Мы в Telegram
Добавить новость
News in English

Новости сегодня на DirectAdvert

Новости сегодня от Adwile

Why banks consider renewable energy to be a riskier investment than fossil fuels

Risk assessments used by lenders are a boon for the oil and gas industry.

Vitalinka/Shutterstock

The financial sector is among the world’s most heavily regulated industries – and for good reason. Financial rules, which force banks to hold capital in reserve when making riskier investments, are designed to prevent financial crises. Other financial regulations, such as accounting rules, aim to provide investors with a credible valuation of their financial assets.

However, new research I conducted with my colleagues shows that some of these rules may have unintended consequences for the low-carbon transition.

Building the renewable power sources that will replace fossil fuels will require a lot of money. Much of this will come from banks, among other investors. But some financial regulations affect a bank’s behaviour and lending choices.

By analysing global accounting regulations using data on European banks, our team of researchers identified a structural bias in financial models which are required to assess and report risk.

We found that these models rely on historical information about the creditworthiness of firms to assess the risk of various investments. Alarmingly, they tend to judge carbon-intensive assets as less risky than lower carbon ones.

Decarbonising the world by 2050 could save £12 trillion (US$15 trillion) and prevent the worst effects of global warming. Any barriers to this transition should be removed, including unintended advantages given to fossil fuels and other high-carbon projects by financial regulations.

Low carbon v high carbon risk

We investigated whether models for assessing financial risk are inhibiting the transition from high-carbon economic activities, using data from the European Banking Authority (EBA). We focused on the International Financial Reporting Standard accounting rules and their influence on which companies and sectors banks decide to lend to.

Risk assessments performed by banks on their investments directly affect their profitability. This in turn creates incentives for banks to lend to some activities over others. Our analysis showed that the average estimate of risk among EU banks for high-carbon sectors of the economy was 1.8%, compared with 3.4% for low-carbon sectors (calculated as euros a bank expects to lose with each unit of lending).

weighing scales concept with fossil fuels on left and green energy on right, blurry green garden background
Financial models may overestimate the risk of low-carbon investments by relying on historical trends. William Potter/Shutterstock

One of the largest contributors to the cost of generating renewable energy is the upfront cost of raising investment. Banks tend to lumber riskier investments with higher interest rates, and so these rules could make it more expensive to finance the construction of wind and solar farms.

Conversely, by estimating high-carbon activities as low-risk, these models may discourage banks and other financial institutions from shedding their high-carbon assets and financing the green transition.

Backward-looking models

Financial models may overestimate the risk of low-carbon investments by relying on historical trends that may no longer hold in the future, especially as renewable energy becomes cheaper to generate. This issue probably extends beyond the accounting rules. For example, capital requirement regulations use similar models and shape economic incentives and the behaviour of financial institutions.

Without objective measures of financial risk, it’s hard to replace those estimates that are based on historical observations. One solution may be ensuring risk assessments use climate modelling scenarios to project the risk of high-carbon investments.

Global policymakers are now having to face up to the challenge of meeting their carbon neutrality pledges, but our research suggests that the tools, models and regulations they use are not up to the task.


Imagine weekly climate newsletter

Don’t have time to read about climate change as much as you’d like?
Get a weekly roundup in your inbox instead. Every Wednesday, The Conversation’s environment editor writes Imagine, a short email that goes a little deeper into just one climate issue. Join the 30,000+ readers who’ve subscribed so far.


The Conversation

Matteo Gasparini does not work for, consult, own shares in or receive funding from any company or organisation that would benefit from this article, and has disclosed no relevant affiliations beyond their academic appointment.

Читайте на 123ru.net

Другие проекты от 123ru.net



Архангельск

В Архангельске подвели итоги III Всероссийского форума «Арктика. Лёд тронулся»



Мир

Это вовсе не только Питер: названы 15 городов России, куда можно поехать на белые ночи






Новости 24 часа

Весь мир чипировали умом Ленина?! Раскрыта загадка Мавзолея В.И. Ленина. Проект "Святой Ленин".



Game News

Ubisoft adds another studio to what seems like an increasingly desperate effort to finally get Prince of Persia: The Sands of Time Remake finished



Москва

"Святой Ленин" спасает мир и возглавляет "восстание ИИ машин... хороших по существу". 8 серия, СЕРЬЁЗНЫЕ НОВОСТИ.



News Every Day

Discover Tintex: A Hub for Premium Car Care and Customization



Авто

Правительство РФ направило дополнительные средства на завершение строительства трассы Гузерипль – плато Лагонаки в Адыгее



Москва

Россия приветствует стремление Турции в БРИКС



Владимир Высоцкий

Документальный спецпроект — Главком ВМФ адмирал Владимир Высоцкий (03.06.2024)



Москва

"Таких озверевших...надо сажать": "Шариатский патруль" набросился на подростка в Москве. Глава НАК призвал к жёстким мерам



Новак Джокович

Джокович совершил суперкамбэк на Ролан Гаррос и установил абсолютный рекорд



Москва

Солнечные дети на сцене Кремля



США

Пушинка из Космоса спасёт либо снесёт США? Научные важные данные. Проект «Святой Ленин».



