Обзор пары EUR/USD. 6 февраля. Чем закончится валютная игра между США и ЕС?

Валютная пара EUR/USD в течение четверга торговалась достаточно спокойно, как для дня с заседаниями двух центральных банков. Однако напомним, что заседания ЕЦБ и БА – это далеко не самые важные события на этой неделе. Должны были быть до того момента, как американский «шатдаун» не вынудил Бюро статистики перенести публикацию отчетов по безработице и Нонфармам на следующую неделю. Однако сами заседания Европейского и Британского регуляторов от этого переноса важнее не стали.

Оба центральных банка должны были сохранить «статус-кво» и сохранили его. Конечно, были также определенные моменты, которые позволяют трейдеры спрогнозировать дальнейшее развитие событий, но, на наш взгляд, смысла в этом особого нет. Объясним, почему. Между Европой и США начинается полноценная валютная война. О ней никто не говорит вслух, но к ней всё и идет. Посудите сами, в Европе открыто заявляют, что курс евро выше 1,20$ – это удар по экономике. Уровни экспорта в этом случае снизятся, что может быть очень болезненно для и без того слабого промышленного производства. В то же время в США Дональд Трамп приветствует любое падение доллара и считает, что курс национальной валюты может быть еще чуточку ниже. Трампа также интересуют уровни экспорта. Получается, что Вашингтон и Брюссель будут стремиться к ослаблению собственных валют.

С Вашингтоном все ясно. Практически каждая новость из Штатов – это потенциальная опасность для доллара. Конечно, мы не считаем, что Трамп принимает решения, от которых у большинства трейдеров волосы встают дыбом, специально, чтобы доллар стал дешевле. Но на практике именно так и получается.

Что готов сделать Евросоюз для ослабления курса евро? Только понижать ключевую ставку. Но до каких значений? Напомним, что ЕЦБ – это не независимая структура, как ФРС. Она вынуждена прислушиваться к мнению политиков, действовать в интересах Евросоюза. Но в то же время ЕЦБ вряд ли «отвяжет» ключевую ставку от инфляции и начнет ее снижать в стиле Трампа(если бы тот был главой ЦБ). В то же время ФРС – независимый орган, который может потерять свою независимость в этом году и не ставит перед собой цель опустить курс доллара. Поэтому пока ФедРезерв сохраняет свою аполитичность, ЕЦБ может как-то повлиять на курс евровалюты. Если ФРС потеряет контроль над ситуацией, Трамп будет снижать ставки хоть до нуля. Получается, что евровалюта может сохранить текущие уровни против доллара только в том случае, если ФРС не потеряет независимость от президента.

Однако, у Трампа имеется огромное количество тузов в рукаве. Напомним, что в прошлом году ЕЦБ активно снижал процентные ставки, что не мешало евро расти, как на дрожжах. Монетарная политика – это хорошо и важно, но Трамп может провести еще парочку военных операций, заявить претензии на какую-нибудь «никому не нужную» территорию, выйти из НАТО, ввести новые пошлины и так далее. И доллар вновь полетит в трубу вне зависимости от того, какие действия прилагают ФРС и ЕЦБ. Мы по-прежнему считаем, что доллар остается в заведомо проигрышной позиции.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 6 февраля составляет 72 пункта и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1726 и 1,1870 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что указывает на дальнейший рост евровалюты. Индикатор CCI заходил в область перекупленности, сформировал две «медвежьи» дивергенции, что предупредило о готовящемся откате.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1597

S3 – 1,1475

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1841

R2 – 1,1963

R3 – 1,2085

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 6 февраля. На тоненькой: Банк Англии почти понизил ставку.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 6 февраля.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 6 февраля.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает довольно сильную коррекцию в рамках восходящего тренда. Для рынка по-прежнему имеет огромное значение глобальный фундаментальный фон, а он остается крайне негативным для доллара. Пара семь месяцев провела в боковом канале, вероятно сейчас наступает время для возобновления глобального тренда 2025 года. Для долгосрочного роста у доллара нет фундаментального базиса. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целью 1,1726 на чисто технических основаниях. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1963 и 1,2085.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com