Доллар очень осторожен: он действиями Федрезерва встревожен, но считает, что взлет возможен

Американская валюта присматривается к действиям Федрезерва, стараясь выяснить возможное решение по ключевой ставке. На этом фоне особую значимость приобретает предстоящий вектор движения гринбека. В данный момент «американец» сохраняет стабильность, соперничая с евро за лидерские позиции, но в любой момент готов двинуться к новым пикам.

В начале этой недели доллар уверенно торговался против евро, но затем пыл USD немного угас. На этом фоне инвесторы ожидают ясности в отношении ближайших перспектив денежно-кредитной политики в США, наблюдая при этом некоторое охлаждение инфляции. В текущей ситуации паре EUR/USD удалось достичь двухмесячного максимума в 1,0895, но затем восходящее движение замедлилось. Во вторник, 21 мая, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,0860, с трудом преодолевая притяжение нисходящей спирали.

По оценкам специалистов, в мае рост европейской валюты составил 1,8%, чему способствовали падение гринбека на фоне ослабления экономического роста, разнонаправленные данные по инфляции в США и ускорение экономики еврозоны.

Согласно техническому графику, в ближайшее время в паре EUR/USD могут возобладать «бычьи» настроения. В подобной ситуации тандем начнет движение к психологически значимому круглому уровню 1,1000. После недавнего прорыва выше пересечения линии «медвежьего» тренда и 200-дневной скользящей средней удорожание пары EUR/USD усилилось. Благодаря этому тандем в моменте достиг отметки 1,0880, хотя позже немного откатился от этого уровня.

На этой неделе эксперты зафиксировали продолжение консолидационной динамики пары EUR/USD. В результате тандему удалось закрепиться в диапазоне между зоной сопротивления 1,0880–1,0900 и уровнем поддержки на 200-дневной скользящей средней вблизи 1,0800. Если пара EUR/USD сможет подняться выше 1,0890, то подобный взлет откроет дверь для продолжения «бычьего» тренда. При таком сценарии к 2025 году тандем достигнет отметки 1,1000, уверены эксперты.

Однако в динамику пары EUR/USD может вмешаться Федрезерв, представители которого рассматривают вопрос о возможном смягчении монетарной политики. Кроме того, ключевой темой для рынков по-прежнему является уровень инфляции. По мнению аналитиков, позитивным сигналом для американской экономики стали низкие показатели инфляции, зафиксированные в минувшем месяце. Специалисты выражают осторожный оптимизм по поводу того, что ФРС движется к мягкой посадке национальной экономики, при которой инфляция снизится до целевых 2% без существенного замедления темпов экономического роста.

В настоящее время представители Федрезерва уверены, что обсуждать снижение ставок преждевременно. На этом фоне инвесторы допускают уменьшение инфляционного давления, но не ждут чудес от регулятора. Ранее представители ФРС выразили обеспокоенность по поводу контроля над инфляцией и возможным уменьшением процентных ставок в качестве корректирующей меры. При этом Филип Джефферсон, вице-председатель ведомства, предупредил, что о длительном замедлении инфляции речь пока не идет. С этим согласен Рафаэль Бостик, президент ФРБ Атланты, который полагает, что «еще рано заявлять об устойчивой тенденции к снижению роста цен».

В настоящее время рынки закладывают в цены снижение ставки ФРС на 50 б. п. в 2024 году. Однако аналитики Bank of America (BofA) не исключают, что трейдеров и инвесторов ожидает разочарование «в излишне оптимистичных ожиданиях». В банке полагают, что до сокращения процентных ставок еще далеко.

Валютные стратеги BofA приводят несколько причин, из-за которых вероятность снижения ключевой ставки ФРС стремится к нулю. К ним относятся излишне высокая инфляция в США, зафиксированная в первом квартале этого года, устойчивость американской экономики, дефицитный рынок труда в США и приближающиеся президентские выборы.

На этом фоне участникам рынка следует взвешенно подходить к краткосрочным и долгосрочным инвестиционным стратегиям. Помимо этого, нужно тщательно отслеживать экономические сигналы и монетарные решения властей.