Утренний обзор. Господдержка становится сильным фактором движений на российском рынке
Ожидания на старт дня
• Внешний фон перед началом торгов в России можно назвать позитивным. Рынки Азии растут, нефть пытается восстановить свои позиции. Однако повышение индекса доллара в утренние часы предупреждает о ключевой статистике американского рынка труда. Экономисты ждут 250 тыс. новых рабочих мест. Однако цифра может удивить в обе стороны. Соответственно, днём рынки от России до Европы могут демонстрировать консолидацию. Рубль, вероятно, может немного ослабнуть, отражая ценовые изменения нефти в последние дни.
Фактор господдержки становится сильным фактором движений на российском рынке
• Российский рынок незначительно снизился по итогам торгов в четверг. Вновь потери были локализованы в секторе нефти и газа, электрогенерации, а также металлах и добычи. Существенно повысился сектор информационных технологий на фоне очередных мер государственной поддержки. Активность была довольно низкой. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил всего 22,594 млрд рублей.
• По итогам торгов индекс МосБиржи - 2116,58 п. (-0,35%), а индекс РТС - 1104,77 п. (-0,11%).
• 6 отраслевых индексов российского рынка снизились и 4 выросли. Самые большие потери в электроэнергетике (-2,36%). Наиболее сильный рост показал сектор информационных технологий (-3,39%).
• Бумаги OZON Holdings, VK Group и «Яндекс» пользовались спросом на новостях о том, что правительство выделяет 130 млрд рублей в виде льготных кредитов для обеспечения средствами компаний, которые нуждаются в них для выполнения своих обязательств перед держателями еврооблигаций. OZON Holdings также заявила о том, что пожар на складе в Истре не принесёт дополнительных финансовых проблем, так как все товары и оборудование были застрахованы.
• Сектор нефти и газа потерял 0,64%. Цена Brent к закрытию торгов в России снижалась почти на 3%, а от недавних максимумов ничего не осталось. Давление на нефть оказывают сообщения о готовности ближневосточных производителей нарастить добычу более 2,0 млн бар. в сутки, если в зимний период возникнет кризис с поставками. «Газпром» также продолжает утверждать, что турбина Siemens пока не может быть поставлена из-за западных санкций, хотя немецкая сторона говорит о подготовке всех необходимых документов.
• Падение бумаг «ФСК ЕЭС» (-3,98%) и «Россети» (-4,49%) стало основным фактором слабости сектора электроэнергетики. Акционеры явно недовольны условиями слияния двух компаний за счёт выпуска дополнительных акций «ФСК ЕЭС» и невыгодными условиями конвертации бумаг «Россети».
• Золотодобывающие компании продолжают терять свои позиции. На текущей неделе Швейцария присоединилась к 7-му пакету санкций Евросоюза против России, включая запрет на импорт российского золота и ювелирных изделий. Однако золото дорожает и остаётся товаром лишь условно. Золото это анонимная форма денег со способностью находить рынок в любых условиях. Поэтому просадка акций золотодобытчиков может скоро закончиться.
• Рубль укрепился против доллара США и китайского юаня, но ослаб относительно евро. Вновь отметим факт превышения объёмов торгов в евро по сравнению с объёмами в юане (63,189 млрд рублей против 52,919 млрд рублей). Накануне евро слабел, а вот доллар и юань укреплялись. Соответственно, можем предположить подобие арбитражной торговли по выправлению российских кросс-курсов относительно международных. Тем не менее, полностью выправить кросс курсы не удалось, так как на Forex евро торговался по $1,024, а на Московской Бирже по $1,019.
• ЦБ РФ намерен стимулировать дальнейшую девалютизацию. «В сложившихся условиях постепенный отказ от использования валют недружественных государств во внутреннем и внешнем платежном обороте представляется неизбежным процессом. Банк России будет способствовать ускорению естественного процесса девалютизации банковских операций путем введения дополнительных регуляторных мер», — говорится в докладе ЦБ. ЦБ считает валюты недружественных стран токсичными и намерен, в том числе, рассмотреть возможность добавить новые надбавки к коэффициентам риска по валютным кредитам и ценным бумагам, которые будут зависеть от эмитента валюты и от его статуса «дружественного» или «недружественного» России государства. Также будет оцениваться целесообразность применения повышенных норматив обязательных резервов по обязательствам банков в «токсичных валютах». Регулятор не исключает распространение мер на небанковские финансовые организации.
• Евро также укреплял свои позиции на Forex. Связано это с подтверждением намерений ЕЦБ по поддержке периферийных бондов в переходный период. Соответственно, появляется возможная стратегия покупки итальянских и испанских бондов, что требует покупки евро. Доходность по итальянским и испанским бондам снизилась более чем на 8 базисных пункта. Банк Англии повысил ставку на 50 базисных пункта до 1,75%. Однако первоначальная реакция рынка была направлена против британской валюты. К вечеру фунт стерлингов смог поправить положение, но на рынке нет убеждённости в том, что Банк Англии продолжит столь же агрессивно повышать ставку.
