Ομόλογα ΗΠΑ: Στο μικροσκόπιο του Μπέσεντ οι αυξημένες αποδόσεις

Ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Σκοτ Μπέσεντ, όπως φαίνεται έχει αρχίσει να ανησυχεί περισσότερο για την πρόσφατη αύξηση στο κόστος δανεισμού της μεγαλύτερης οικονομίας στον κόσμο και λαμβάνει μέτρα για να ρίξει τους τόνους στις αγορές.

Ολα αυτά την ώρα που οι αποδόσεις των ομολόγων 30ετούς διάρκειας των ΗΠΑ έφτασαν στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων 19 ετών, στο 5,24%, ενώ οι τιμές των κρατικών ομολόγων αναφοράς 10ετούς διάρκειας διαμορφώνονταν στο 4,66% με άνοδο 10 μονάδων βάσης μέσα στον μήνα και 38 μονάδων βάσης σε ορίζοντα έτους.

Τώρα το αμερικανικό οικονομικό επιτελείο θέλει να σταματήσει το κόστος δανεισμού από το να αυξάνεται ακόμη περισσότερο και για τον λόγο αυτό ο Μπέσεντ έχει υιοθετήσει τουλάχιστον τρία διαφορετικά μέτρα στo πλαίσιo των προσπαθειών αυτών:

1 Προχώρησε σε παρέμβαση για τη στήριξη του γιεν, η οποία επισήμως παρουσιάστηκε ως παροχή βοήθειας στην Ιαπωνία, σε σύμμαχο χώρα. Ομως, μια τέτοια κίνηση δημιουργεί επιπλέον τις προϋποθέσεις για να μειωθούν οι πιέσεις στην αγορά χρέους της Ιαπωνίας, όπου η άνοδος στις αποδόσεις πρόσφατα είχε συμβάλει και σε πωλήσεις αμερικανικών κρατικών ομολόγων. Επίσης, η στήριξη του γιεν από τις ΗΠΑ μειώνει τυχόν ανάγκη της Ιαπωνίας να πουλήσει αμερικανικά ομόλογα που έχει στο χαρτοφυλάκιό της για να εισπράξει περισσότερα δολάρια, τα οποία θα διοχέτευε σε άλλη περίπτωση για να υπερασπιστεί το εθνικό της νόμισμα, σύμφωνα με στοιχεία που επικαλούνταν το Bloomberg.

2 Υποστήριξε επίσης την ενίσχυση του εργαλείου Foreign and International Monetary Authorities Repo Facility της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, το οποίο επιτρέπει στις άλλες κεντρικές τράπεζες να δανείζονται δολάρια έναντι των κρατικών ομολόγων ΗΠΑ που κατέχουν. Αναλυτές σχολίαζαν στο Bloomberg ότι η κίνηση αυτή αποτελεί πιθανό σημάδι αύξησης της αστάθειας στην αγορά ομολόγων των ΗΠΑ, με την Ουάσιγκτον να λαμβάνει μέτρα να ενθαρρύνει κατόχους τέτοιων τίτλων από το εξωτερικό να μην πουλήσουν. Με τα μέτρα που πήρε το υπουργείο Οικονομικών οι επενδυτές στις διεθνείς αγορές έμειναν επίσης με την εντύπωση ότι οι ΗΠΑ μπορεί να μειώσουν τις μελλοντικές πωλήσεις κρατικών ομολόγων μεγάλης διάρκειας.

3 Στήριξε ανοικτά τον επικεφαλής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Κέβιν Γουόρς, στις προσπάθειες που κάνει για την αντιμετώπιση του κινδύνου του πληθωρισμού ο οποίος πλανάται πάνω από τις ΗΠΑ. Η FED αυτό το διάστημα βρίσκεται σε σταυροδρόμι με την άνοδο των τιμών που έχουν προκαλέσει οι δασμοί του Ντόναλντ Τραμπ και ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή. Ταυτόχρονα, ο Τραμπ έχει πιέσει για μείωση του κόστους δανεισμού στις ΗΠΑ, αν και μετά την αλλαγή σκυτάλης στη FED όπου πήρε τα ηνία ο Γουόρς από τον Τζερόμ Πάουελ, οι επιθέσεις αυτές έχουν μειωθεί σημαντικά και περιορίζονται μόνο προς το παρόν στο πρόσωπο μέλους του διοικητικού συμβουλίου της FED, της Λίζα Κουκ.

Πάντως, τα στοιχεία από την προηγούμενη εβδομάδα για τις μισθοδοσίες εκτός γεωργικού τομέα που αφορούν τον Ιούλιο, έδειξαν ότι ήταν χαμηλότερες από τις αναμενόμενες, γεγονός που μείωσε τις προσδοκίες για αυξήσεις επιτοκίων από τη FED. Ερευνα του CNBC σε οικονομολόγους έδειξε ότι οι συμμετέχοντες προεξοφλούν πιθανότητα σχεδόν 46% ότι η κεντρική τράπεζα θα αυξήσει τα επιτόκια στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, από 67% που ήταν το ποσοστό το οποίο καταγραφόταν μια εβδομάδα πιο πριν. Πλέον αναμένονται τα στοιχεία για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ που θα ανακοινωθούν αύριο Τετάρτη.