Вечерний обзор. Нефтяники и производители удобрений вытащили российский рынок в плюс

Российские акции завершили в символическом плюсе основную торговую сессию вторника, 14 декабря. Рубль, большую часть дня стоявший около 73,50 за доллар, все же подешевел на 15 копеек от этого уровня на фоне возобновления укрепления доллара на внешнем рынке (при поддержке роста доходностей казначейских облигаций), а также на фоне падения цен на нефть ниже $74/барр. на фоне того, как Международное энергетическое агентство указывает на смену дефицита избытком на рынке нефти, пророча из-за омикрон-штамма переизбыток в начале 2022 года. При этом Италия и Шотландия присоединились к тем странам, которые ужесточили ограничения из-за высокой транспарентности омикрона (в Великобритании ежедневно заражается 200 тыс. человек). В итоге из-за ослабления курса рубля индекс РТС также завершил день практически с нулевым результатом.

На 18:50 мск:
• Индекс МосБиржи — 3 619,39 п. (+0,0%), с нач. года +10,0%
• Индекс РТС — 1 548,81 п. (+0,0%), с нач. года +11,6%
• Индекс MSCI EM — 1 230,61 п. (-0,64%), с нач. года -4,7%
• Stoxx Europe 600 — 470,29 п. (-0,68%), с нач. года +17,9%
• DAX — 15 480,48 п. (-0,90%), с нач. года +12,8%
• FTSE 100 — 7 233,26 п. (+0,03%), с нач. года +12,0%

Индекс МосБиржи закрылся по итогам основной сессии на 15,7% ниже достигнутого 14 октября рекордного максимума на уровне 4292,68 п.

Можно сказать, что главным позитивным драйвером стала утренняя резкая просадка почти на 7% по индексу МосБиржи, обусловленная низкой ликвидности утренней сессии и исполнением маржинколлов. Инвесторы воспользовались возможностью, чтобы купить сильно подешевевшие бумаги на более привлекательных уровнях.

При этом внешний фон для российского рынка был негативным. Европейские акции подешевели пятый торговый день подряд – самая длинная серия с марта 2020 года. В аутсайдерах были технологические акции, на фоне существенного снижения индекса Nasdaq в США. Горнодобывающий сектор был в лидерах роста. В общей сложности из 20 секторов панъевропейского индекса Stoxx Europe 600 6 выросли и 14 снизились.

Фактор давления прежний – ожидания решения ФРС и других центробанков на этой неделе. Цены производителей в США выросли на рекордные 9,6% г/г в ноябре и превзошли прогнозные оценки. Это повысило опасения того, что ФРС будет вынуждена действовать более агрессивно и может сигнализировать, что в 2022 году стоит ожидать сразу три повышения ставки по федеральным фондам.

8 из 11 основных отраслевых групп американского индекса широкого рынка S&P 500 снижались. IT-сектор и недвижимость были аутсайдерами, финансы и энергетика смотрелись лучше остальных.

Детали отчета по индексу цен производителей указывают на рост цен как товаров, так и услуг. В частности, в этом году наблюдается стремительное подорожание материалов, обусловленное логистическими проблемами, перебоями в цепочках поставок, сильным спросом и дефицитом рабочей силы. Но это временные факторы, которые могут сойти на нет в следующем году.

На 19:10 мск:
• S&P 500 — 4 623,92 п. (-0,96%), с нач. года +23,1%
• VIX — 22,52 п. (+2,21 пт), с нач. года -0,23 пт
• MSCI World — 3 162,00 п. (-0,82%), с нач. года +17,5%

По индексу МосБиржи: 8 отраслевых индексов снизились по итогам дня и 2 выросли. Отраслевой индекс «Химии и нефтехимии» благодаря укреплению котировок акций «Акрона» и «ФосАгро» вырос на 1,4% и стал лидером дня. Нефтегазовый сектор вырос на 0,3% благодаря позитивной динамике «Лукойла», «Газпрома», «Роснефти» и «Татнефти». Строительный сектор упал на 2,8% и стал лидером снижения во вторник, поскольку акции «ЛСР» упали почти на 7%, а «ПИК» просел на 3,4%. Также на 1,4% просел сектор «Металлов и добычи», где лидером снижения были акции НЛМК и «Русала». На фоне снижения цен на золото (при укреплении доллара и росте доходностей трежерис) дешевели бумаги золотодобытчиков «Полюса» и Polymetal.

Из 43 акции индекса МосБиржи 21 подорожала по итогам основной сессии и 22 потеряли в цене.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 5,4%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,8 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 5,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 52,8 трлн рублей. Индекс МосБиржи вырос на 11% за последние 52 недели. Индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 20%.

Корпоративные события

• Глава «Мосбиржи» Юрий Денисов заявил: сложившаяся тенденция подразумевает, что в месяц на бирже открывается 600–700 тыс. счетов, поэтому к концу 2022 года прогнозируется 25 млн инвесторов с уникальными счетами, а на конец текущего года прогнозируется 17 млн инвесторов или 27 млн счетов (один человек может иметь несколько брокерских счетов). Количество брокерских счетов частных инвесторов на «Московской бирже» в ноябре 2021 года выросло на рекордные 1,6 млн до 26,5 млн. По итогам 2021 года биржа ожидает оборота торгов на всех рынках более 1 квадриллиона рублей.

• Совет директоров Evraz рекомендовал промежуточные дивиденды за III квартал в размере $0,2 на акцию (в сумме — $291,7 млн). Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 24 декабря, выплата назначена на 14 января. В ноябре CFO Evraz Николай Иванов заявлял, что компания планирует рассмотреть вопрос выплаты дивидендов за прошлый квартал на фоне хороших финансовых показателей. Рекомендованные выплаты за III квартал оказались у Evraz довольно скромными на фоне остальных металлургов. Ровно такой же промежуточный дивиденд компания рекомендовала по итогам I квартала текущего года, тогда как аналогичные выплаты за II квартал составили $802,3 млн или $0,55 на акцию.

На 19:10 мск:
• Brent, $/бар. — 73,22 (-1,57%), с нач. года +41,4%
• WTI, $/бар. — 70,23 (-1,49%), с нач. года +44,7%
• Urals, $/бар. — 71,39 (-2,15%), с нач. года +40,1%
• Золото, $/тр. унц. — 1 775,01 (-0,67%), с нач. года -6,4%
• Серебро, $/тр. унц. — 21,94 (-1,66%), с нач. года -16,8%
• Алюминий, $/т — 2 654,00 (-0,23%), с нач. года +34,1%
• Медь, $/т — 9 447,50 (+1,43%), с нач. года +21,7%
• Никель, $/т — 19 711,00 (+0,38%). с нач. года +18,6%

Михаил Шульгин
начальник отдела
глобальных исследований
«Открытие Инвестиции»,
эксперт «Открытие Research»