Телеконференция ЛУКОЙЛа: остановка проекта Гиссар, восстановление добычи в рамках ОПЕК+ и дивиденды
Чистый убыток за 2й квартал 2020 г. стал неожиданным для рынка, поэтому телеконференция ЛУКОЙЛа, прошедшая 28 августа 2020 г., оказалась очень любопытной.
На вопросы о производственной деятельности ЛУКОЙЛа в основном отвечал вице-президент ЛУКОЙЛа П. Жданов, а на финансовые - первый вице-президент по экономике и финансам А. Матыцын.
Это временно...
Ранее ЛУКОЙЛ сообщал о том, что на газовые проекты в Узбекистане крайне негативно повлияло падение спроса на газ в Китае на фоне пандемии COVID-19.
Добыча газа на зарубежных проектах во 2м квартале 2020 г. снизилась на 44,2% в квартальном сравнении, до 2,091 млрд м3.
П. Жданов в ходе телеконференции заявил, что из-за падения спроса со стороны Китая добыча газа на проекте Гиссар была остановлена, а компания вынуждена была признать обесценение активов на 36 млрд руб.
Кроме того, ситуация на рынке Китая сложилась таким образом, что стоимость трубопроводного газа оказалась выше стоимости сжиженного природного газа (СПГ).
В связи с этим ЛУКОЙЛ был вынужден поэтапно сократить объем добычи на проектах в Узбекистане и на данный момент объем добычи составляет примерно 20% от проектной мощности.
Причем добыча по проекту Гиссар полностью остановлена.
При этом значительный объем уже добытого в Узбекистане газа не был экспортирован и остался на внутреннем рынке.
ЛУКОЙЛ ведет переговоры с Узбекистаном и достиг договоренности о реализации газа на внутреннем рынке в 2020 г.
Также в связи с постепенным восстановлением импорта трубопроводного газа Китаем, компания ведет переговоры о возобновлении экспорта с узбекских проектов.
Ожидая восстановления объемов поставок газа, ЛУКОЙЛ не стал пересматривать планы по добыче газа на 2021 г.
Рассматривая более низкие цены на СПГ на споте как временное явление, ЛУКОЙЛ ожидает, что трубопроводный газ на рынке Китая в ближайшее время станет более конкурентоспособным, чем СПГ.
Сутки на восстановление
В рамках реализации соглашения ОПЕК+ ЛУКОЙЛ с мая 2020 г. сокращает добычу нефти на своих месторождениях в России и по некоторым зарубежным проектам.
С 1 мая 2020 г. добыча нефти в России была снижена на 310 тыс. барр./сутки по сравнению с среднесуточной добычей за 1й квартал 2020 г.
В июле 2020 г. компания в рамках своей квоты увеличила добычу примерно на 20 тыс. барр./сутки, а в связи со смягчением ограничений в рамках ОПЕК+ в начале августа - еще на 60 тыс. барр./сутки.
Российские компании уже получили большой опыт сравнительно спокойного сокращения добычи в рамках соглашения ОПЕК+, равно как и оперативного ее восстановления.
П. Жданов пояснил, что ЛУКОЙЛ после ослабления ограничений восстановил добычу нефти на большинстве скважин в течение суток.
По опыту, полученному в рамках предыдущего соглашения ОПЕК+, самым эффективным способом оказалась остановка низкорентабельных скважин.
Впрочем, этим же путем идут и другие российские компании.
Капзатраты, дивиденды и другие важные вещи
Капитальные затраты ЛУКОЙЛа во 2м квартале 2020 г. снизились на 10% в квартальном сравнении и составили 117,2 млрд руб.
Фактическая экономия за квартал, по словам А. Матицына, составила порядка 25 млрд руб.
По итогам 1го полугодия 2020 г. капзатраты выросли на 20,7% в годовом сравнении и составили 247,5 млрд руб., но во 2м полугодии компания ожидает большей экономии.
Прогноз по объему капитальных затрат в 2020 г. ЛУКОЙЛ сохраняет на уровне 450-500 млрд руб., хотя в докризисный период компания планировала капзатраты в 2020 г. на уровне 550 млрд руб.
Решение о дивидендах по итогам 1го полугодия 2020 г. совет директоров ЛУКОЙЛа будет принимать в октябре 2020 г., сообщил П. Жданов.
В соответствии с методологией расчета, принятой в ЛУКОЙЛе, дивиденды за 1е полугодие 2020 г. должны составить 46 руб./акцию.
Дивидендная политика ЛУКОЙЛа предполагает, что компания выплачивает акционерам не менее 100% скорректированного свободного денежного потока.
Привязки к чистой прибыли в дивидендной политике нет с момента ее изменения, и ЛУКОЙЛ планирует придерживаться этой политики, - объяснил П. Жданов.
Отдельной темой телеконференции стали перспективы корректировки механизма налога на дополнительный доход (НДД).
С инициативой по ухудшению параметров НДД для нефтяных компаний выступил Минфин РФ.
Предложения министерства не нашли отклика у крупнейших нефтяных компаний, которые вынесли вопрос на рассмотрение президента РФ В. Путина.
По словам А. Матицына, НДД является наиболее эффективным способом стимулирования инвестиций в разработку.
Несмотря на то, что это новый механизм, он уже показал эффективность по ряду проектов компании.
ЛУКОЙЛ выступает против внесения изменений в правила налогообложения уже после их утверждения и рассчитывает на взвешенное решение регуляторов по вопросу корректировки НДД.