Обзор пары EUR/USD. 14 мая. Чем закончилась прошлая неделя, тем и началась новая.

Валютная пара EUR/USD в понедельник продолжала не торговаться, а делать вид, что торгуется. Волатильность вновь была «ниже плинтуса», но к этому мы за последние месяцы уже привыкли. На иллюстрации ниже отлично видно, что больше, чем в половине случаев, волатильность не превышает 50-60 пунктов. А это очень мало даже для европейской валюты. Мы не зря говорим о волатильности почти каждый день. Мы считаем, что если на рынке нет движений, то и торговать не имеет особого смысла. Конечно, имеются различные торговые системы, даже те, которые специально созданы для флэта. Однако мы ориентируемся в своих статьях на трендовые движения и их обоснование.

Обоснования же остаются предельно простыми. Европейская валюта продолжает просто «ползти» вверх, при чем уже довольно сложно понять, по каким причинам трейдеры из последних сил стараются загнать евро хоть немного повыше? Не для того ли, чтобы потом выгодно продать? За последний месяц действительно были основания для продаж доллара, но были также и основания для его покупок. Если американская статистика в большинстве случаев провалилась, то результаты заседания ФРС нельзя считать «голубиными». А если они «ястребиные», то и доллар США должен был показать рост. Однако роста мы не увидели, что уже даже перестает вызывать удивление.

Основная проблема кроется именно в слабой волатильности, поэтому сейчас все импульсы и коррекции как бы растянуты во времени. За счет этого непривычно наблюдать коррекции длиной в месяц. Однако если брать во внимание фундаментальный фон, то нисходящий тренд должен сохраняться. Во-первых, технические причины(24-часовой ТФ) продолжают говорить именно об этом. Во-вторых, дивергенция ставок ЕЦБ и ФРС в 2024 году будет только увеличиваться. В-третьих, состояние европейской экономики гораздо хуже «плохого» состояния американской экономики.

И на практике, понимая все вышесказанное, трейдеры вынуждены ждать по месяцу, а то и более, когда же возобновится то движение, которое логично и закономерное. На этой неделе важных событий будет не очень много, но все же отчет по американской инфляции нельзя пропустить. И глядя на текущие прогнозы, возникает все тот же вопрос: на основании чего дешевеет доллар? Прогнозы по апрельскому значению говорят, что инфляция останется около 3,5%. Максимум, чего можно ожидать, это ее замедления до 3,4%, что не будет иметь никакого сакраментального смысла для ФРС. Если американский регулятор был не готов перейти к смягчению монетарной политики на инфляции в 3%, то очевидно, что он не будет даже обсуждать снижение ставок на инфляции в 3,4-3,5%.

А чем дольше инфляция не снижается, тем дольше ставка будет оставаться на максимальном значении. Чем дольше инфляция будет демонстрировать устойчивость, тем выше шансы увидеть еще одно ужесточение монетарной политики ФРС, о чем мы предупреждали еще в начале года. Следовательно, в любом случае речь идет о «ястребиной» политике, которая должна поддерживать американскую валюту.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 14 мая составляет 38 пунктов и характеризуется, как «низкая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0753 и 1,0829 во вторник. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перепроданности, но восходящая коррекция уже достаточно сильная, чтобы ожидать ее завершения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0681

S3 – 1,0620

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0803

R2 – 1,0864

R3 – 1,0925

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 14 мая. Обоснованный рост – это слишком просто для британской валюты.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 14 мая.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 14 мая.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет нисходящий тренд, но в данное время все еще продолжается восходящая коррекция. На позапрошлой неделе рост пары был обеспечен макроэкономическими данными. Если бы не они, коррекция уже могла завершиться. Европейская валюта должна продолжать падение в среднесрочной перспективе практически в любом случае, поэтому мы продолжаем рассматривать продажи с целями 1,0620 и 1,0559. Однако сначала нужно дождаться уверенного закрепления цены ниже мувинга. Покупки считаем нецелесообразными даже в случае расположения цены выше скользящей средней линии. В любом случае движение вверх настолько слабое, что его очень сложно отрабатывать.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.