Отчетность «Ак Барса»: как «Татнефть» уронила доход банка на 3,8 млрд рублей

Главный банк республики вложил в облигации на 20 млрд рублей больше, чем в кредитование предприятий

После досоздания резервов чистые процентные поступления группы Ак Барс Банка упали наполовину до 3,5 млрд рублей, следует из отчетности по МСФО за январь – июнь 2020 года. Мощное вливание денег в резервы частично компенсировала выгодная продажа земельных участков и жилья. Увы, второй, «коронавирусный», квартал принес убытки розничному и инвестиционному секторам АББ, так что точкой опоры для него стали корпоративное направление и облигации. Детали отчетности изучал «БИЗНЕС Online».

ТОН ПОЛУГОДИЮ ЗАДАЛ ПЕРВЫЙ КВАРТАЛ

Прибыль группы Ак Барс Банка в первой, «пандемической», половине текущего года упала на 41% до 1,96 млрд рублей в сравнении с январем – июнем 2019-го, следует из опубликованного на днях консолидированного отчета по МСФО крупнейшей финансовой структуры РТ.

Отчетность финансовых структур, как известно, сильно отличается от аналогичной документации промышленных предприятий, в частности, отсутствует такой показатель, как выручка: вместо этого банкиры учитывают процентные (по кредитам) либо комиссионные поступления. И сразу скажем, что наиболее значительные отклонения по ключевым доходам и расходам фиксировались в первом квартале, но это задало тон всему полугодию. Для примера возьмем святая святых банковского бизнеса — процентные доходы: они за полугодие просели на 773 млн до 17,1 млрд рублей к аналогичному периоду предыдущего года (АППГ), и только 236 млн рублей пришлись на апрель – июнь. Чистые процентные доходы после создания резервов в годовом выражении рухнули вдвое до 3,5 млрд рублей.

С другой стороны, нельзя не отметить такую сильную сторону АББ, как умение заработать на комиссиях — доходы от них за 6 месяцев выросли на 22% до 3,2 млрд рублей, что, кстати, сгладило просадку процентных поступлений.

Процентные расходы в целом по полугодию поднялись на 287 млн до 10,7 млрд рублей, однако в апреле – июне снизились на 203 млн до 5,1 млрд. Заметим, что скачок процентных расходов при общем снижении стоимости денег в банковской системе на фоне стабильного понижения ключевой ставки со стороны ЦБ может выглядеть как недоработка менеджмента Ак Барс Банка. Но на всякий случай уточним, что в фондировании группа опирается на средства юрлиц — прежде всего госструктур и близких к правительству РТ компаний. А срочные депозиты государственных и общественных организаций выросли в банке со 170,3 млрд на 30 июня 2019-го до 174,5 млрд на 30 июня текущего года.

В то же время включенный в капитал второго уровня субординированный долг уменьшился на 950 млн до 12,5 млрд рублей. А вот уровень достаточности капитала (Н1.0) с начала года просел на 0,4 п. п. до 14,1%, но даже до психологически важной отметки 10% сохраняется приличный запас прочности, не говоря уже о минимально допустимых 8%.

В пресс-службе АББ снижение субординированного долга пояснили его амортизацией, то есть частичной выплатой.

РЕЗЕРВЫ ПОД ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КРЕДИТЫ

Еще один ключевой показатель банковской отчетности — резервы, отчисления в которые в смутные дни кризисов могут стать решающим фактором. Свежая отчетность свидетельствует о резком увеличении резервирования в первой половине 2020 года — на 2,7 млрд до 3,2 млрд рублей. Если заглянуть в портфель АББ, выяснится, что на 1,4 млрд до 8,7 млрд увеличился резерв под длинные инвестиционные кредиты. Однако их портфель вырос только на 2,8 млрд до 29,1 млрд деревянных, что наводит на мысль об ухудшении ситуации с некими старыми займами. Это предположение подтвердили и в АББ. «Рост отчислений связан с увеличением уровня резервирования до 100% ранее обесцененных кредитов», — пояснили «БИЗНЕС Online» представители банка.

Для сравнения, кредиты на пополнение оборотных средств при росте на 9 млрд до 91 млрд рублей, как и годом ранее, потребовали лишь 5 млрд без увеличения резерва.

