USD/CHF, USD/JPY: вблизи ключевых сопротивлений

Закрыв минувшую неделю с приростом в 28 пунктов, в понедельник индекс доллара (CFD #USDX в торговом терминале МТ4), а вместе с ним и сам доллар снижаются.

Так, на момент публикации даней статьи фьючерсы на индекс доллара торгуются вблизи отметки 105.23, с понижением на 20 пунктов к цене закрытия в минувшую пятницу.

Во второй половине сегодняшнего торгового дня важные публикации в экономическом календаре не запланированы. В отсутствие новостных драйверов, скорее всего, наметившаяся в начале сегодняшней европейской торговой сессии тенденция ослабления долларе сохранится до конца дня.

Если же посмотреть на динамику доллара в основных валютных парах, то он более-менее удерживает позиции в паре с японской иеной и швейцарским франком.

*) также см. торговые индикаторы Instaforex по USD/CHF

Поэтому, логично предположить, учитывая общую синхронность движения доллара, что в парах USD/JPY и USD/CHF также возможны его ослабления, т.е. снижение этих валютных пар.

Если наше предположение окажется верным, то относительно пары USD/JPY стоит также обратить внимание на то, что в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии цена вновь вплотную приблизилась к отметке 160.00, вблизи которой в конце апреля произошло ее резкое снижение в результате действий монетарных властей Японии и вмешательства в валютные торги с покупками иены и продажами японских облигаций.

На такое же сильное движение вниз в данный момент без очередных валютных интервенций со стороны японского ЦБ рассчитывать пока не приходиться. Но небольшой коррекции в сторону отметок 158.50, 158.15, 158.00 также исключать нельзя, учитывая нервозность трейдеров, торгующих USD/JPY, при приближении пары к отметке 160.00.

Возвращаясь же к паре USD/CHF, отметим, что она резко выросла на прошлой неделе на фоне ослабления франка после завершившегося 20 июня заседания ЦБ Швейцарии. Как известно, на заседании 22 марта Национальный банк Швейцарии первым среди крупнейших мировых ЦБ перешёл к смягчению монетарной политики, понизив процентную ставку на 0,25%, до 1,50%. И вот, в минувший четверг НБ Швейцарии вновь принял решение снизить процентную ставку.

Это было уже второе снижение ставки ЦБ Швейцарии в этом году, отметили мы в нашем недавнем обзоре «Доллар: краткие итоги и ближайшие перспективы».

Процентная ставка была снижена до 1,25%, а в сопроводительном заявлении отмечено, что при необходимости ЦБ будет «корректировать свою денежно-кредитную политику, чтобы обеспечить сохранение инфляции в пределах диапазона, соответствующего ценовой стабильности в среднесрочной перспективе». На пресс-конференции по итогам заседания глава ЦБ Томас Джордан сказал, что «базовое инфляционное давление снизилось», а «укрепление франка связано с политической неопределенностью».

Для инвесторов также важным стало заявление НБШ о том, что «при необходимости» в банке «готовы активно работать на валютном рынке», имея ввиду валютные интервенции с продажами франка.

Как правило, в НБШ не объявляют о предстоящих валютных интервенциях, все происходит, как всегда, неожиданно, что удерживает инвесторов от агрессивных покупок франка, в том числе за счет доллара.

В то же время, обращаясь к теханализу, нельзя не заметить, что цена в минувшую пятницу вплотную «подобралась» к ключевым уровням сопротивления 0.8940, 0.8945 и пока что не может их пробить.

Если же доллар продолжит слабеть, то логично предположить отбой цены вблизи этих уровней сопротивления с перспективой дальнейшего снижения. Подробнее и альтернативный сценарий см. в «USD/CHF: торговые сценарии на 24 – 28.06.2024».

Здесь же отметим, что действительно важные для доллара макро данные поступят из США ближе к концу недели: в четверг (в 12:30 GMT) будет опубликована финальная оценка ВВП США за 1-й квартал, данные по заказам на товары длительного пользования и еженедельный отчет Минтруда США с данными по числу заявок на пособия по безработице, а в пятницу - данные по расходам на личное потребление американцев. Базовый PCE — это основной показатель инфляции, который используют в ФРС в качестве основного индикатора инфляции.

В свою очередь, уровень инфляции (помимо данных с рынка труда и ВВП) важен для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики. Ожидается относительное снижение индекса PCE в мае, что может оказать на центральный банк США давление в сторону смягчения его политики и снижения процентных ставок. Это – фундаментальный негативный фактор для доллара, и эта публикация уже может закладываться инвесторами в цены, что негативно отражается на динамике доллара, и что мы видим в начале недели, к сову сказать, последней в июне, во 2-м квартале и в 1-м полугодии.