По состоянию на 23:30 мск:
• DXY - 105,642 (-0,69%),
• EUR-USD - $1,0245 (+0,77%),
• GBP-USD - $1,2163 (+0,14%),
• USD-JPY - 132,95 (-0,68%),
• USD-RUB – 65,35 (-0,38%),
• EUR-RUB – 61,50 (+0,85%),
• CNY-RUB – 8,9400 (-0,51%).
Представители ФРС продолжают отрицать наличие рецессии в американской экономике
• Американские индексы завершили день разнонаправленно. Основные ожидания направлены на следующий день, когда выйдет статистика по рынку труда. Рост числа первичных обращений за пособием по безработице до 260 тыс. с 254 тыс. неделей ранее вряд ли можно назвать чем-то неожиданным и значимым для рыночных настроений.
• Президент ФРБ Кливленда Лоретта Мейстер полагает, что экономика, безусловно, еще недостаточно замедлилась, чтобы называть это рецессией, или обнаружить охлаждение спроса. Поэтому ставки ещё могут повыситься.
• Акции криптобиржи Coinbase поднялись почти на 10% на фоне новостей о партнерстве с BlackRock. Данные договорённости позволят институциональным инвесторам BlackRock получить доступ к торгам криптовалютами.
• Restaurant Brands отчиталась лучше ожиданий. Владелец таких брендов, как Burger King смог увеличить глобальные сравнимые продажи на 9%.
• 4 отраслевых индекса S&P 500 показали снижение и 6 завершили день в плюсе. Сектор энергетики вновь был самым слабым (-3,59%). Сектор цикличных товаров показал лучшую динамику роста (+0,54%).
По итогам торгов:
• DJIA - 32726,82 п. (-0,26%),
• S&P 500 4151,94 п. (-0,08%),
• NASDAQ - 12720,58 п. (+0,41%).
Китайские инвесторы ждут новые программы поддержки полупроводниковой отрасли
• Азиатские рынки торговались в плюсе. Китайские инвесторы покупали бумаги полупроводниковой отрасли на ожиданиях государственной поддержки, а в Японии пользовались спросом бумаги компаний с сильной отчётностью.
• Сектор информационных технологий в Шанхае повышался почти на 3,5%, а полупроводниковый индекс подскочил на 6%. Местные инвесторы рассчитывают, что власти КНР также примут программы поддержки современных отраслей после того, как в США одобрили законопроект, предоставляющий полупроводниковой отрасли финансирование до $52 млрд. В остальном, рынок торговался неуверенно из-за сообщений о карантинных мерах в Ухане, где эти меры коснулись почти 1 млн человек. В Гонконге технологичный сектор незначительно повышался. Бумаги Alibaba теряли более 2% после отчётности, показавшей отсутствие роста выручки за прошедший квартал, что случается впервые в истории компании.
• Японский рынок торговался в плюсе, а Nikkei 225 делает заявку на закрепление выше 28000 пунктов. Факторами роста выступили бумаги компаний с сильной отчётностью. Бумаги Nippon Steel повышались более чем на 8%, поскольку компания ожидает снижение годовой прибыли лишь на 6%, что существенно лучше прогнозов аналитиков. Бумаги производителя продуктов питания Kikkoman Corp. подскочили на 9% после сильной отчётности. Сильная отчётность компаний, связанных с розничным рынком подтверждается статистикой расходов домохозяйств. В июле они подскочили на 3,5% в годовом выражении по сравнению с падением на 0,5% в мае. Меж тем индекс опережающих экономических индикаторов упал за июнь на 0,6%.
По состоянию на 8:30 мск:
• NIKKEI 225 - 28170,73 п. (+0,85%),
• Hang Seng - 20152,63 п. (-0,11%),
• Shanghai Composite - 3192,62 п. (+0,11%).
Страхи по резервным мощностям производителей нефти немного успокоились
• Нефть пытается восстановиться на торгах в пятницу, но вряд ли сможет компенсировать потери недели. В среду на котировки давили данные по американским запасам, а накануне разрушительными для рынка стали новости о готовности Саудовской Аравии и ближневосточных производителей нарастить ежедневную добычу свыше 2,0 млн бар в случае кризиса поставок зимой. Таким образом, рынок немного успокоился относительно дефицита резервных мощностей. Также негативом для нефти остаётся ситуация с карантинными мерами в Китае. В городе Ухань под карантином находится около 1 млн человек.
По состоянию на 8:50 мск:
• Brent - $94.58 (+0.49%),
• WTI - $89.13 (+0.67%),
• Алюминий - $2424 (+0.87%),
• Золото - $1808.8 (+0.11%).
Андрей Кочетков, PhD
ведущий аналитик
«Открытие Research»
по глобальным исследованиям