XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Быки проявляют нерешительность на фоне противоречивых фундаментальных сигналов

Золото XAU/USD продолжило умеренное внутридневное снижение, опустившись ниже круглого уровня $4600 и частично утратив позиции, набранные накануне, но на текущий момент немного вернув внутридневные потери. Судя по текущей динамике, драгоценный металл готов завершить вторую неделю подряд в минусе, удерживаясь вблизи месячного минимума около $4510, зафиксированного в среду. Геополитическая напряженность, связанная с пробуксовкой переговоров между США и Ираном, продолжает поддерживать высокие цены на нефть,тем самым усиливая инфляционные ожидания. На этом фоне усиливаются ожидания ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ключевых центробанков, включая Федеральную резервную систему США (ФРС), что выступает значимым фактором давления на золото, не приносящее процентного дохода. Президент США Дональд Трамп отклонил инициативу Ирана по открытию Ормузского пролива и снятию блокады, отложив обсуждение ядерной программы на более поздний срок. Он также подчеркнул, что военно-морская блокада будет сохранена до тех пор, пока Тегеран не согласится на условия сделки, учитывающей обеспокоенность Вашингтона по поводу ядерных разработок. Дополнительно поступают сигналы о возможном рассмотрении США новых военных мер в отношении Ирана. Это усиливает риски дальнейшей эскалации, поддерживает спрос на доллар СШАкак резервную валюту и формирует дополнительное давление на котировки золота. Между тем в среду ФРС сохранила базовую процентную ставку в диапазоне 3,50–3,75%. При этом решение сопровождалось максимальным числом несогласных голосов с 1992 года: сразу трое членов FOMC выступили против сохранения мягкой риторики в заявлении регулятора. Дополнительно опубликованная в четверг макростатистика из США указала на ускорение инфляции в марте и устойчивость экономической активности, что укрепило ожидания сохранения ставок на текущих уровнях вплоть до следующего года. Эти факторы ограничивают потенциал ослабления доллара и усиливают аргументы в пользу дальнейшего снижения цен на золото. Согласно данным Бюро экономического анализа США, индекс PCE в марте вырос на 0,7% м/м, а годовая инфляция ускорилась до 3,5% против 2,8% месяцем ранее. Базовый показатель PCE, исключающий волатильные компоненты, увеличился до 3,2% г/г по сравнению с 3,0% в феврале. Кроме того, предварительная оценка ВВП показала рост экономики США в первом квартале 2026 года на уровне 2,0% в годовом исчислении, что существенно выше пересмотренного показателя 0,5% в IV квартале 2025 года. В то же время вероятность хотя бы одного снижения ставки ФРС на 25 б.п. в 2026 году выросла выше 15% с минимальных значений 1,3% днем ранее. Это сдерживает агрессивные покупки доллара и может оказать определенную поддержку золоту. Фокус участников рынка смещается на ключевые макроэкономические публикации из США в начале нового месяца, в частности на индекс деловой активности ISM в промышленности, который выйдет позднее в пятницу. Дополнительное влияние на динамику доллара и рынка драгоценных металлов будет оказывать развитие ситуации на Ближнем Востоке. А с технической точки зрения, осцилляторы отрицательны, поддержка $4550, сопротивление $4650. Быкам для шанса на победу для начала нужно преодолеть 20-дневную SMA, а пока рынок в руках медведей.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com