Тем временем авторы отчета пишут, что ухудшение макроэкономических условий привело к дополнительному начислению оценочного резерва под кредитные убытки в размере 427 млн рублей по итогам полугодия. При этом группа продлила максимальный учитываемый срок взыскания (период с момента выхода заемщика в дефолт до завершения всех мероприятий по взысканию средств) до 60 месяцев или пяти лет, что привело к снижению оценочного резерва под ожидаемые кредитные убытки на 307 млн рублей по кредитам юрлицам и на 533 млн рублей по ипотеке, снизив резерв на 840 млн рублей за полугодие. Но, похоже, облегчить это бремя удалось относительно начала 2020-го, когда инвесткредиты вообще просили 9,8 млрд при меньшем размере портфеля, 28,7 млрд рублей.

РАСЧИСТКА БАЛАНСА ПРОДОЛЖИЛАСЬ

Как группа АББ умеет расчищать баланс и пополнять оборотные средства с опорой на плечо правительства РТ и своих акционеров, мы видели последние несколько лет, наблюдая распродажу земельных участков, квартир и просто неудобных кредитов. В первом полугодии 2020-го такие операции, похоже, продолжились. В частности, составители отчета отмечают, что с баланса банка по итогам полугодия выбыл кредит на 4,3 млрд рублей, выданный под поручительство акционера. И здесь тоже не обошлось без помощи близких к АББ структур.

«Кредит был уступлен связанной стороне», — признают в Ак Барс Банке.

Группа передала в том числе связанной компании кредитов на 5,7 млрд рублей и прекратила по ним признание рисков и выгод. Для сравнения, в первом полугодии 2019-го похожая операция оказалась куда скромнее — на 220 млн рублей.

Еще на 6,3 млрд рублей были проданы кредиты на условиях отложенного платежа со сроком погашения до 21 декабря 2022-го (в результате АББ не передал свои риски и выгоды по этим активам).

«В рамках подобных сделок права требования передаются новому заемщику, который получает возможность возвращать кредитные средства как за счет других активов, так и за счет истребования долгов по передаваемому активу», — объяснили экономический смысл подобных сделок в пресс-службе банка. 

Мы отмечали по итогам первого квартала, что АББ с невиданной до этого  выгодой избавился от инвестиционной собственности (земельных участков и жилья), получив прибыль 2,1 млрд рублей. За второй квартал сюда же «капнуло» еще 240 млн рублей профита. Подчеркнем, что настолько прибыльных сделок такого рода у банка не было никогда за всю историю раскрытия отчетности. Если сопоставить полученную сумму с доначислением в резерв 2,7 млрд рублей, становится очевидно, что это помогло перекрыть львиную долю резервирования.

УБЫТОЧНЫЙ КВАРТАЛ ДЛЯ РОЗНИЦЫ И ИНВЕСТБАНКИРОВ

Розничный сектор «Ак Барс» банка во втором квартале получил 363 млн рублей убытка до налогообложения против 215 млн рублей в АППГ. «Наибольшее влияние на данную динамику оказало создание резервов по розничному сегменту», — пояснили нам причину убытка представители АББ. В целом низкая рентабельность розницы обусловлена тем, что к ней отнесена большая часть операционных и накладных расходов, которые распределяются исходя из количества персонала, занятого в секторе.

Впрочем, не блистало и инвестиционное направление АББ, пусть его убыток и сократился на 98 млн до 453 млн рублей.

В итоге из трясины повозку АББ вытягивало корпоративное направление, за апрель–июнь заработавшее 2 млрд рублей — на 220 млн меньше, чем во втором квартале 2019 года. Зато за полугодие корпоративный сектор заработал 4,7 млрд рублей — на 600 млн больше, чем за годом ранее.

Также банк сделал ставку на облигации, объем вложений в них за 12 месяцев вырос в 2,2 раза до 162 млрд рублей! Для сравнения, портфель кредитов юрлиц подрос только на 18% до 142 млрд — то есть, на конец данного временного отрезка в «облиги» АББ вложил на 20 млрд рублей больше, чем в кредитование «юриков».

рябь НА РЫНКЕ БАНКОВСКИХ ГАРАНТИЙ

Что еще интересного мы обнаружили в отчете? «Исходя из собственной оценки, руководство Группы считает возможным возникновение убытков в размере 176 миллионов рублей и, соответственно, резерв в данной сумме был создан на 30 июня 2020 года (31 декабря 2019 года: не сформировала резервы)» — пишут авторы документа.

«Резервы были созданы по искам о взыскании задолженности по банковским гарантиям»  ответили в пресс-службе АББ.

