Рынок не верит в новое смягчение в январе

Давление на американскую валюту сохраняется, а рынок продолжает ожидать в 2026 году от ФРС самых активных действий. По крайней мере, текущее состояние рынка труда США указывает на то, что эти ожидания небеспочвенные. Последние отчеты за ноябрь показали, что рынок труда, возможно, перестал «охлаждаться», но это весьма спорное утверждение. Напомню, что отчет Nonfarm Payrolls весьма специфический, и не все трейдеры правильно его трактуют.

Следует понимать, что количество новых созданных рабочих мест не равно приросту рабочих мест в экономике. Каждый месяц сотни тысяч американцев теряют работу, увольняются, компании закрываются и открываются, идет найм новых сотрудников и так далее. Nonfarm Payrolls сигнализирует лишь о новых созданных рабочих местах, но никак не учитывает количество увольнений и потерь работы. Следовательно, даже высокое значение пэйроллов не означает, что количество работников в американском государстве стало больше. Если за тот же период времени увольнений было больше, чем созданных рабочих мест, то это убыль, а не прибыль рабочей силы.

Также следует понимать, что отчет Nonfarm Payrolls не учитывает, например, самозанятых или фрилансеров. В последние десятилетия сформировалась целая профессия «блогер», и очевидно, что все эти люди зарабатывают деньги, но официально нигде не трудоустроены. Их отчет не принимает во внимание. Также он не учитывает самозанятых во фрилансе, которые получают заказы на соответствующих биржах и тоже никак не подсчитываются. Поэтому в целом можно сказать, что отчет Nonfarm Payrolls – это не самый точный измеритель состояния рынка труда, а его значения следует верно интерпретировать.

В ноябре в США было создано 60 тысяч рабочих мест, и это значение – негативное. Потому что за тот же период времени наверняка увольнений было гораздо больше, чем 60 тысяч. В среднем в Америке каждый месяц теряет работу 100-200 тысяч работников, поэтому значение Payrolls должно быть не ниже 100 тысяч, чтобы считать его хотя бы нейтральным.

Исходя из всего вышесказанного, я не могу сказать, что рынок труда США начал выздоравливать. Текущую ситуацию покажут отчеты на следующей неделе, но смягчение денежно-кредитной политики ФРС должно продолжиться в 2026 году. В январе рынок не ожидает нового раунда снижения процентной ставки, но делать выводы можно будет на следующей неделе.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 2 января. Рынок продолжает праздновать

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Политика Дональда Трампа и денежно-кредитная политика ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты в долгосрочном плане. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Текущий восходящий набор волн может быть не завершен, но три волны построено. Если он получит развитие, следует ожидать роста с целями, находящимися около отметок 1,1825 и 1,1926, что соответствует 200,0% и 261,8% по Фибоначчи. Но в ближайшее время может строиться коррекционная волна или набор волн.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Понижательная коррекционная структура a-b-c-d-e в C в 4 носит завершенный вид, как и вся волна 4. Если это действительно так, я ожидаю, что основной участок тренда возобновит свое построение с первоначальными целями около 38 и 40 фигур.

В краткосрочном плане я ожидал построение волны 3 или с с целями, расположенными около отметок 1,3280 и 1,3360, что приравнивается к 76,4% и 61,8% по Фибоначчи. Эти цели достигнуты. Волна 3 или с предположительно завершила свое построение, поэтому в ближайшее время может наблюдаться построение понижательной волны или набора волн.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com