Inversionistas costarricenses buscan diversificar sus portafolios más allá de las opciones tradicionales

Los inversionistas costarricenses muestran un mayor interés por diversificar sus portafolios mediante instrumentos que les permitan acceder a mercados internacionales y a activos distintos de los tradicionalmente disponibles en el país.

Administradoras de fondos de inversión atribuyen esta tendencia, principalmente, a la búsqueda de una mayor diversificación de los portafolios y de alternativas con potencial de crecimiento del capital.

Eduardo Piedra, gerente de Producto de Mercado de Valores, afirmó que existe una tendencia hacia una mayor diversificación y globalización de las inversiones. Explicó que, en respuesta a este comportamiento, lanzaron la plataforma de inversión avit.

Piedra señaló que, en los últimos años, han notado un interés creciente de los inversionistas costarricenses por complementar sus portafolios con exposición a distintos mercados, así como a tendencias internacionales, más allá de las alternativas disponibles a nivel local.

“(...) esta tendencia continuará fortaleciéndose durante los próximos años, impulsada por la digitalización de servicios financieros y por inversionistas que buscan no solo rentabilidad, sino también una mejor diversificación geográfica y sectorial”, afirmó Piedra.

Dalianela Redondo, gerente general de Popular SAFI, señaló que el país forma parte de una tendencia hacia una mayor diversificación de las alternativas de inversión y el desarrollo de vehículos que facilitan el acceso a diferentes mercados y clases de activos.

“Costa Rica forma parte de esa evolución y el mercado financiero continúa analizando alternativas que permitan ampliar gradualmente las opciones disponibles para los inversionistas”, aseguró Redondo.

BCR SAFI explicó que la industria de fondos de inversión ha ampliado las opciones para que los inversionistas puedan acceder a mercados internacionales mediante vehículos regulados y con montos de entrada accesibles.

Esta entidad agregó que los Exchange Traded Funds (ETF’s; cuyo rendimiento depende de la evolución de instrumentos como las acciones, bonos y materias primas) de índices amplios y la deuda internacional son ejemplos de instrumentos que permiten diversificar y acceder a mercados globales.

“La tendencia es clara: cada vez más inversionistas costarricenses pueden participar en oportunidades globales sin salir del país y a través de vehículos regulados”, comentó BCR SAFI.

Este comportamiento también empieza a reflejarse en la oferta de nuevos instrumentos por parte de las entidades. Un ejemplo es BN ETF Gold, un producto que BN Fondos prevé lanzar en el tramo final de 2026 y que permitirá a los inversionistas obtener exposición al precio del oro.

Según la subsidiaria del Banco Nacional, este instrumento responde al creciente interés por alternativas internacionales de inversión que permitan diversificar el patrimonio. BN Fondos añadió que el producto resulta atractivo para los inversionistas que buscan activos con un comportamiento diferente al de instrumentos tradicionales de renta fija o variable.

Durante años, las opciones de inversión disponibles para los inversionistas costarricenses se han concentrado principalmente en instrumentos de renta fija, como bonos y certificados de depósito a plazo. Los fondos inmobiliarios también han formado parte de las alternativas en el mercado local.

Interés de inversionistas jóvenes

Luis Diego Montero, gestor de Fondos de Inversión Financieros de Improsa SAFI, aseguró que han notado un perfil emergente de inversionistas jóvenes que buscan invertir desde sus primeros años laborales.

Montero manifestó que este segmento busca alternativas que permitan diversificar sus portafolios internacionalmente, así como instrumentos de cobertura y vehículos con potencial de crecimiento.

“Son inversionistas con visión de largo plazo que comprenden la dinámica de los mercados (...) En Improsa identificamos esa necesidad y desarrollamos ImproGO: un vehículo que simplifica el acceso a los mercados globales”, agregó.

Montero añadió que ImproGO integra ETF, bonos, fondos mutuos e instrumentos líquidos que permiten acceder a los mercados internacionales.

Alternativas en metales y otros activos

Luis Chavarría, coordinador de Estrategia de Inversión y Portafolio de Acobo Puesto de Bolsa, aseguró que en el segmento de metales y materias primas hay ETF especializados en oro, plata, cobre y otros commodities, que permiten obtener exposición a la evolución de los precios de estos activos de forma regulada.

En el segmento de criptoactivos, el mercado internacional ofrece ETF vinculados a bitcóin, Ethereum y otras criptomonedas, incluidos vehículos que han ganado tracción en los últimos años.

Chavarría enfatizó que la decisión de inversión debe alinearse con el perfil y la tolerancia al riesgo de cada cliente. Añadió que activos como las criptomonedas presentan niveles de volatilidad significativamente distintos de los de otros instrumentos tradicionales, como los de renta fija o las acciones de gran capitalización.

En el mercado local ya hay opciones que permiten a los inversionistas exponerse a estos activos, que antes eran menos accesibles, así como a alternativas de inversión en mercados internacionales.