Дневной обзор. Отчёт En+ Group, укрепление рубля и улучшение статистики из США

РОССИЙСКИЕ АКЦИИ КОНСОЛИДИРУЮТСЯ НА ФОНЕ БУРНОГО УКРЕПЛЕНИЯ РУБЛЯ

Российский рынок консолидировался в первой половине дня в четверг. Активность участников была весьма низкой. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 11,2 млрд рублей по сравнению с 17,7 млрд рублей днём ранее.

По состоянию на 15:25 мск индекс МосБиржи — 2188,84 п. (+0,01%), а индекс РТС — 1169,02 п. (+2,87%).

Лидерами среди индексных бумаг были «РусАл», «Магнит», ГК «ПИК», Сбербанк и TCS Group. Самыми слабыми оказались HeadHunter, N+Group, X5 Retail Group, Fix Price и Polymetal.

Снижение активности характерно для высокого сезона отпусков, что, собственно, мы и наблюдаем в августе. Также на рынке нет значимых идей, что порождает торговый шум, или на трейдерском жаргоне — пилу. Поэтому рынок, найдя значения равновесия, впал в своеобразную спячку.

EN+Group сообщает о снижении чистой прибыли в I полугодии на 19,3% до $1,801 млрд. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 25,8% до $2,377 млрд за счёт роста цен на алюминий и электроэнергию во второй ценовой зоне. Средняя цена продажи алюминия в I полугодии составила $3365 за тонну, что на 47,1% выше цены в I полугодии год назад. Чистый долг компании на 30 июня составил $11,439 млрд по сравнению с $8,581 млрд на 31 декабря 2021 года. Рост задолженности обусловлен сокращением суммы денежных средств и их эквивалентов на 22,1% и укреплением рубля на 31,1% по сравнению с началом года.

Накануне «Мечел» отказался от публикации финансовой отчётности, но сообщил о публикации операционных данных. В I полугодии компания нарастила добычу угля на 7% до 5,983 млн тонн. Производство стали выросло на 7% до 1,853 млн тонн. За II квартал добыча угля выросла на 12% до 3,165 млн тонн. Производство стали за II квартал упало на 1% до 924 тыс. тонн.

Рубль активно укреплял свои позиции. Как минимум в первой половине дня, состоялось весьма примечательное событие. Объёмы торгов юанем превысили таковые для доллара. Ликвидность в паре CNY-RUB составила 41,0 млрд рублей по сравнению с 40,5 млрд рублей в долларе США. Евро и доллар слабели несколько более активно, чем китайский юань. В данной динамике рынка есть, по крайней мере, две составляющие — оплата российского экспорта рублями и подготовка компаний к налоговым платежам. Также отметим поддержку нефтью, которая пыталась вернуться выше $95 за баррель Brent.

Высоколиквидные облигации демонстрировали относительную стабильность после бурного роста доходностей в предыдущие два дня. Индекс доллара также демонстрировал незначительную волатильность. Можно лишь отметить укрепление австралийского доллара на 0,3% на фоне снижения безработицы до 3,4% в июле с 3,5% в июне. Из странных событий валютного рынка обратим внимание на ослабление турецкой лиры более чем на 1% после того, как ЦБ страны снизил ключевую ставку на 100 базисных пункта до 13,0%, хотя инфляция в стране подобралась уже к 80%.

По состоянию на 15:25 мск:

DXY — 106,485 (+0,0%),
EUR-USD — $1,0181 (-0,01%),
GBP-USD — $1,2063 (+0,12%),
USD-JPY — 134,72 (-0,26%),
USD-RUB — 59,00 (-2,88%),
EUR-RUB — 59,69 (-3,20%),
CNY-RUB — 8,693 (-2,34%).

ЕВРОПЕЙСКИЕ РЕГУЛЯТОРЫ УЖЕСТОЧАЮТ РИТОРИКУ

Европейские индексы торговались в плюсе. В первой половине дня рост во многом был обеспечен нефтяными бумагами, которые последовали за котировками нефти.

