Ενδιάμεσες εκλογές: Γιατί οι αγορές φοβούνται τη νίκη των Δημοκρατικών – Πιέσεις σε AI και δολάριο
Βαριές απώλειες κατέγραψαν οι διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές την Τετάρτη και το δολάριο έχασε έδαφος, μετά τη σαρωτική νίκη των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές των ΗΠΑ. Οι επενδυτές φοβούνται ότι η νέα πολιτική πραγματικότητα στην Ουάσιγκτον θα φρενάρει τις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη και, κυρίως, την κατασκευή κέντρων δεδομένων (data centers), που ώθησε το ράλι των τελευταίων ετών.
Η σημαντική εκλογική επιτυχία των Δημοκρατικών αποτέλεσε σοβαρό πλήγμα για τον πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ και τους Ρεπουμπλικανούς. Οι Δημοκρατικοί επικράτησαν σε κρίσιμες αναμετρήσεις στη Νότια Καρολίνα, το Τέξας και το Οχάιο, εξασφαλίζοντας την πλειοψηφία τόσο στη Γερουσία όσο και στη Βουλή των Αντιπροσώπων, ενώ πέτυχαν διεισδύσεις ακόμη και σε περιφέρειες που θεωρούνταν από παλιά απόλυτα ασφαλείς για τους Ρεπουμπλικανούς. Η έκταση της επικράτησής τους βρήκε απροετοίμαστους πολλούς επενδυτές.
Η αντίδραση των αγορών ήταν άμεση. Προχώρησαν σε μαζικές πωλήσεις μετοχών, κυρίως εταιρειών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Παράλληλα, πιέσεις δέχθηκαν τα κρυπτονομίσματα, υπό τον φόβο αυστηρότερου ρυθμιστικού πλαισίου, ενώ τα κρατικά ομόλογα ενισχύθηκαν, καθώς οι επενδυτές αναζήτησαν ασφαλέστερες τοποθετήσεις.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) του δείκτη S&P 500 υποχώρησαν κατά 0,6%, ενώ εκείνα του Nasdaq κατέγραψαν αρχικά απώλειες άνω του 2%, πριν περιορίσουν την πτώση τους στο 0,8%. Η απόδοση του αμερικανικού δεκαετούς ομολόγου υποχώρησε κατά 6 μονάδες βάσης, στο 4,906%, και το δολάριο βρέθηκε υπό ισχυρή πίεση.
Βαρύ ήταν το κλίμα και στην Ευρώπη, όπου τα futures υποχωρούσαν κατά 1,4%. Στις ασιατικές αγορές, οι μεγαλύτερες απώλειες καταγράφηκαν στις μετοχές εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης. Οι Samsung, SK Hynix και TSMC, τρεις από τους μεγαλύτερους παίκτες στους ημιαγωγούς, υποχώρησαν απότομα. Στην Ιαπωνία, η SoftBank, που θεωρείται ο «πληρεξούσιος» της τεχνητής νοημοσύνης στο χρηματιστήριο, παρέσυρε τον Nikkei σε πτώση 3% και στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων πέντε και πλέον μηνών.
Στο στόχαστρο η τεχνητή νοημοσύνη
Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η αλλαγή των πολιτικών ισορροπιών στην Ουάσιγκτον ενδέχεται να οδηγήσει σε αυστηρότερο έλεγχο των εταιρειών τεχνολογίας και τεχνητής νοημοσύνης, αλλά και σε μεγαλύτερη πολιτική αντιπαράθεση, η οποία θα μπορούσε να καθυστερήσει σημαντικές επενδυτικές αποφάσεις.
«Μια νίκη των Δημοκρατικών φέρνει στο προσκήνιο αυστηρότερη εποπτεία των εταιρειών τεχνολογίας και τεχνητής νοημοσύνης, καθώς και αυξημένη πιθανότητα πολιτικού αδιεξόδου», σχολίασε ο Prashant Newnaha, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής επιτοκίων της TD Securities στη Σιγκαπούρη.
Η άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης έχει αποτελέσει τα τελευταία χρόνια έναν από τους βασικούς μοχλούς ανόδου των διεθνών αγορών. Οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες πραγματοποιούν επενδύσεις δισεκατομμυρίων για την κατασκευή κέντρων δεδομένων και την επέκταση της υπολογιστικής τους ισχύος, προκειμένου να ανταποκριθούν στην αυξανόμενη ζήτηση για υπηρεσίες τεχνητής νοημοσύνης.
Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές παρακολουθούν με ιδιαίτερη προσοχή κάθε εξέλιξη που θα μπορούσε να επιβραδύνει την επέκταση του συγκεκριμένου κλάδου.
Η εκλογική ανατροπή ενδέχεται να έχει ευρύτερες συνέπειες και σε άλλους τομείς της οικονομίας, όπως η δημοσιονομική πολιτική των ΗΠΑ, οι αμυντικές δαπάνες, η υγειονομική περίθαλψη, οι τράπεζες και η αγορά κρυπτονομισμάτων.
Η Charu Chanana, επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής της Saxo, εξήγησε ότι η μεγαλύτερη πτώση στα futures του Nasdaq δείχνει φόβο για αυστηρότερη εποπτεία στην τεχνολογία και στις Big Tech, σε μια περίοδο που οι επενδυτές προβληματίζονται ήδη για τις υψηλές αποτιμήσεις και το αυξανόμενο κόστος των σχετικών επενδύσεων.
Τα ομόλογα κερδίζουν, οι μετοχές χάνουν
Σε αντίθεση με τις μετοχές, τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα ενισχύθηκαν. Οι αγορές εκτιμούν ότι η πολιτική αντιπαράθεση στην Ουάσιγκτον θα περιορίσει τις δημόσιες δαπάνες και θα καθυστερήσει την εφαρμογή νέων φορολογικών ελαφρύνσεων. Παράλληλα, μια αυστηρότερη εποπτεία της τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσε να επιβραδύνει την ανάπτυξη του κλάδου και να ελαφρύνει τις πληθωριστικές πιέσεις, μειώνοντας ενδεχομένως την ανάγκη για νέες αυξήσεις επιτοκίων.
«Τα ομόλογα βγαίνουν μεγάλοι νικητές, καθώς οι αγορές γυρίζουν την πλάτη στις μετοχές της τεχνητής νοημοσύνης και προεξοφλούν ότι νέες φοροαπαλλαγές θα μπουν στον πάγο και οι κρατικές δαπάνες θα επιβραδυνθούν», ανέφερε ο Newnaha, αναλυτής της TD Securities.
Ο Kim Seok-hwan, αναλυτής της Mirae Asset Securities, εκτίμησε ότι η νίκη των Δημοκρατικών στο Τέξας ίσως πιέσει περαιτέρω τις μετοχές των ημιαγωγών, καθώς δυναμώνουν οι φόβοι για αυστηρότερους περιορισμούς στα κέντρα δεδομένων. Το Τέξας είναι μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες αγορές υποδομών υπολογιστικής ισχύος στις ΗΠΑ. «Αν το Τέξας επιβάλει αναστολή στα κέντρα δεδομένων, όπως έκανε η Νέα Υόρκη, τα έργα θα καθυστερήσουν ακόμη περισσότερο», τόνισε. «Η αντίδραση των αγορών σήμερα δείχνει καθαρά τις ανησυχίες και την αβεβαιότητα γύρω από το θέμα».
Πίεση στο δολάριο, ενίσχυση για ευρώ και γεν
Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο υποχώρησε έναντι των περισσότερων βασικών νομισμάτων. Το ευρώ ενισχύθηκε κατά 0,5%, φτάνοντας στα 1,1249 δολάρια, ενώ η στερλίνα σημείωσε άνοδο 0,37%, στα 1,3464 δολάρια. Ο δείκτης δολαρίου υποχώρησε κατά 0,37%, στις 101,34 μονάδες.
Σημαντικά κέρδη κατέγραψαν επίσης τα νομίσματα που θεωρούνται ασφαλή καταφύγια σε περιόδους αβεβαιότητας. Το ιαπωνικό γεν ενισχύθηκε κατά 0,7%, στα 157,55 γεν ανά δολάριο, ενώ το ελβετικό φράγκο σημείωσε άνοδο σχεδόν 0,8%, στα 0,8144 δολάρια.
Νευρικότητα και στην αγορά πετρελαίου
Ασταθής ήταν και η πορεία των τιμών του πετρελαίου, μετά την πτώση της προηγούμενης συνεδρίασης, όταν υποχώρησαν στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων τεσσάρων εβδομάδων. Οι επενδυτές ζυγίζουν τις διπλωματικές προσπάθειες για τον τερματισμό των πολέμων στην Ουκρανία και στο Ιράν απέναντι στον κίνδυνο νέων επιθέσεων, που θα μπορούσαν να διαταράξουν ακόμη περισσότερο την προσφορά.
Πηγή: Reuters