Симферополь

Библиотечный бульвар «Любуюсь и горжусь тобой, любимый город» ко Дню города Симферополя



Москва

ГЕРОИЧЕСКОЕ УЧАСТИЕ АРМЯН В СВО. ЧАСТЬ ЧЕТВЕРТАЯ



Москва

Собянин: Начался прием заявок на конкурс грантов для социальных НКО



Москва

Слушатель из Смоленска выиграл на «Авторадио» «Москвич 3»



103news.com — быстрее, чем Я..., самые свежие и актуальные новости Вашего города — каждый день, каждый час с ежеминутным обновлением! Мгновенная публикация на языке оригинала, без модерации и без купюр в разделе Пользователи сайта 103news.com.

Как добавить свои новости в наши трансляции? Очень просто. Достаточно отправить заявку на наш электронный адрес mail@29ru.net с указанием адреса Вашей ленты новостей в формате RSS или подать заявку на включение Вашего сайта в наш каталог через форму. После модерации заявки в течении 24 часов Ваша лента новостей начнёт транслироваться в разделе Вашего города. Все новости в нашей ленте новостей отсортированы поминутно по времени публикации, которое указано напротив каждой новости справа также как и прямая ссылка на источник информации. Если у Вас есть интересные фото Вашего города или других населённых пунктов Вашего региона мы также готовы опубликовать их в разделе Вашего города в нашем каталоге региональных сайтов, который на сегодняшний день является самым большим региональным ресурсом, охватывающим все города не только России и Украины, но ещё и Белоруссии и Абхазии. Прислать фото можно здесь. Оперативно разместить свою новость в Вашем городе можно самостоятельно через форму.

Другие популярные новости дня сегодня


Новости 24/7 Все города России





Топ 10 новостей последнего часа




Новости России

"Святой Ленин" спасает мир и возглавляет "восстание ИИ машин... хороших по существу". 8 серия, СЕРЬЁЗНЫЕ НОВОСТИ.

Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует: Свыше 5,2 миллиона жителей Московского региона получают набор социальных услуг в натуральном виде

Глава «Империи сильнейших ведьм» Полынь задержана: что натворила колдунья?

Пассажира сняли с рейса Москва – Новосибирск за дебош


Москва

ГЕРОИЧЕСКОЕ УЧАСТИЕ АРМЯН В СВО. ЧАСТЬ ЧЕТВЕРТАЯ






Rss.plus

Весь мир чипировали умом Ленина?! Раскрыта загадка Мавзолея В.И. Ленина. Проект "Святой Ленин".

Пушинка из Космоса спасёт либо снесёт США? Научные важные данные. Проект «Святой Ленин».

Студенты Академии Игоря Крутого раскрыли свои таланты

Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует: Свыше 5,2 миллиона жителей Московского региона получают набор социальных услуг в натуральном виде

Moscow.media
Москва

Сергей Собянин. Главное за день



103news.comмеждународная интерактивная информационная сеть (ежеминутные новости с ежедневным интелектуальным архивом). Только у нас — все главные новости дня без политической цензуры. "103 Новости" — абсолютно все точки зрения, трезвая аналитика, цивилизованные споры и обсуждения без взаимных обвинений и оскорблений. Помните, что не у всех точка зрения совпадает с Вашей. Уважайте мнение других, даже если Вы отстаиваете свой взгляд и свою позицию. 103news.com — облегчённая версия старейшего обозревателя новостей 123ru.net.

Мы не навязываем Вам своё видение, мы даём Вам объективный срез событий дня без цензуры и без купюр. Новости, какие они есть — онлайн (с поминутным архивом по всем городам и регионам России, Украины, Белоруссии и Абхазии).

103news.com — живые новости в прямом эфире!

В любую минуту Вы можете добавить свою новость мгновенно — здесь.

Музыкальные новости

Песня

Рассылка Песни или Музыки на все Радиостанции.




Спорт в России и мире

Алексей Смирнов – актер, которого, надеюсь, еще не забыли

Ход конем. В Москве на Гоголевском бульваре открылся летний шахматный клуб

Юные тулячки завоевали серебро и бронзу турнира по синхронному плаванию

После концерта и в дождь дороже: как складываются цены на поездки на такси


Новак Джокович

Джокович совершил суперкамбэк на Ролан Гаррос и установил абсолютный рекорд



Новости Крыма на Sevpoisk.ru


Архангельск

В Архангельске медики России обменялись методиками оказания офтальмологической помощи



Частные объявления в Вашем городе, в Вашем регионе и в России