Баффет сожалеет об отсутствии качественных инвестиций, даже несмотря на прибыль Berkshire Records.

26 февраля (Рейтер) — В субботу Уоррен Баффет намекнул, что продолжит заниматься вязанием, оплакивая отсутствие хороших инвестиционных возможностей для Berkshire Hathaway. (БРКа.Н) Поскольку он сидит на огромной куче денег даже после выкупа огромного количества своих акций.

В своем широко читаемом ежегодном письме акционерам Berkshire 91-летний миллиардер выразил твердое доверие к Berkshire, заявив, что его внимание к инвестициям в сильные компании и акции приносит пользу инвесторам с аналогичной долгосрочной ориентацией.

«Люди, которые довольны своими инвестициями, в среднем достигают лучших результатов, чем те, кто мотивирован постоянно меняющимися заголовками, сплетнями и обещаниями», — написал Баффет.

Отмечая риски изменений в мировой политике, терроризм и кибератаки, Berkshire сохраняет осторожность.

Ликвидность выросла почти до 146,7 млрд долларов, даже после того, как Berkshire выкупила свои акции на 51,7 млрд долларов в 2020 и 2021 годах.

Баффет также сказал, что «мы находим очень мало того, что нас волнует» на фондовом рынке, и что крупные приобретения все еще неуловимы после шести лет бездействия.

«Сегодня внутренние возможности приносят гораздо большую отдачу, чем приобретения», — написал он.

Многие из этих возможностей окупились в 2021 году.

Операционная прибыль выросла на 25% до рекордных 27,46 млрд долларов, причем более трети пришлось на долю BNSF Railroad и Berkshire Hathaway Energy, несмотря на сбои в цепочке поставок из-за COVID-19. В четвертом квартале операционная прибыль увеличилась на 45%.

Чистая прибыль за весь год удвоилась до рекордных 89,8 млрд долларов, чему способствовала прибыль от инвестиций Баффета в Apple Inc. (ААПЛ.О)Бэнк оф Америка Корп (БАК.Н)Американский экспресс (AXP.N) и другие акции обширного портфеля Berkshire.

«Это история для многогранного двигателя роста», — сказал Том Руссо, партнер Gardner, Russo & Quinn в Ланкастере, штат Пенсильвания, давний инвестор в Berkshire. «Ключевое сообщение заключается в том, что Berkshire нашла отличную работу, так что давайте отметим это».

Только доля Apple на 31 декабря составила 161,2 миллиарда долларов, что более чем в пять раз превышает сумму, которую Berkshire заплатила за 31,1 миллиарда долларов. Баффет назвал Тима Кука из Apple «блестящим» генеральным директором.

Выкуп акций составил 27 миллиардов долларов в 2021 году, но замедлился в 2022 году и на данный момент составил 1,2 миллиарда долларов. Цена акций Berkshire упала на 2% по сравнению с историческим максимумом.

Джим Шанахан, аналитик Edward Jones & Co.

четыре гиганта

В своем письме Баффет продвигал то, что он назвал «Четырьмя гигантами Berkshire», включая крупные страховые операции, BNSF, Berkshire Hathaway Energy и долю в Apple.

«Наша цель — сделать значимые инвестиции в бизнес с долгосрочной экономической выгодой и первоклассным генеральным директором», — написал Баффет.

Он также сказал, что Berkshire предпочитает «старомодный вид дивидендов», в том числе прошлогодние 6 миллиардов долларов в виде железнодорожной линии BNSF, что бросает тень на компании, которые могут манипулировать своими результатами для повышения цен на свои акции.

Баффет писал, что вводящие в заблуждение «корректировки» доходов — если использовать вежливое описание — становились все более частыми и более причудливыми по мере того, как акции росли».

Баффет сказал, что огромная денежная доля Berkshire была «не запутанным выражением патриотизма», а скорее защитой от убытков в крупных страховых операциях, включая крупных страховщиков катастроф.

Баффет сказал, что дядя Сэм уже извлекает выгоду из масштабов Berkshire, собрав 3,3 миллиарда долларов подоходного налога с компании в 2021 году из общей суммы 402 миллиардов долларов доходов от корпоративного подоходного налога, полученных Казначейством США.

Баффет также пообещал сохранить более 30 миллиардов долларов наличными, давно заявив, что 20 миллиардов долларов — это самый минимум. Это все еще оставляет много свободного для надлежащего приобретения.

«У них тяжелые времена[сделки по приобретению]учитывая текучесть на рынке и сложность конкуренции с частными инвестиционными компаниями и SPAC», — сказала аналитик CFRA Research Кэти Сейферт, имея в виду специализированные фирмы по выкупу.

Годовой отчет Berkshire, также опубликованный в субботу, включал письмо вице-председателя Грега Аппеля, в котором описывается приверженность компании принципам устойчивого развития и защиты окружающей среды.

59-летний Абель стал бы генеральным директором Berkshire, если бы Баффет не смог продолжить работу. Портфельные менеджеры Тодд Комбс и Тед Векслер, которые инвестируют 34 миллиарда долларов, должны контролировать инвестиции в акции Berkshire.

Более 90 операционных подразделений компании также включают мороженое Dairy Queen’s, конфеты See’s и несколько производственных предприятий.

В субботу Berkshire также заявила, что впервые с 2019 года планирует провести обычные выходные для акционеров в Омахе, включая ежегодное собрание 30 апреля.

«Вудсток для капиталистов», как Баффет называет выходные, собирает около 40 000 человек для покупок, обедов, 5-километровых забегов и других мероприятий.

Для участия в ежегодном собрании и получения некоторых скидок на покупки потребуется подтверждение вакцинации против COVID-19.

(сообщает Джонатан Стемпл) в Нью-Йорке. Монтаж: Меган Дэвис, Дайан Крафт и Синтия Остерман.

Наши критерии: Принципы доверия Thomson Reuters.