Банковская сфера России в тисках экономического замедления
Экономика России переживает непростые времена. Если в 2024 году рост ВВП составлял 4,3%, то по итогам 2025 года он упал до 1%. Вернуть прежние темпы роста сейчас гораздо сложнее, чем когда-то. Банковский сектор, который многим кажется «островком стабильности», на самом деле переживает те же трудности, что и другие отрасли. Его проблемы — прямое отражение общего охлаждения деловой активности.
Прибыль падает, хотя цифры всё ещё кажутся большими
Не стоит обманываться абсолютными цифрами. Да, банковский сектор заработал за 2025 год 3,5 трлн рублей. Однако это на 7% меньше, чем годом ранее. Рентабельность капитала упала на 4,8 процентных пункта до 18,2%. Прибыльность активов опустилась до минимума с 2021 года — всего 1,7%.
Парадоксально, но на фоне падения прибыли дивидендные выплаты банков в 2025 году достигли рекордных 1,6 трлн рублей (против 1,2 трлн в 2024 году). Около 40% этой суммы ушло в бюджет, так как было выплачено государственными банками.
Кредитование замедляется, риски растут
Охлаждение экономики напрямую ударило по спросу на кредиты:
- корпоративное кредитование замедлилось с 18,1% в 2024 году до 11,8% в 2025-м;
- кредитный портфель физических лиц вырос всего на 5,9% (против 14,3% в 2024 году), причём этот рост обеспечен в основном льготной ипотекой;
- потребительское кредитование и вовсе сократилось на 4,6%.
Одновременно с этим растут кредитные риски. Стоимость риска по кредитам физлиц выросла до 2,9%, а по корпоративным — утроилась до 1%. Доля просроченной задолженности у населения за год подскочила с 3,6% до 4,6%, а её объём вырос на 30%.
Регуляторное давление в условиях кризиса
Банки столкнулись с двойным давлением: со стороны экономики и со стороны регулятора. При этом ЦБ продолжает ужесточать требования.
Так, с 1 января 2026 года повышены надбавки к нормативам достаточности капитала. Ужесточены требования по кредитованию крупных компаний с высокой долговой нагрузкой и ипотеке на индивидуальное жилье. Запланировано введение риск-чувствительного лимита на иммобилизованные активы, который может затронуть четверть всех банков.
Ключевой показатель достаточности капитала (Н1.0) на 1 января 2026 года составляет 13,3%. Цифра выглядит солидной, но она «раздута» за счёт капитала дочерних структур иностранных банков и банков маркетплейсов, которые практически не кредитуют экономику. При этом 7 из 12 крупнейших системно значимых банков уже испытывают дефицит капитала относительно целевых значений, оцениваемый экспертами в 800 млрд рублей.
Ставки, налоги и угроза рецессии
В 2026 году российская экономика стоит перед риском рецессии. Инвестиции в основной капитал могут сократиться на 0,7%. Потенциал роста ВВП ограничен 1%, а если ключевая ставка сохранится по-прежнему на высоком уровне (16% в первом полугодии), рост ВВП и вовсе может составить лишь около 0,3% за год.
Бизнес и население ждут решительного и последовательного снижения ключевой ставки. Её влияние сегодня сильнее, чем когда-либо.
Доля корпоративных кредитов с плавающей ставкой выросла до 65%, поэтому решение ЦБ влияет не только на новые, но и на старые кредиты.
Ключевая ставка определяет стоимость капитала для всей экономики. Возможность привлекать деньги на международном рынке для крупных компаний почти исчезла.
Дополнительным ударом стал рост фискальной нагрузки. Введение НДС в 22% на операции с банковскими картами, отмена льгот по страховым взносам для малого бизнеса и другие изменения увеличивают издержки как банков, так и их заёмщиков.
Вывод: нужна поддержка, а не новые ограничения
Сложившаяся ситуация означает, что кризис в банковской отрасли уже наступил и неизбежно скажется на всех секторах экономики. В этих условиях особенно важно не делать резких движений:
- не менять кардинально регулирование и налогообложение (банкам и бизнесу нужна стабильность правил игры);
- обеспечить последовательное и более решительное снижение ключевой ставки для оживления инвестиционной активности в стране;
- сместить фокус с «закручивания гаек» на поддержку способности банковского сектора кредитовать рост.
Банковская система выступает амортизатором шоков для всей экономики. Её устойчивость — условие для будущего восстановления. Как отмечают эксперты, «остановить инвестиционный цикл проще, чем его перезапустить». Сегодня важно не наломать дров, чтобы уже в 2027 году обеспечить экономический рост в 2,5–3,5%.