Инвестник — 22: экзистенциальный смысл акций, «Фотошоп» и ключевая ставка

Двадцать второй выпуск дайджеста Тинькофф-журнала с главными событиями недели для инвестора

Здравствуйте! Принесли вам интересного про инвестиции, присаживайтесь.

Инвестклуб Т—Ж

В чем смысл инвестиций в акции или облигации. Читатель сетует, что большая часть акций и облигаций дает 7–8% годовых. Частный инвестор Евгений Шепелев показал на примерах, почему депозит долгосрочно хуже акций и облигаций.

Как выбрать ПИФ. Граждане отдают деньги в управляющие компании, чтобы те зарабатывали на активных инвестициях в ценные бумаги. Если решили отдать деньги в ПИФ, придется самостоятельно проанализировать информацию о компании.

Как получать дивиденды Сбербанка. Читатель хочет дивидендов от Сбербанка и не знает, что выбрать: обыкновенные или привилегированные акции. Евгений Шепелев отвечает: дивидендная доходность по привилегированным акциям выше, но решать вам.

Какие акции росли и падали лучше других за последний год. Мы посмотрели, как изменились цены на акции компаний, входящих в индекс Мосбиржи. Нашли причины роста и падений и потенциальные идеи в акциях.

Инвестидеи Т—Ж

Спекулируем на управляющей компании. Американская компания Legg Mason управляет деньгами граждан, инвестирует в ценные бумаги и зарабатывает на комиссиях за управление. Ниша конкурентная, доходы не растут. Но в компании нашлись активные акционеры, требующие Make Legg Mason Great Again.

Инвестируем в фотошоп (лицензионный). Adobe продает After Effects, Photoshop и другие программы по подписке. Идея в надежности Adobe: компания стабильно зарабатывает деньги, конкурентов на горизонте не видно.

ЦБ снизил ключевую ставку

Центробанк России снизил ключевую ставку с 7,75 до 7,5%. Совет директоров допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки. Если коротко: это позитив для акций с хорошими дивидендами или потенциалом их выплаты.

Например, у нас два вклада, на каждом по 10 тысяч рублей. Ставки вкладов — 7,75% и 7,5% годовых. Чем ниже ставка, тем больше времени потребуется для полной окупаемости инвестиций:

• при ставке в 7,75% — 10 000 ₽ / (10 000 ₽ × 7,75%) = 12,9 года;
• при ставке в 7,5% — 10 000 ₽ / (10 000 ₽ × 7,5%) = 13,3 года.

Часть инвесторов скупает акции после снижения ставок: текущая дивидендная доходность воспринимается высокой по отношению к изменившейся ключевой ставке. Еще инвесторы понимают: ставки по кредитам уменьшатся и компаниям будет легче кредитоваться.

 Выросло недели

«Интер рао» производит электричество и тепло. Компания продала свою долю в дочерней компании и объявила, что часть денег от сделки пойдет на дивиденды. Инвесторы обрадовались, и акции выросли на 6,3% за неделю.

Но кажется, что инвесторы поторопились. Общая сумма дивидендов осталась прежней: «Интер рао» отдаст 17,9 млрд рублей. Просто изменили источник дивидендов и часть расходов на дивиденды возьмут с проданной доли в дочерней компании.

«Полюс»: даже лучше, чем было

«Полюс» добывает золото в России. В апреле 2019 года основной владелец продал часть акций в рынок с небольшой скидкой, чтобы привлечь крупных инвесторов. Некоторые частные инвесторы запаниковали и стали продавать акции.

А те инвесторы, что не поддались панике, скупили подешевевшие акции и наслаждаются доходами: крупные инвесторы не дураки — тоже хотят заработать, плохой бизнес покупать не будут. А вы реагируете на подобные истории, когда другие инвесторы паникуют и продают акции? Расскажите в ответе на это письмо.

Календарь инвестора

Отчитаются: Adobe продает фотошопы и отчитывается во вторник, Red Hat поддерживает бесплатные линуксы за деньги и отчитывается в четверг.

Дивиденды российских компаний: «Центральный телеграф» — 31,3%. Почему так много — читайте в инвестнике № 15. Если вы любите шутки на фондовом рынке и готовы инвестировать в телеграф в 2019 году — вы свободный человек, не нам вас судить. Владельцы привилегированных акций «Селигдара» — добытчика золота в Якутии — получат 9% годовых.

Dividends by USA-based companies: «Федеральный экспресс» — 0,4%, «Цинциннати Финаншиал» — 0,5%, «Тиффани & Ко» — 0,6%. Если пока не разбираетесь, как устроены дивиденды, почитайте нашу статью.

И на десерт: полный список компаний, которые отчитаются и заплатят дивиденды на следующей неделе.

Удачных инвестиций!
Сергей Шаболкин и инвестредакция

Вы тоже инвестируете? Присоединяйтесь к нашему уютному инвестклубу: расскажите, как вы выбираете инвестиционные инструменты, и мы опубликуем рассказ о вашем портфеле в Тинькофф-журнале.