Рынок у вершины. Держать или сбрасывать позиции на фоне эйфории?

Американский рынок акций вновь доказывает, что «летний штиль» ему не по душе. После нерешительной среды и вялых движений по итогам заседания ФРС в четверг фьючерсы на S&P 500 уже тестируют 6400, а Nasdaq 100 штурмует 23470, вырываясь на новых максимумах на фоне взрывного отчетного сезона у технологических гигантов.

Главные катализаторы: отчеты Big Tech и поведение ФРС

Вчера вечером Meta и Microsoft устроили настоящий праздник для быков: бумаги Meta взлетели на 12% в послесессионной торговле после мощного квартального отчета и уверенного прогноза по росту продаж на третий квартал.

Microsoft не отстала: акции выросли примерно на 8% благодаря впечатляющему скачку выручки в облачном подразделении Azure (годовой доход превысил $75 млрд, укрепив лидерство компании в AI-инфраструктуре и облачных сервисах).

Снижение S&P 500 и Dow на основной сессии быстро забыто – акцент сместился на свежие отчеты и на то, как рынки переваривают неоднозначные сигналы ФРС. Заседание не принесло сенсаций: ставка осталась без изменений, но впервые за долгое время не все управляющие проголосовали единогласно.

Два члена комитета выступили за снижение ставки уже сейчас, однако председатель Джером Пауэлл охладил энтузиазм, отметив, что инфляция остается «несколько завышенной», а рынок труда стабильнее ожиданий.

Теперь шансы на снижение ставок ФРС в сентябре опустились ниже 50%. Это охлаждает интерес к отраслям, чувствительным к стоимости заимствований (недвижимость, циклические компании), но технологический сектор, напротив, снова выходит в лидеры благодаря уникальным драйверам роста.

Похожий сигнал дала и Банк Канады: ставка без изменений, мягкой политики ждать рано – пока нужны еще доказательства замедления инфляции.

Структура рынка и риски

Несмотря на переменчивое настроение в первой половине недели, S&P 500 остается в зоне устойчивого ап-тренда: за последние сутки в индексе было зафиксировано 31 новый максимум против 15 минимумов, а Nasdaq удивил даже бывалых – 73 новых максимума против 104 минимумов.

Впрочем, объемы торгов немного ниже средних, что говорит о внутренней осторожности: рынок балансирует между эйфорией от результатов Big Tech и ожиданием новых сигналов по ставкам и экономическим данным.

Технически S&P 500 удерживает ключевую поддержку в районе 6365 – выше этого уровня быки контролируют ситуацию, а прорыв откроет дорогу к цели 6475. Если же день закроется ниже 6365, усилятся риски отката. Тогда трейдеры не упустят шанс разгрузить рынок после впечатляющего ралли последних недель.

Nasdaq 100 аналогично стоит у верхней границы коридора, поддержка – 23200–23000, сопротивление – 23500–23650.

Что теперь?

Фокус инвесторов смещается на дальнейшие отчеты крупнейших технологических компаний (Apple, Amazon) и на очередную порцию макроэкономических данных, которые помогут оценить, насколько ФРС может позволить себе паузу в монетарной политике. Пока же AI-тренд, рекордные показатели Big Tech и относительное затишье на фронте инфляции создают идеальные условия для новых исторических максимумов в S&P 500 и Nasdaq.

Сейчас рынок – это территория для опытных: каждый новый хай несет в себе искушение для фиксации прибыли, но и не дает шанса медведям. До тех пор, пока быки удерживают уровень 6365, среднесрочная цель в 6475 остается более чем реальной.

Amazon: прогноз перед отчетом

Amazon подходит к публикации квартальных результатов в статусе одного из самых сильных бенефициаров AI-ралли и трансформации облачных сервисов. Бумага обновила максимум года, а настроения перед отчетом максимально приподняты.

Инвесторы ожидают нового скачка по прибыли и сигналов, что бизнес Amazon не только удержал темпы роста, но и ускорился на фоне перестройки мировой экономики.

Ожидания и прогнозы

Аналитики сходятся во мнении: квартальная выручка Amazon ожидается на уровне $154–156 млрд (прирост к прошлому году 10–12%), прибыль на акцию прогнозируется в районе $1,12–1,18. Все внимание на AWS, облачное подразделение, где после паузы вновь ждут разгона: консенсус-прогноз по росту AWS – 15–18% год к году.

При этом рынок ждет не только роста оборота, но и улучшения маржи на фоне масштабной оптимизации и интеграции AI-сервисов. Второй фактор – рекламный бизнес, где Amazon продолжает быстро отъедать долю у конкурентов за счет роста Prime Video и интерактивной коммерции.

Крупнейшие аналитические дома (Goldman Sachs, UBS, Wedbush, Morgan Stanley) повысили таргеты: $255–270 – это текущий средний диапазон по целям на 12 месяцев, а бычьи сценарии допускают достижение $280 уже к концу 2025 года. Апсайд 7–17% даже после недавнего ралли. На любом позитиве из отчета по AWS и рекламе акции могут ускориться в краткосроке.

Техническая картина

На графике Amazon ярко выраженный восходящий тренд – после июльской консолидации в районе $220–228 бумага выстрелила вверх, и сейчас ближайшие поддержки проходят по зонам $230–232, сопротивление – $245 и затем $255.Если отчет окажется сильным, пробой $245 даст импульс для движения к $255–260. На локальных просадках спрос остается высоким: фонды активно докупают бумагу даже после обновления исторических максимумов.

Стоит ли покупать сейчас?

С учетом фундаментального апсайда, лидерства в облаке и рекламы, а также уникального синергетического эффекта от AI-тренда, Amazon остается одной из лучших идей на год вперед.

Текущие риски – только техническая перекупленность и возможная коррекция в случае даже небольшого разочарования в отчете. Для долгосрочного инвестора откаты ниже $232–235 – лишь возможность для новых входов.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com