NZD/USD: в преддверии данных по ВВП Новой Зеландии

Пара NZD/USD снижается в среду на фоне восстановления доллара США и недавних макро данных Китая и Новой Зеландии, торгуясь перед открытием американской торговой сессии в зоне ниже важного краткосрочного уровня сопротивления 0.5777 – 200-периодной скользящей средней на 1-часовом графике.

NZD/USD торгуется с негативным уклоном на фоне экономических проблем Китая и «бегства от рисков», в то время как инвесторы ожидают данных по ВВП Новой Зеландии за 3-й квартал (в среду в 21:45 GMT) и данных по инфляции в США (в четверг в 13:30).

см. также: Торговые индикаторы InstaForex по NZD/USD

Ключевые факторы и статистика

- Данные по рынку труда США: NFP за октябрь показал сокращение рабочих мест на 105,0 тыс., тогда как ноябрьский отчёт продемонстрировал восстановление и прирост в 52,0 тыс. При этом уровень безработицы вырос с 4,4% до 4,6% — максимум с сентября 2021 года. Эти публикации поддержали доллар, поскольку рынок фиксирует смешанный, но в целом устойчивый спрос на USD перед данными по инфляции.

- Розничные продажи США в октябре в годовом выражении прибавили 3,5% (предыдущий рост 4,2%; ожидалось 2,7%), что является дополнительным поддерживающим фактором для доллара.

- Предварительные PMI США (декабрь): сектор услуг снизился с 54,1 до 52,9 (ожидалось 54,0), промышленный сектор — с 52,2 до 51,8 (ожидалось 52,0), составной индекс — с 54,2 до 53,0. Несмотря на снижение, PMI остаются выше 50, что указывает на продолжающийся рост активности.

- Ожидания по политике ФРС: прогнозируется сохранение ставки на уровне 3,75% на заседании 28 января. Вероятность такого исхода оценивается CME FedWatch примерно в 80%. «Голубиная» риторика ФРС и ожидания смягчения в 2026 году ограничивают потенциал дальнейшего резкого укрепления USD.

- Важные предстоящие публикации: американский индекс потребительских цен (CPI) за ноябрь — в четверг, 13:30 GMT; данные по ВВП Новой Зеландии за 3-й квартал — в среду в 21:45 GMT.

Основные тенденции

Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) демонстрирует более «ястребиную» позицию по сравнению с ФРС. Официальный OCR сейчас на уровне 2,25%, и глава RBNZ Анна Бреман заявляла, что при ожидаемом развитии событий ставка OCR, вероятно, останется на 2,25% «в течение некоторого времени». Это создаёт ценовое расхождение с ожиданиями двух возможных снижений ставки со стороны ФРС в 2026 году и частично ограничивает потери NZD. Рынок закладывает в цены почти 50 б.п. повышения ставок RBNZ в течение следующих 12 месяцев. Однако, без положительных сюрпризов со стороны экономики Новой Зеландии реализовать этот сценарий будет сложно.

Последние публикации по внешнеторговому балансу Новой Зеландии усугубляют перспективы для NZD. Годовой дефицит текущего счёта составил ?15,4 млрд NZD, или 3,5% от ВВП — это лучше, чем ?16,3 млрд NZD (3,7% от ВВП) во 2-м квартале, но остаётся слабым показателем.

Худшие, чем ожидалось, данные из Китая также повышают давление на новозеландский доллар, учитывая тесные торговые связи. Розничные продажи Китая в ноябре +1,3% г/г (ожидалось 2,9%; октябрь 2,9%), промышленное производство +4,8% г/г (ожидалось 5,0%; предыдущий 4,9%). Замедление китайской экономики и падение рисковых аппетитов на мировых рынках создают «встречный ветер» для NZD как более рискованной валюты.

Рынок ждёт данных по ВВП Новой Зеландии за 3-й квартал (прогноз: +0,9% после снижения на ?0,9% во 2-м квартале). Позитивный сюрприз мог бы частично поддержать NZD, однако общий настрой инвесторов остаётся осторожным.

Прогнозы и перспективы

Согласно последним данным, ожидается дальнейшее ослабление NZD против USD. Ключевыми факторами будут оставаться экономические показатели обеих стран, а также решения центральных банков.

- Краткосрочная перспектива: продолжение снижения курса NZD/USD. Доминирует сила USD, в то время как пара торгуется ниже 1?часовой EMA200, проходящей через отметку 0.5777. Покупки на откате возможны в районе более низких уровней, в частности – вблизи уровня поддержки 0.5740 (ЕМА200 на 4-часовом графике и ЕМА50 на дневном графике).

Для агрессивного шорта имеет смысл ждать пробоя и закрепления ниже зоны поддержки 0.5740 - 0.5700 и подтверждения от данных по ВВП Новой Зеландии, если они окажутся слабыми.

- Среднесрочная перспектива: стабилизация или незначительное восстановление при улучшении экономических показателей Новой Зеландии. Неожиданно сильный рост показателя ВВП может спровоцировать укрепление NZD и пробой уровня сопротивления 0.5777 с перспективой роста к ключевым уровням сопротивления 0.5825 (ЕМА200 на дневном графике), 0.5835 (ЕМА50 на недельном графике).

Таким образом, инвесторы должны учитывать высокую волатильность и осторожно подходить к вложениям в активы, номинированные в новозеландском долларе. Краткосрочные торговые решения стоит выстраивать с учётом грядущих данных: ВВП Новой Зеландии (среда, 21:15 GMT) и CPI США (четверг, 13:30 GMT), а также комментариев представителей центробанков Новой Зеландии и США.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com