"Роснефть" установила ориентир купона по облигациям в юанях не выше 3,15%
"Роснефть" установила ориентир ставки купонов по биржевым облигациям объемом не менее 10 миллиардов юаней на уровне не выше 3,15%.
"Это одна из самых низких ставок на российском рынке: летом свои 5-летние облигации в юанях на российском рынке разметили "Русал" и "Полюс", размеры купонов составили 3,9% и 3,8%, соответственно. Финальный ориентир на 2-летние облигации в юанях "Металлоинвеста" составил 3,1%, на 5-летние - 3,7%", - отметил инвестиционный стратег УК "Арикапитал" Сергей Суверов.
Суверов отметил, что одной из особенностей размещения "Роснефти" является долгий срок, так как 10-летние бонды в юанях на рынке РФ еще никто не размещал.
Аналитики отмечают устойчивое финансовое состояние "Роснефти" и перспективы дальнейшего роста показателей компании. Ожидается, что в 2022 году "Роснефть" будет иметь позитивную динамику EBITDA и улучшит показатели по сравнению со значением прошлого года, когда он достиг рекордного значения в 2,3 трлн рублей.
По мнению аналитиков "Газпромбанка", размещение облигаций в юанях позволит "Роснефти" привлечь валютное финансирование по сравнительно низкой ставке и без существенных инфраструктурных рисков.
"Ориентир по ставке бондов "Роснефти" в юанях ниже годовой базовой ставки по кредитам Народного банка Китая и показателей большинства выпусков облигаций крупнейших китайских нефтегазовых компаний на внутреннем рынке Китая с сопоставимыми сроками погашения", - рассказал Сергей Суверов.
Также среди факторов привлекательности юаня отмечают то, что на протяжении почти 15 лет курс юаня к доллару оставался достаточно стабильным и держался в узком диапазоне 6-7 юаней за доллар.
"Это говорит о том, что стоимость финансирования, привлекаемого в юанях и долларах, можно сравнивать между собой. Если обратиться к данным Банка России, средний размер процентной ставки по кредитам сроком свыше года в долларах, выданных российскими банками нефинансовым организациям в 2017-2021 гг., составил 5,14%, в 1-м полугодии 2022 года – 5,59%. Таким образом, возможная стоимость привлечения "Роснефтью" финансирования через размещения облигаций в юанях более чем в 1,6 раза ниже средней исторической стоимости банковского кредитования в валюте на российском рынке", - подытожил Суверов.
13 сентября компания планирует собрать заявки инвесторов на десятилетние биржевые облигации серии 002Р-12 с двухлетней офертой и полугодовыми купонами. Условия выпуска предусматривают расчеты в юанях на первичном размещении, при выплате купонов и погашении бумаг. Техническая часть размещения предварительно назначена на 20 сентября. Организаторами выступят "Всероссийский банк развития регионов", Газпромбанк, БК "Регион" и "Московский кредитный банк".