Этим летом Владимир Путин подтвердил планы БРИКСа создать собственную валюту для международной торговли взамен доллару.

Новая валюта будет основана на основе корзины валют всех стран-членов БРИКСа. Сможет ли она заменить доллар и чем принципиально от него отличается?

Агрессивная политика США против одного из держателей своего долга – России – в виде блокировки валютных резервов заставила другие страны не просто говорить о дедолларизации и рисовать различные “дорожные карты”, а действовать реально.

До февраля 2022 года особо никто не понимал значимости БРИКС – союза Бразилии, России, Индии, Китая и Южной Африки. БРИКС воспринималась многими как очередное бесполезное сообщество по типу СНГ.

Образовавшись в 2006 году как объединение 4 стран, в 2010 году приняло в свой состав ЮАР, с тех пор желающих вступить в клуб не было, но только за последние полгода либо подали заявки, либо выразили намерение вступить сразу 6 государств: Иран, Аргентина, Египет, Турция, Саудовская Аравия и Алжир.

БРИКС сейчас – это почти половина населения Земли, четверть мирового ВВП, половина ВВП от G7, если считать по номиналу и больше ВВП, чем у G7, если считать его по ППС. Также стоит отметить, что чуть менее 80% ВВП США и остальных стран G7 составляет сфера услуг – образование, медицина, быт, финансы, и т.д., в то время как доля реального производства около 20%. В то же время в структуре ВВП стран БРИКС доля услуг не превышает 60%, а доля реального производства от 35% до 55%. О том, как США искусственно “накачивают” свой ВВП за счёт услуг, я писал в этой статье:

Как США искусственно увеличивают размер своего ВВП, а Россия так не делает

Мой Финансовый консультант1 февраля 2022

Услуги преимущественно потребляются только внутри страны и не ценны в остальном мире, за исключением различных консалтинговых и финансовых компаний, которые в условиях “перестройки” окажутся такими же “токсичными”.

Отказ хотя бы этих стран от доллара может нанести по США сильнейший удар, так как США скупает товары по всему миру исключительно за доллары, а других валют у них нет.

У одного только Китая долларовых резервов больше, чем на триллион долларов, это самый большой показатель, но Китай постепенно начал продавать бумаги США. Не сложно представить, что будет с долларом, если на рынок выльется такое огромное количество денег – рекордная инфляция, упадок производства, падение уровня жизни и все сопутствующие этому макроэкономические явления. Видя это, другие страны тоже будут избавляться от доллара, создавая лавинный эффект.

Что все эти страны привлекает в таком союзе?

Отсутствие зависимости от США и ЕС, а также планы по отказу от доллара. На мир надвигается грандиозный кризис, а в ненастье гораздо теплее быть рядом с кем-то. Многие страны, как отмечают аналитики, уже начали потихоньку сливать свои долларовые активы, однако, с отказом от доллара внешняя торговля никуда не денется, и проводить расчеты в какой-то валюте придется.

Вообще есть 2 варианта ухода от доллара (не считая бартер товар на товар):

• переход на национальные валюты стран, с которыми торгуешь;
• переход на резервную валюту другой страны.

Каждый их этих вариантов имеет свои плюсы и минусы

Плюсы разнообразия валют – относительная независимость от курса какой-то “эталонной” валюты, включая действия Центрального банка государства этой валюты, а также отсутствие больших резервов в других валютах, если ты – страна-экспортер.

Минус тут один, но он огромный: если страна импортирует товары у большого числа стран, то под каждую валюту необходимо держать резервы для последующих закупок, а это не 5 и не 10 валют. Деньги замораживаются в малоликвидных валютах вместо того, чтобы участвовать в обороте. Минус чуть поменьше – сложность в постоянном отслеживании всех этих курсов между собой для сравнения товаров в разных странах.

Плюсами одной единой валюты выступают все плюсы использования доллара – простота подсчета, резервирование сумм в одной валюте, наличие такой валюты и желание ее принимать практически у всех стран.

Огромный минус, который мы и увидели – зависимость от действий эмитента этой валюты и возможность этого эмитента одной подписью изымать свои деньги у “плохих” стран.

Вариант перейти всем на условный юань грозит в будущем тем же самым, на чем сейчас начал сыпаться доллар – под растущий спрос на свою валюту Китай может начать печатать неограниченное количество денег, финансируя свою экономику за счет других стран, как это делали США и ЕС.

Что предлагает БРИКС?

Сразу скажу, что никакой точной информации о том, как будет эмитироваться новая валюта, как будет определяться курс к другим валютам, какие пропорции валют в будет в “корзине”, и так далее пока нет. Но есть предположения экономистов и экспертов разного уровня. Я собрал их все в единую картину и расскажу. как примерно это будет выглядеть.

Скорее всего это будет наднациональная валюта, то есть, она не заменит национальные, как это сейчас в Евросоюзе, так как экономика стран БРИКС слишком разная. Новая искусственно созданная валюта может строиться на валютах стран-участниц по ВВП (тогда на 70% она будет зависеть от юаня), или по объемам экспорта из той или иной страны (доля Китая около 63%) – в любом случае зависимость от Китая довольно большая, но и одновременно курс юаня довольно стабильный к доллару – разница минимального и максимального курса за последние 5 лет составляет всего 12%, но небольшие риски остаются.

За 5 лет валюты России и Китая никак не изменились к доллару (правда волатильность рубля оставляет желать лучшего), южноафриканская и индийская валюты ослабли на 25%, а бразильский реал – на 65%. Если убрать непонятное укрепление рубля последние полгода, то можно считать, что рубль также ослаб на 25%. Понятно, что для стабильности новой валюты необходимо большая доля юаня, который будет сглаживать обесценивание "коллег".

По сути, резервная валюта на базе нескольких берет на себя все плюсы единой резервной валюты и валютного разнообразия, снижая риски возникновения неприятностей, которые были обозначены выше как "минусы".

Такая валюта сначала может использоваться как резервная, а затем страны будут переходить на прямую торговлю ей, привлекая другие страны, но ни Китай, ни Россия пока не будут спешить – Саудиты согласились принимать оплату за нефть в юанях вместо доллара, а многие покупатели российских ресурсов – в рублях. Вряд ли кто-то стремительно будет менять свою валюту на чужую (хоть и зависимую от твоей), она скорее всего будет использоваться в исключительных случаях. На сегодня доля расчетов в национальных валютах стран «пятерки» составила 38%, в то время как в 2013–2014 годах оценивалась в 2–3%. Планируется, что в ближайшее время она достигнет 50%, причем не только за счет энергетического сектора экономики, но и в торговле сельхозпродукцией и товарами массового потребления.

Мало кто знает, но еще в 2014 году БРИКС основал “Новый банк развития”, который должен стать аналогом Международному валютному фонду и Всемирному банку, также Россия и Китай активно внедряют российскую систему передачи финансовой информации (аналог SWIFT)

Мир сейчас нуждается в появлении альтернативных резервных валют, так как все центральные банки испытывают их дефицит, а создание новой резервной валюты, может расширить потенциал расчетов в национальных валютах в развивающихся регионах.

Кстати, что интересно, все валюты стран Брикс начинаются на букву “Р”: бразильский реал, российский рубль, индийская рупия, южноафриканский рэнд и китайский юань, альтернативное название которого renminbi.

Какой будет новая резервная валюта БРИКС и будет ли вообще, пока неизвестно, но это будет интересный опыт создания проекта такого масштаба.