говорит о том, что рост количества занятых обусловлен лишь наймом на неполный рабочий день. А вот полная занятость демонстрирует негативную динамику, рухнув в отрицательную область.

Всё это говорит о том, что трейдерам aud/usd не стоит надеяться на рывок инфляционного роста в ближайшее время, в частности из-за того, что неполный рабочий день предполагает более низкий уровень заработных плат. Есть и ещё один повод для беспокойства: речь идёт об индикаторе уверенности в деловой среде от NAB (National Australia Bank). По мнению специалистов этого крупнейшего австралийского банка, потребительская уверенность снизилась в сентябре до нулевого уровня. Это при том, что на протяжении последних четырёх месяцев показатель последовательно и достаточно стремительно снижался. Такой результат обусловлен непростыми отношениями США и Китая, а также снижением сырьевого рынка (прежде всего, железной руды).

Другими словами, трейдерам стоит подготовиться к очередному раунду снижения процентной ставки. Во-первых, об этом намекнул глава австралийского Центробанка Филип Лоу. Он дал понять, что регулятор готов и дальше реагировать на снижение ключевых индикаторов, «играя на опережение». Лоу не стал загонять себя и своих коллег в какие-либо временные рамки, однако рынок уверен в том, что до конца года РБА всё-таки снизит ставку до отметки 0,5%. В рамках 2019 года состоится ещё два заседания – 5 ноября и 3 декабря. По общим ожиданиям трейдеров, действия регулятора будут зависеть от итогов американо-китайских переговоров. Если они завершатся провалом, то с большой долей вероятности ставка будет снижена уже в ноябре. В ином случае соответствующее решение будет приниматься на декабрьском заседании, учитывая динамику ключевых макроэкономических показателей.

Стоит отметить, что Филип Лоу скептически относится к стимулирующим программам (которые взяты на вооружение, в частности, Банком Японии и ЕЦБ), поэтому австралийский Центробанк будет реагировать на внешние вызовы лишь снижением ставки. Таким образом, в центре внимания трейдеров aud/usd остаются американо-китайские торговые переговоры, от итогов которых, по сути, зависят перспективы монетарной политики РБА.

При положительном исходе пара может импульсно подскочить к уровню сопротивления 0,6880 (верхняя граница облака Kumo, совпадающая с верхней линией индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Но основная цель северного движения будет отметка 0,7000 – лишь при её преодолении можно будет говорить о переломе тренда. Но если же стороны снова разойдутся «по углам ринга» без каких-либо договорённостей, «оззи» снова может протестировать минимумы этого года, опустившись в область 0,6670, то есть к нижней линии индикатора Bollinger Bands на D1.