Посмотрим, кто же остался, мягко говоря, не доволен сотрудничеством с татарстанскими банкирами. 19 мая Арбитражный суд РТ удовлетворил иск на 65 млн рублей от АО «Корпорация развития Пермского края» по договору банковской гарантии. Тот же АС РТ 11 марта встал на сторону ООО «Национальный Центр информатизации» (Иннополис), которое выставило требования на 38 млн рублей, а в июне Фемида поддержала очередной иск по договору банковской гарантии на 34 млн рублей. В феврале казенное предприятие Москвы «Управление гражданского строительства» также выставило «гарантийный» иск, но в июле вопрос удалось решить миром. 10 июня похожий иск на 13 млн рублей выставило ФГУП «Главное военно-строительное управление № 7», дело принято к рассмотрению АС города Москвы…

Подобные проколы в то время, когда «Ак Барс» банку стоило бы взять на вооружение этот высокомаржинальный продукт, особенно неприятны. Пожалуй, менеджменту кредитной организации следует провести отладку механизма банковских гарантий: работать с огрехами за пределами республики без последствий не получится.

ПАДЕНИЕ АКЦИЙ «ТАТНЕФТИ» УХУДШИЛО КАРТИНУ

В прибыль или убытки не включается, но на итоговый доход «Ак Барс» банка серьезно повлияла отрицательная переоценка вложений в долевые бумаги (акции) акционера банка на 3,8 млрд рублей. Исключим «нефтехимический вариант»: да, ПАО «Нижнекамскнефтехим» является акционером АББ с долей 1,5%, но акции крупнейшего российского производителя каучуков, несмотря на снижение котировок с начала года, закрыли июнь-2020 заметно выше уровней июня-2019: примерно 100 против 75 рублей.

Остаются бумаги совладельца банка, вливавшего в него в 2016–2018 годах десятки, а скорее, сотни миллиардов нефтерублей. Это ПАО «Татнефть», которому принадлежит 10,4% капитала АББ. Июнь-2020 на Московской бирже закрылся для нефтяников на уровне 568 рублей за акцию против 775 рублей годом ранее (за 12 месяцев — минус 27%). Поскольку банк не фиксировал убытки, то, вероятно, держит те же позицию и портфель бумаг, что и годом ранее. А отсюда можно оценить объем акций «Татнефти» во владении «Ак Барс» банка. Если год назад этот портфель тянул на 14,1 млрд, а по итогам первого полугодия просел до 10,3 млрд, значит, в натуральном выражении у него в кубышке лежит около 18 млн бумаг или 0,8% выпуска. (Суммарно же инвестиции АББ в акции по итогам полугодия оценивались в 21,9 млрд — то есть, около половины вложений приходится на бумаги «Татнефти»).

Обычно в самом банке не называют компании, в которые инвестируют средства, но на сей раз сделали исключение. 

«Обесценение на 3,8 млрд рублей обусловлено снижением рыночных котировок акций ПАО „Татнефть“» — подтвердили нам в пресс-службе кредитной организации.

Что касается остальной части портфеля акций, в самом банке неоднократно заявляли о неравнодушии к нефтехимическому сектору, не упоминая конкретных эмитентов. Но, раз уж речь зашла о нефтехимии и акционерном капитале, нельзя не вспомнить историю с подарком госхолдинга «Связьинвестнефтехим», который возглавляет Валерий Сорокин. В конце 2015 года СИНХ безвозмездно передал АББ около 16% капитала ПАО «Казаньоргсинтез», впоследствии выкупая их обратно по двух-трехкратно взлетевшей цене, что позволило банку значительно улучшить свои показатели.

Далее, в отличие от переоценки акций, дивиденды в прибыль по итогам периода включаются, но и тут АББ на пару с СИНХом сели на диету в первом полугодии. К примеру, та же «Татнефть» на фоне резкого ухудшения конъюнктуры не стала распределять дивиденды по результатам 4 квартала прошлого года.

Если же обратиться к цифрам, выяснится, что дивидендные поступления у АББ просели на 1 млрд до 455 млн рублей. Из этой суммы во втором квартале были получены символические 2 млн против 1,1 млрд в апреле–июне 2019 года. Напомним, что по итогам полугодия «Татнефть» вернулась к политике 100-процентного распределения прибыли по РСБУ (пусть и «похудевшей» на три четверти до 23,1 млрд рублей), а ослабление мер по борьбе с пандемией, как и действия мировых ЦБ по вливанию ликвидности, могут поддержать восстановление глобальной экономики и спроса на «черное золото» и продукцию нефтехимиков, в акции которых также вкладывается АББ.

Нам же остается выразить надежду на то, что АББ устранить недочеты в работе с банковскими гарантиями, продолжит при необходимости расчищать баланс, а правительство и акционеры поддержат, в случае чего, финансовый хребет Татарстана.