Brent нашла виновных

Если бы в начале 2018 кто-то заговорил о том, что Brent закончит год вблизи отметки $100 за баррель, над ним наверняка посмеялись бы. В лучшем случае. Тем не менее за последние 12 месяцев североморский сорт прибавил около 50% своей стоимости, и психологически важная отметка уже не кажется несбыточной мечтой. Экономические санкции США против Ирана, сильный глобальный спрос, перебои с поставками из Венесуэлы и других стран и трудности американской сланцевой добычи подтолкнули котировки фьючерсов на нефть к области 4-летних максимумов. А от них до $100 за баррель рукой подать.

Если Дональд Трамп хочет найти виновных в стремительном ралли Brent и WTI, то он должен посмотреть в зеркало. По мнению министра энергетики России Александра Новака, твитты президента США приносят на рынки путаницу. Инвесторы не знают, как действовать и что будет происходить в будущем. К тому же действия Вашингтона в отношении Тегерана чересчур агрессивны. Иранский экспорт до заявления о введении санкций с ноября оценивался в 2,5 млн б/с. И если изначально рынок был настроен на то, что санкции сократят его на 0,4-1 млн б/с, то в настоящее время версия доведения показателя до нулевой отметки не выглядит фантастикой. По итогам первой недели октября страна экспортировала 1,1 млн б/с согласно полученной от танкеров информации. Официальный Тегеран говорит об 1 млн б/с. В сентябре речь шла о 1,6 млн б/с. Поставки стремительно сокращаются, а ведь до введения санкций еще немало времени.

Лишь слухи о более дружелюбном отношении США к покупателям иранской нефти позволили «медведям» по Brent и WTI провести контратаку. Штаты не станут давить на Индию, если Дели не полностью откажется от импорта нефти из Тегерана. Впрочем, информация пока не подтвердилась, что позволяет инвесторам вернуться к излюбленной теме. Когда будет достигнута отметка $100 за баррель. Не успевшие вскочить в уходящий на север поезд игроки пытаются заработать на опционах. С начала сентября сделанные при помощи срочных контрактов ставки на то, что психологически важный уровень к январю будет достигнут, удвоились. BofA Merrill Lynch открыто говорит о $100 за баррель и оценивает последствия для мировой экономики. По прогнозам банка, рост глобального ВВП потеряет от высоких цен на нефть 0,2 п.п, а главными пострадавшими станут еврозона, Британия и Япония. Многое будет зависеть от доллара США. Его слабость способна стать катализатором ралли Brent и WTI.

Динамика доллара США и нефти

Поддержку черному золоту оказывает информация о приближении урагана Майкл к побережью Мексиканского залива и прогноз экспертов Bloomberg об увеличении американских запасов на протяжении третьей недели подряд.

Технически достижение таргета на 161,8% по паттерну AB=CD усиливает риски отката. Вместе с тем даже прорыв диагональной поддержки в виде нижней границы восходящего краткосрочного торгового канала не позволит «медведям» по Brent дышать спокойно. До того момента пока котировки находятся выше $76,7 за баррель, ситуацию контролируют «быки».

Brent, дневной график