El parón de la vivienda llega a las hipotecas, que caen por primera vez en 22 meses
El enfriamiento de la compraventa de viviendas ha terminado por trasladarse a la concesión de préstamos para la compra de estos inmuebles. El número de hipotecas constituidas sobre viviendas cedió en mayo el 0,1% en tasa interanual, hasta 42.213 operaciones, en lo que constituye el primer retroceso tras 22 meses de incrementos ininterrumpidos, según los datos publicados este lunes por el Instituto Nacional de Estadística (INE).
A pesar de esta caída y de que las operaciones llevan meses retrocediendo, desde enero, el número de hipotecas sobre viviendas ha crecido un 6,2% y el importe medio de estas transacciones alcanzó en mayo 174.866 euros, un 9,7% más que en el mismo mes de 2025.
Mientras que el incremento del número de préstamos concedidos de este tipo obedece a la caída de las compraventas al contado por una menor actividad de los inversores, el del importe está íntimamente ligado a la subida de los precios de la vivienda, cuyo incremento por la falta de oferta es uno de los motivos que explican la paulatina congelación del mercado.
Para las hipotecas constituidas sobre viviendas, el tipo de interés medio fue del 2,98%, siete centésimas más que en mayo de 2025 y el más alto desde junio de ese año, con un plazo medio de amortización de 25 años. El aumento de los tipos tiene que ver en gran medida con las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Los ataques de Estados Unidos e Israel dispararon meses atrás el precio del petróleo y, con ello, la inflación, lo que ha provocado un encarecimiento de los costes de financiación.
Dominio de las hipotecas fijas
Para protegerse de las subidas de los tipos, los nuevos hipotecados están optando de forma mayoritaria por las hipotecas a tipo fijo. El 60,9% de los préstamos para vivienda que se firmaron en mayo eran de estas características, con lo que suman ya nueves meses por encima del 60%. Los de tipo variable supusieron el 39,1% de las operaciones.
El tipo de interés medio al inicio fue del 3% para las hipotecas sobre viviendas a tipo variable y del 2,96 % para las de tipo fijo.
Para María Matos, portavoz de Fotocasa, el mercado entra en una nueva fase del ciclo hipotecario. "Aunque el volumen de operaciones continúa siendo muy elevado, las condiciones de financiación ya comienzan a reflejar el endurecimiento de la política monetaria. El crédito sigue disponible, pero cada vez con mayor selección de los perfiles y unas condiciones algo menos favorables. Tras un largo periodo de intensa competencia comercial, la banca comienza a priorizar la rentabilidad frente al crecimiento del volumen de nuevas operaciones", concluye al hilo del final de la guerra hipotecaria.
Ricard Garriga, CEO y fundador de Trioteca, cree que el mercado se va a desacelerar en los próximos meses.
"Lo que está cambiando no es tanto el interés por comprar, sino la capacidad real de encontrar una vivienda que encaje en precio, zona y financiación. Hay demanda, pero el mercado ya no ofrece las mismas oportunidades que hace dos años. Eso obliga a los compradores a ser más selectivos y a tomar decisiones con más prudencia", añade Ricard Gulias, CEO y fundador de RN Tu Solución Hipotecaria.
En cuanto a las hipotecas con cambios, el número total que experimentó cambios en sus condiciones inscritas en los registros de la propiedad disminuyó un 17,1% en mayo en tasa anual.
Las novaciones, o modificaciones con la misma entidad financiera, se redujeron un 23,4%; las subrogaciones al deudor, que es cuando cambia el titular, aumentaron un 4%, y las subrogaciones al acreedor, cuando cambia de entidad, un 14,5%.
El INE destaca en su nota que el 82,9 % de las 9.342 hipotecas con cambios en sus condiciones se debieron a modificaciones en los tipos de interés.