Immobilier: Finalement, les taux d'emprunt n'ont pas augmenté en 2017, et ça ne devrait pas changer en 2018
IMMOBILIER - Le rush, presque un sentiment de panique. Voilà comment les professionnels de l'immobilier se souviennent de ce début d'année 2017, juste avant l'élection présidentielle. A la clé, une année record avec 952.000 ventes sur un an à fin septembre.
Un constat d'autant plus surprenant que les années présidentielles sont généralement calmes. Sauf que celle-ci n'a ressemblé à aucune autre: déconfiture du PS, scandale à droite, surprise Macron, FN au second tour...
Ce contexte de défiance des marchés, associé à un retour de vigueur sur le front de la croissance, devait produire un effet redouté par les candidats à l'achat immobilier: la remontée des taux d'intérêt. Et puis... rien, ou presque.
Après un plus bas historique à 1,52% de moyenne pour un prêt sur 20 ans, le marché a connu un petit sursaut jusqu'à 1,75% en juin, avant de redescendre gentiment à 1,65% en décembre. On repassera pour la montée des taux: deux ans plus tôt, à la même époque de l'année, le même crédit se négociait en moyenne à 2,44%.
"Et encore, les taux réels, après négociation avec les banques, sont 0,2 ou 0,3 point inférieurs à ceux qu'on affiche sur notre site", prévient Maël Bernier, porte-parole du site Meilleurtaux.com
Taux moyen pour un prêt sur 20 ans (source: Meilleurtaux.com)
Entre le taux le plus haut et le taux plus bas de l'année 2017, la différence pour un prêt de 200.000 euros sur 20 ans n'a été que de 14 euros par mensualité.
Deuxième bonne nouvelle, il n'y a pour l'instant aucune raison de penser que le marché se comportera autrement en 2018. Si la croissance du PIB va mieux, elle devrait rester sous les 2%, et l'inflation reste faible.
Surtout, une hausse des taux d'intérêt aurait des conséquences directement au niveau du budget de l'Etat. La seule baisse des taux explique qu'avec un endettement national croissant, passé de 65,3% du PIB en 2008 à 98% en 2017, le coût annuel des intérêts a baissé de 44,5 milliards d'euros à 41,8 sur la même période. Efficace, non?
Ce phénomène totalement étranger au gouvernement fait des miracles pour boucler les fins de mois de l'Etat. Rien qu'en 2017, ce poste a "offert" 2,7 milliards d'économie sur le deuxième budget de l'Etat après l'Education nationale, selon l'Agence française du Trésor.
Si la tendance s'inversait les finances publiques seraient aux abois. Pour certains économistes, la Banque centrale européenne en a parfaitement conscience. Cette situation s'appelle le "fiscal dominance" pour désigner une politique monétaire dominée par la question fiscale: il faut des taux d'intérêts faibles pour financer la dette à bon prix.
"Une hausse des taux ferait plus mal à l'Etat qu'à l'emprunteur moyen. On est parti sur un tunnel de taux bas comme ils ont au Japon", estime Maël Bernier, de Meilleurtaux.com.
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