USD/RUB. Следующая цель - 64.84

Рубль в паре с долларом чувствует себя весьма уверенно, спустившись за две недели с 70-й фигуры до текущей отметки 65,60. Несмотря на то что многие эксперты сомневались в том, что Банк России своим решением спровоцирует южный тренд, в действительности российская валюта стала дорожать благодаря действиям Центробанка. Если быть точнее, то действия регулятора совпали с ослаблением нервозности относительно введения «адских санкций» со стороны США. Кроме того, южную динамику usd/rub усиливает также объявленная пауза в скупке Минфином валюты. Это позволяет рублю снова ориентироваться на нефтяной рынок, который в последнее время демонстрирует активный рост.

Совокупность этих фундаментальных факторов определила медвежьи настроения по паре, и теперь основной вопрос заключается в том, до какого ценового уровня продолжится укрепление российской валюты. С технической стороны ближайший уровень поддержки находится на отметке 64,84 – это нижняя граница облака Kumo на дневном графике. Сейчас цена продолжает тестировать (уже второй день) нижнюю линию индикатора Bollinger Bands, который, в свою очередь, находится в расширенном канале, что говорит об однозначности вышеуказанного вектора движения. Если цена преодолеет данный таргет, то индикатор Ichimoku Kinko Hyo, сформирует свой самый сильный медвежий сигнал «Парад линий», при котором все линии индикатора находятся над графиком цены. Данное обстоятельство также будет служить дополнительным подтверждением южного направления пары.

Здесь необходимо напомнить, что 8 августа с середины 64-й фигуры произошёл северный гэп до 66-го уровня, после чего цена выросла до 70-й отметки. Поэтому, по большому счёту, цена сейчас «закрывает» гэп – а вот дальнейшая перспектива южного движения будет зависеть от нескольких факторов. Прежде всего речь идёт о тех фундаментальных факторах, благодаря которым пара снижается сейчас: вопрос только в том, как долго они будут ещё действовать.

Например, на днях первый заместитель главы российского регулятора Ксения Юдаева сообщила о том, что Центробанк не будет приобретать для Министерства финансов валюту как минимум до конца текущего года, даже если волатильность снизится. Такая позиция идёт несколько вразрез с мнением министра финансов РФ, который допустил возобновление покупок «если рубль продолжит укрепляться». Тем не менее Юдаева успокоила инвесторов тем, что именно Банк России компетентен принимать окончательное решение по данному вопросу, а не Минфин. Поэтому рубль в течение ближайших месяцев может не оглядываться на бюджетное правило, действие которого снижало влияние нефтяного рынка, по сути, нивелируя рост котировок «чёрного золота».

В свою очередь, рынок нефти в последнее время демонстрирует активный рост. На момент написания этих строк баррель нефти марки Brent перешагнул 81-долларовую отметку и постепенно подбирается к следующему ценовому таргету. Таким образом, котировки обновили четырёхлетний максимум: впервые с 2014 года Brent основательно закрепился выше 80-й отметки. Следует подчеркнуть, что такая динамика объясняется не временными факторами (например, авария на нефтепроводе или забастовка рабочих), а достаточно серьёзными аргументами. Дело в том, что члены комитета ОПЕК+ на сегодняшнем заседании решили не отказываться от увеличения добычи нефти, предупредив при этом о том, что могут вернуться к вопросу ограничения добычи уже в следующем году. Таким образом, нефтетрейдеры обоснованно ожидают увеличение спроса на «чёрное золото» с одновременным снижением предложения, так как Иран значительно сократит поставки из-за санкций со стороны Штатов.

Примечательно, что вышеуказанное решение комитет ОПЕК+ принял вопреки позиции Дональда Трампа, который настаивал на увеличении объёма добычи. По мнению экспертов, американскому президенту необходимо было снизить стоимость нефтепродуктов накануне выборов в Конгресс. В таком случае у республиканцев был бы ещё один политический козырь, который они бы могли использовать в ходе предвыборной агитации.

Но, судя по всему, американцам, да и всем остальным участникам рынка, придётся смириться с тем, что стоимость нефти в ближайшее время будет лишь расти. Многие аналитики согласны с тем, что до конца года «чёрное золото» может перешагнуть 100-долларовую отметку: санкции в отношении Ирана на фоне сегодняшнего решения ОПЕК+ лишь усилят северный тренд.

Рубль, который «временно освобождён» от бюджетного правила, будет пользоваться сложившейся ситуацией. Тем более что страхи перед «адскими санкциями» со стороны США постепенно сошли на нет. Летом конгрессмены грозились «первым делом» рассмотреть антироссийские санкции, обозначив сентябрь в качестве временного ориентира. Затем этот срок отодвинули на октябрь, тогда как многие политологи уверены в том, что если вышеуказанные законопроекты и будут рассмотрены, то уже в новом составе Конгресса, то есть после 6 ноября.

Более того, сегодня были опубликованы материалы международного рейтингового агентства Fitch, согласно которым вероятность введения наиболее жёстких санкций в отношении России – минимальна. По мнению специалистов агентства, «существует множество причин», которые позволяют сомневаться в том, что Вашингтон введёт санкций в отношении госдолга РФ и/или запрет для российских госбанков совершать операции в долларах. Кроме того, по мнению Fitch, банки России имеют существенную «подушку валютной ликвидности», которые покрывают депозиты в валюте.

Другими словами, фундаментальный фон сейчас способствует росту российской валюты, тем более сейчас, когда доллар сам по себе переживает не лучшие времена. Если завтра Федрезерв США разочарует долларовых быков, то пара usd/rub достигнет не только ближайшего уровня поддержки 64.84, но и обозначит следующую цель, которая находится у основания 64-й фигуры.