Член совета ЕЦБ Изабель Шнобель заявила, что ожидания по инфляции пока себя не оправдывают и от регулятора потребуется очередное существенное повышение ставки. Уточнение данных по инфляции за июль облегчения не принесло. Темпы роста цен подтверждены на уровне 8,9%. Однако на рынке сомневаются в том, что действия ЕЦБ принесут облегчение. Во всяком случае, наличие механизма защиты в переходный период предполагает сдерживание доходностей по бондам периферийной Европы. Если же рост ставки ЕЦБ будет чрезмерным, то механизм не сможет защитить экономику от долгового кризиса.

Центральный Банк Норвегии повысил свою ставку на 50 базисных пункта до 1,75%. Глава регулятора подчеркнул, что шаг мог бы быть меньше, но в этом случае возрастают риски закрепления инфляции на долгосрочную перспективу, что затруднило бы контроль инфляции в будущем и привело бы к необходимости более резкого повышения ставки.

По состоянию на 15:25 мск:

FTSE 100 — 7525,74 п. (+0,13%),
DAX — 13736,29 п. (+0,80%),
CAC 40 — 6558,89 п. (+0,47%).

НЕФТЯНОЙ ДЕФИЦИТ ЕЩЁ ДОГОНИТ ЕВРОПУ

Нефть дорожала, реагируя на резкое сокращение запасов в США. Согласно статистике Минэнерго, на неделе до 12 августа коммерческие запасы нефти в США сократились на 7,1 млн бар. До 425,0 млн бар. Запасы бензина упали на 4,6 млн бар., а дистиллятов выросли на 0,8 млн бар.

Кроме того, BCA research предупреждает, что в последующие месяцы ситуация на рынке может резко ухудшиться на фоне введения европейских ограничений на импорт российской нефти. Согласно докладу организации, потери российских поставок составят до 1,6 млн бар. В сутки до конца года, а в 2023 году достигнут 2 млн бар. В день. Соответственно, даже возвращения иранской нефти может не хватить для балансировки спроса и предложения.

По состоянию на 15:25 мск:

Brent — $95,05 (+1,49%),
WTI — $89,16 (+1,19%),
Алюминий — $2408,5 (-0,10%),
Золото — $1783,5 (+0,38%),
Никель — $21875 (-0,05%).

АМЕРИКАНСКАЯ СТАТИСТИКА ДЕМОНСТРИРУЕТ НЕОЖИДАННЫЕ УЛУЧШЕНИЯ

Число первичных обращений за пособием по безработице в США составило 250 тыс. на прошлой неделе при ожиданиях 265 тыс. и 252 тыс. неделей ранее. Приятно удивил индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, который поднялся до положительного значения 6,2 п. в августе с ?12,3 п. в июле. Ожидалось отрицательное значение ?5,0 п.

До конца дня выйдет статистика незавершённых продаж на рынке жилья, а также индекс опережающих экономических индикаторов.

Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка от 0,1% в Dow Jones до 0,3% в NASDAQ.

Инфляционные страхи и опасения жёсткого ответа центральных банков вновь набирают силу. В Новой Зеландии ставка повышена до 3,0%, ЦБ Норвегии повысил ставку на 50 базисных пункта, представители ЕЦБ также говорят об очередном повышении на 50 базисных пункта. Выбора у Банка Англии нет, кроме повышения ставки на 50 и более пунктов. Снижение ставки пока может позволить себе лишь регулятор Турции.

Розничная сеть Kohl’s отчиталась лучше ожиданий по прибыли и выручке. Однако бумаги Kohl’s снижались более чем на 7% из-за снижения прогноза на весь финансовый год. Розничная сеть ссылается на необходимость проведения различных акций и скидочных мероприятий на фоне инфляции и падения активности потребителей.

Estee Lauder ожидает более слабый финансовый год из-за плохих продаж в Китае на фоне карантинных ограничений, которые негативно сказываются на реализации косметики.

Бумаги Canadian Solar подскочили на 6%. Поставщик оборудования для солнечных электростанций отчитался лучше ожиданий, а также сообщил об объёмах поставок по верхней планке прогнозов. Компания повысила свои ожидания на весь финансовый год.

Акции Cisco Systems дорожали на 5%. Компания отчиталась лучше ожиданий, но, главное, состоит в том, что текущий квартал уже не кажется печально слабым. Ослабление проблем с логистикой позволило менеджменту улучшить свои ожидания.

Андрей Кочетков, «Открытие Research», PhD,
ведущий аналитик
отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции».

Источник - Открытие Инвестиции