«Золотые» качели: USD – вверх, Gold – вниз

На текущей неделе желтый металл сдал свои позиции, уступив натиску доллара. Тем не менее аналитики с оптимизмом смотрят в будущее золота. По оценкам специалистов, в ближайшее время драгметалл наверстает упущенное, а сейчас – время американской валюты.

В начале этой недели «солнечный» металл заметно просел. Во вторник, 7 мая, драгметалл снизился после роста по итогам предыдущей сессии. На бирже COMEX июньские фьючерсы на золото торговались с понижением на 0,4%, по $2322,50 доллара за 1 унцию. При этом в фокусе внимания игроков рынка остаются действия Федрезерва и перспективы сокращения ее процентных ставок.

Во вторник, 7 мая, золото упало до $2310 за 1 унцию на фоне роста американской валюты. В итоге пара XAU/USD повторно протестировала потолок мини-диапазона на уровне $2326 за 1 унцию. Затем драгметалл отступил, поскольку на арену вышел доллар. На этой неделе «солнечный» металл получил поддержку вблизи 50-SMA на уровне $2317.

В среду, 8 мая, золото торговалось по $2326,05 за 1 унцию. При этом эксперты допускают дальнейшее падение драгметалла к основанию диапазона на уровне $2280. Однако поддержка со стороны 200-дневной SMA и предыдущих минимумов вблизи отметки $2300 позволит желтому металлу удержаться на плаву.

С другой стороны, прорыв верхней границы текущего диапазона станет отправной точкой для последующего роста к очередной вершине – $2353 за 1 унцию. В подобной ситуации возможно преодоление уровня Фибоначчи 0,681 расширение высоты диапазона. При реализации «бычьего» сценария золото достигнет отметки $2370 за 1 унцию, уверены эксперты.

Немаловажное значение для дальнейшей динамики драгметалла имеют действия ФРС в отношении процентной ставки. Рынок ждет ее снижения, но текущие макроданные из США заставляют регулятора пересматривать такой сценарий. Напомним, что отчеты по занятости в несельскохозяйственном секторе США, опубликованные на прошлой неделе, продемонстрировали ослабление рынка труда. Это позволяет Федрезерву снизить процентные ставки раньше, чем ожидалось, однако комментарии чиновников свидетельствуют о нежелании торопиться с уменьшением стоимости заимствований.

В настоящее время участники рынка оценивают в 67% вероятность того, что регулятор понизит процентные ставки в сентябре. Сейчас трейдеры и инвесторы ожидают от ФРС снижения ставок на 46 базисных пунктов (б. п.) к концу 2024 года, причем первое сокращение возможно и в сентябре, и в ноябре.

Замедление прогресса в ослаблении инфляции свидетельствует о том, что текущая денежно-кредитная политика не настолько ограничительная, как полагают в руководстве ФРС. При этом в ведомстве допускают возможность стабилизации ценового давления выше целевых 2%.

При более низких процентных ставках золото становится более привлекательным для инвестиций. На этом фоне многие центробанки активно приобретают желтый металл. В минувшем месяце Центральный банк Китая (НБК) пополнил свои золотые резервы на 60 000 унций. Согласно текущим данным, Народный банк Китая (НБК) покупает драгметалл 18 месяц подряд, несмотря на его высокую стоимость.

По наблюдениям аналитиков, финансовые и геополитические потрясения заставляют центральные банки ряда стран покупать золото, поскольку они диверсифицируют резервы, отказываясь от USD. На этом фоне желтый металл дорожает. По мнению аналитиков инвестиционного банка Goldman Sachs Group, в подобной ситуации к концу 2024 года золото достигнет $2700 за 1 унцию. Дальнейшее усиление финансовых санкций приведет к росту драгметалла еще на 16%, до $3130, полагают в банке.

В текущем году объем покупок Gold центральными банками стал самым высоким за всю историю. Это способствовало росту спроса на желтый металл в первом квартале 2024 года. В итоге за последние три месяца финучреждения пополнили свои запасы золота на 290 т. По данным Всемирного совета по золоту, крупнейшим покупателем «солнечного» металла стал Китай.

Центральные банки становятся главными приобретателями Gold, несмотря на рост «золотых» цен. За последние два месяца стоимость желтого металла взлетела до рекордных значений, несмотря на укрепление гринбека и изменение прогнозов по процентным ставкам ФРС. По наблюдениям аналитиков, за последние два года объем покупок золота увеличился в разы. При этом на фоне растущего спроса на драгметалл наметился разрыв между его динамикой и реальными процентными ставками.