Ограничения при торговле через Interactive Brokers
При торговле через Interactive Brokers есть ряд ограничений, о которых следует знать. Это Pattern Day Trader и Free riding. Они применяются в зависимости от типа торгового счета.
В Interactive Brokers есть два типа счетов: 1) маржинальный (Margin Account) и 2) наличный (Cash Account). На маржинальном счете вы получаете плечо и возможность торговать в шорт. На наличном счете вы не можете торговать на деньги брокера и не можете открывать коротких позиций.
Pattern Day Trader
Ограничение Pattern Day Trader действует на маржинальном типе счета. Суть его в том, что для полноценной торговли внутри дня через Interactive Brokers нужен депозит в $25 000. Это не прихоть брокера, а требование финансовых регуляторов США. При меньшей сумме на маржинальном счете в IB есть лимит числа внутридневных сделок: 3 сделки в течение 5 рабочих дней.
- Дневной трейдер с точки зрения FINRA и NYSE – это трейдер, который совершает 4 и более дневные сделки (открытие и закрытие в тот же день акции или опциона на акции) в течение 5 рабочих дней. (Фьючерсные контракты и опционы на фьючерсы сюда не попадают.)
Если вы нарушите это правило и совершите четвертую внутридневную сделку в рамках 5-дневного периода, то попадете под блокировку по статусу внутридневной трейдер (Pattern Day Trader, PDT), действующую в течение 90 дней. Что делать в таком случае, читайте здесь.
Free riding
Ограничение Free riding действует на наличном типе счета. Суть его в том, что при торговле нужно учитывать режим торгов. Для акций он составляет Т+2, для опционов – Т+1. Если вы торгуете на маржинальном счете, то режим торгов вам не важен, т.к. для закрытия временного разрыва и урегулирования сделки (т.н. Settlement) привлекаются средства брокера. В случае же с наличным счетом нужно учитывать режим торгов при планировании сделок.
При продаже акций на наличном счете в рамках режима Т+2 деньги должны поступить на счет в течение двух торговых дней (именно торговых, выходные – не в счет). И если у вас нет свободных наличных на счете, то совершить покупку новых бумаг вы сможете только когда средства от продажи будут доступны на счете.
Если вы покупаете акции, а затем продаете те же акции до получения денежных средств (то есть ранее, чем после прохождения двух дней), то в таком случае вы получите предупреждение от брокера о нарушении регламента T (The Federal Reserve Board’s Regulation T) и принципа Free riding. Ниже определения того и другого.
- Free riding – это термин, используемый в биржевой торговле для описания практики покупки и продажи акций или других ценных бумаг без фактического наличия капитала для покрытия сделки. На наличном счете нарушение Free riding происходит, когда инвестор продает акции, которые были приобретены за счет неоплаченных средств (Unsettled cash).
- The Federal Reserve Board’s Regulation T (Регламент T) требует от брокеров “заморозить” счета, которые совершают нарушения Free riding, на 90 дней. Счета с этим ограничением могут по-прежнему торговать, но не могут покупать акции с неоплаченной выручкой от продажи. Free riding можно избежать, используя маржинальный счет.
Говоря проще, если вы нарушили правило Free riding, то сможете торговать только в рамках урегулированных денежных средств в течение 90 дней. Подробнее можно почитать здесь.
Контроль числа сделок и свободных средств
Контролировать количество оставшихся для торговли внутридневных сделок на маржинальном счете менее $25 000 и свободных средств на наличном счете можно в торговом терминале или в мобильном приложении в меню Счет, а сроки урегулирования сделок по режиму торгов – в отчете брокера Подтверждение сделок (скачать его можно в личном кабинете в разделе Отчеты).
Если у вас есть вопросы, задавайте их в комментариях ниже. Если вы хотите подробнее узнать о торговле через Interactive Brokers, то почитайте мой пост и посмотрите видео здесь.