Лоретта Местер: полная неопределенность по инфляции.

Сегодня стало известно, что инфляция в Великобритании замедлилась до 2,3%. Инфляция в Евросоюзе составляет 2,4%. Оба центральных банка полностью готовы к тому, чтобы начать смягчение денежно-кредитной политики. Обе валюты продолжают уверенно расти. Как разрешить это уравнение? Или лучше сказать «загадку»?

На двух картинках ниже хорошо видно, что британец и европеец двигаются абсолютно непохоже друг на друга. Европеец сохраняет очень хорошие снижение на снижение к 5 фигуре и ниже, а британец – тоже сохраняет шансы на снижение, но именно, что «шансы». Ключевой вопрос в этом уравнении, будет ли вообще расти в цене американская валюта, если ЕЦБ и Банк Англии уже в следующем месяце начнут смягчение денежно-кредитной политики? На мой взгляд, иначе и быть не может, так как в противном случае основной постулат фундаментального анализа будет просто нарушен. Если ставка центрального банка снижается, то спрос на валюту тоже должен снижаться. Если бы в это же время ставка ФРС снижалась, тогда доллар не обязан был бы расти в цене. Но американский регулятор еще очень нескоро сможет рассчитывать на переход к более «мягкой» монетарной политике.

Если с инфляцией в ЕС и Великобритании вопросов практически не осталось, то в США – остается непонятным, когда она начнет вновь замедляться? Один из членов FOMC Лоретта Местер заявила сегодня, что ей неясно, куда именно движется инфляция. Если один из политиков центрального банка не может четко ответить на этот вопрос, то как можем мы прогнозировать, анализировать и торговать доллар, исходя из инфляции и ставок ФРС? Г-жа Местер заявила также, что инфляция будет снижаться с течением времени, но сколько времени понадобится на достижение целевой отметки, теперь неизвестно. В первом квартале индекс потребительских цен показал неудовлетворительные значения, что откинуло первое смягчение политики в США на несколько месяцев вперед.

Г-жа Местер также заявила, что никакой опасности для рынка труда из-за сохранения высоких ставок нет. Рынок труда силен и стабилен, а экономика по-прежнему сильна. Возможно, в будущем они ослабятся, но сейчас все в порядке. Что касается инфляции, то теперь понадобятся данные за следующие несколько месяцев, чтобы понять, в каком направлении движется показатель. От этих данных и будет зависеть траектория ставки FOMC в 2024 году.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 22 мая. Доллар может выдохнуть свободно, благодаря Кристин Лагард.

Анализ GBP/USD. 22 мая. Фунт стерлингов не собирается сдаваться.

Общие выводы.

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. В ближайшее время я ожидаю возобновления построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю ожидать благоприятного момента для новых продаж с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0880, что приравнивается к 61,8% по Фибоначчи, может указать на готовность рынка к новым продажам.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с еще не отменена. Удачная попытка прорыва отметки 1,2625, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, сверху укажет на возможное завершение внутренней, коррекционной волны в составе 3 или с, которая выглядит сейчас, как классическая трехволновка.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.