Рынок ставок склоняется к более мрачному сценарию политики ФРС

Как раз когда рынки начали верить в конструктивные прогнозы Федеральной резервной системы, события, словно сговорившись, стали выстраиваться в поддержку более мрачного сценария и оценок пессимистов.

Москва, 28 января - "Вести.Экономика". Как раз когда рынки начали верить в конструктивные прогнозы Федеральной резервной системы, события, словно сговорившись, стали выстраиваться в поддержку более мрачного сценария и оценок пессимистов.Быстрое распространение коронавируса вызвало скупку сверхбезопасных активов, способствуя росту рынков процентных ставок и падению акций, пишет Bloomberg. На прошлой неделе участники рынка фьючерсов ожидали одно понижение ставки к концу года, теперь же они полностью закладывают его в котировки к ноябрю.Эта перемена на руку таким инвесторам, как Джеймс Ати из Aberdeen Asset Management, который вкладывается в краткосрочные казначейские бумаги и фьючерсы, ожидая, что серьезный спад заставит ФРС пойти на агрессивное смягчение начиная с марта."Посмотрите, где акции, посмотрите на ситуацию в мире, с которой мы сталкиваемся, - сказал Ати. - Я думаю, что к концу I квартала им придется понизить ставку".Пока этот прогноз не является консенсусным. На самом деле, инвесторы говорят, что практически нулевая вероятность повышения ставки вызывает перекос на рынке.Они считают заложенное в котировках единственное снижение стоимости заимствований отражением раскола в прогнозах о сохранении политики без изменений, которое является центральным сценарием ФРС, и о резком понижении, которого ждет меньшее число участников рынка. Это соответствует обещанию ФРС действовать в случае существенного изменения прогнозов по экономике.